Qu'est-ce qu'un problème brûlant ?

Une émission brûlante est une offre publique initiale (IPO) avec une demande publique écrasante qui vend plus que son prix d'offre initial le premier jour du prix public immédiatement après le début de la négociation. Avant l'offre, la société émettrice suscite un intérêt pour l'offre à travers des roadshows mis en scène.

Avec un nombre fixe d'actions à gagner et des dizaines d'investisseurs faisant la queue pour le processus IPOIPOLe processus IPO est le moment où une entreprise privée émet des titres nouveaux et/ou existants au public pour la première fois. Les 5 étapes discutées en détail les allocations, le sujet brûlant suscite beaucoup d'attention et d'enthousiasme, stimuler davantage la demande des investisseurs. Il connaît généralement des hausses de prix au cours du premier jour de négociation.

Sommaire

• Une émission chaude est une émission initiale d'actions pour laquelle la demande dépasse le nombre d'actions proposées.
• Une entreprise qui a l'intention de faire une émission brûlante doit présenter des caractéristiques qui attireront des investisseurs potentiels.
• Les preneurs fermes principaux émettent un nombre limité d'actions dans une émission à chaud pour éviter une situation où les actions deviennent.

Comprendre les problèmes brûlants

Les investisseurs ne sont pas prêts à se séparer de leur argent pour financer des sociétés fermées. Cependant, les entreprises qui présentent de nouvelles ruptures technologiques, comme une entreprise de biotechnologie avec un essai en phase terminale ou une entreprise avec un modèle d'économie de partage, peut créer un battage médiatique et attirer l'attention des investisseurs publics avant une éventuelle introduction en bourse. Les investisseurs pensent que leur accès à de telles offres publiques peut renforcer d'autres aspects rentables de leur activité.

Avant de faire des offres publiques, la période de gestation d'une entreprise peut être longue ou courte, selon que les fondateurs et les investisseurs ont choisi de poursuivre une stratégie de sortieStratégie de sortieUne stratégie de sortie est un plan pour un partenaire ou un propriétaire de quitter la propriété d'une entreprise. Il s'accomplit par le biais d'une fusion et/ou d'un certain contrôle. La société peut également choisir de ne pas poursuivre les offres publiques, soit volontairement, soit involontairement. Une telle décision peut être attribuée aux perspectives commerciales modifiées d'une entreprise ou à des conditions de marché défavorables.

Les caractéristiques d'une nouvelle entreprise la prédisposant à devenir une entreprise à croissance rapide peuvent ne pas lui permettre de vendre ses actions par introduction en bourse. En outre, une entreprise privée peut parfois être acquise avant même son entrée en bourse. Cependant, les actions d'une entreprise deviennent un sujet brûlant lorsqu'elles suscitent l'intérêt des investisseurs.

Comment fonctionne un problème brûlant

Une société largement suivie qui a l'intention d'acquérir les premiers registres d'attribution d'IPO à l'aide du formulaire S-1SEC Le formulaire S-1SEC Le formulaire S-1 est un dépôt nécessaire pour enregistrer les titres des sociétés qui souhaitent devenir publiques auprès de la US Securities and Exchange. L'entreprise répertorie son modèle commercial actuel et sa concurrence, l'utilisation prévue du produit du capital, et d'autres informations importantes. Les roadshows sponsorisés par les assureurs suivent souvent la déclaration d'enregistrement. L'idée est de générer une demande du marché et d'évaluer les perspectives du marché avant de présenter les offres aux acheteurs publics potentiels.

Lors des roadshows, l'équipe de direction de l'émetteur projeté fait de brèves présentations et discours. Ils présentent des spectacles en direct et du matériel multimédia concernant les perspectives financières et la stratégie commerciale actuelle.

Les normes réglementaires sont strictement applicables lors des roadshows, qui comprennent généralement des offres exemptées d'enregistrement. Dans la même veine, les dispositions antifraude des lois sur la sécurité sont également applicables aux déclarations orales faites lors de roadshows.

Prix ​​des actions dans une émission à chaud

Une fois convaincu que l'introduction en bourse se traduira par des bénéfices financiers substantiels, les investisseurs potentiels passent leurs ordres aux preneurs fermes principaux. A un tel point, seul un nombre fixe d'actions est émis pour limiter la sursouscription. La pratique est fondée sur l'idée qu'une forte demande d'actions entraînera des hausses de prix. Les critères de la comptabilité financière ne prédéterminent pas le prix final d'une émission brûlante. Plutôt, il est évalué après la clôture du marché de la date d'introduction en bourse.

Les preneurs fermes jouissent d'un pouvoir discrétionnaire illimité concernant l'attribution des introductions en bourse qui n'impliquent pas de courtiers en vertu des lois de la National Association of Securities Dealers (NASD). Après avoir déterminé le prix d'offre, les actions des émissions à chaud sont généralement vendues et transférées du jour au lendemain sur les comptes des investisseurs institutionnelsInvestisseur institutionnelUn investisseur institutionnel est une entité juridique qui accumule les fonds de nombreux investisseurs (qui peuvent être des investisseurs privés ou d'autres personnes morales).

Les investisseurs de détail ne sont pas en mesure d'accéder aux introductions en bourse, et il peut leur être interdit d'encaisser leurs avoirs par des accords de blocage restrictifs. Les investisseurs institutionnels retournent et font tourner leurs actions allouées pour obtenir un profit immédiat du prix de négociation gonflé des émissions chaudes sur le marché secondaire.

Impact d'un volume de transactions élevé

L'émission chaude s'ouvre à la négociation sur une bourse nationale le lendemain. Les introductions en bourse peuvent parfois s'ouvrir avec un pop de prix minimum de 20% et rester chaudes pendant un certain temps. Il peut sembler satisfaisant aux dirigeants de l'entreprise pour le succès de l'ouverture des introductions en bourse, et éventuellement, justifier les efforts de la direction pour commercialiser ses bonnes perspectives. Cependant, la volatilité des actions est un indicateur que les actions d'une émission chaude ont été vendues à un prix artificiellement bas.

Les investisseurs spéculatifs ou ceux qui n'ont pas pu obtenir suffisamment d'actions lors de l'offre initiale achètent des actions lors des fenêtres contextuelles de prix immédiatement après le début de la négociation des actions. Ces investisseurs recherchent un profit commercial rapide et n'évaluent pas les actions comme des investissements à long terme. Cela peut causer un problème brûlant de connaître un volume de transactions élevé au cours du premier jour de négociation.

Aussi, un tel scénario est lourd de conséquences pour l'émetteur et peut diluer son stock et le priver des besoins en capitaux pour le maintenir à flot ou financer d'autres projets, telles que les campagnes de R&D ou de marketing.

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