Qu'est-ce qu'un mémorandum de placement privé?

Les entreprises peuvent lever des fonds auprès d'investisseurs par le biais d'un placement privé ou d'un premier appel public à l'épargne. Dans ces deux cas, les titres sont vendus à des investisseurs qui détiennent alors une participation dans l'entreprise. La Securities and Exchange Commission exige que toutes les sociétés qui s'inscrivent par le biais d'une introduction en bourse déposent un prospectus. Les entreprises qui collectent des fonds par le biais de placements privés, d'autre part, ne sont pas tenus de s'inscrire auprès de la SEC. L'équivalent d'un prospectus pour un placement privé est le mémorandum de placement privé.

Définition

Tout comme un prospectus décrit les titres offerts par une société cotée en bourse, un mémorandum de placement privé fournit des informations importantes sur la société et les titres proposés aux investisseurs potentiels. Ceux-ci sont parfois distribués par le souscripteur ou des maisons de courtage et sont également connus sous le nom de notices d'offre ou de circulaires d'offre.

Histoire de l'entreprise

Presque tous les PPM contiennent un historique de l'entreprise et une description des activités de l'entreprise. Cela permet de fournir un contexte aux investisseurs potentiels qui tentent d'évaluer la viabilité et la rentabilité de l'entreprise sur le marché. Cela inclut souvent des informations telles que les dates de fondation, des étapes importantes et des informations sur les sociétés mères et les filiales.

États financiers

Les états financiers comprennent des informations sur les flux de trésorerie d'une entreprise, ses bilans, ses dettes et passifs et ses actifs et autres informations financières. Ceci est utile pour les investisseurs qui souhaitent évaluer la santé fiscale de l'entreprise; si une entreprise fait faillite, les investisseurs peuvent potentiellement perdre la totalité de leur investissement.

Biographies

L'un des principaux arguments de vente d'une offre est la gestion. En tant que tel, la plupart des PPM contiennent des biographies des dirigeants et administrateurs de la société. Cela comprend des informations sur la rémunération, autres mandats d'administrateur et leurs réalisations et affiliations passées. Ceci est utile pour établir un bilan et identifier les conflits d'intérêts potentiels.

Divulgations

Un aspect important des PPM est la section des divulgations. Avant d'acheter des titres, la plupart des investisseurs effectueront une diligence raisonnable approfondie et des vérifications des antécédents de l'entreprise qui peuvent révéler des litiges et d'autres questions juridiques impliquant l'entreprise. En les divulguant d'avance, la société offrante peut se protéger contre les accusations de fausses déclarations et avoir la possibilité d'expliquer le statut et les responsabilités liées aux poursuites. Les entreprises peuvent également divulguer toute action disciplinaire réglementaire.