Quelle est la règle des 4 % pour les retraits de retraite?

Dans le vaste sujet de la retraite, le concept de « la règle des 4 % » touche au cœur des préoccupations de la plupart des gens :combien d'argent est assez d'argent pour avoir dans votre épargne lorsque vous atteignez enfin la retraite ?

Les conseils ne manquent pas sur le montant à épargner pour la retraite, mais il y a beaucoup moins de clarté quant au montant d'argent dont vous aurez finalement besoin le moment venu. C'est ce que traite la règle des 4 %.

Qu'est-ce que la règle des 4 % ?

La règle des 4 % est une règle empirique qui suggère que les retraités peuvent retirer en toute sécurité le montant égal à 4 % de leur épargne au cours de l'année de leur retraite, puis ajuster l'inflation chaque année suivante pendant 30 ans.

La règle des 4 % est une règle empirique simple par opposition à une règle stricte et rapide pour le revenu de retraite. De nombreux facteurs influencent le taux de retrait sans danger, tels que la tolérance au risque, les taux d'imposition, le statut fiscal de votre portefeuille (c. le ratio des actifs imposables sur actifs imposables sur actifs non imposables) et l'inflation, entre autres.

L'avantage de cette règle incontournable est sa simplicité. Avoir une ligne directrice sur les dépenses de retraite aussi claire et simple facilite grandement la planification. Les inconvénients sont que c'est un nombre qui pourrait devenir obsolète au moment où vous atteignez la retraite, et que tout nombre fixe ne s'ajuste pas aux conditions du marché, qui changera sûrement d'année en année.

Examinons un peu plus la règle des 4 % - et déterminons si elle peut être une règle de référence utile pour votre propre planification de la retraite ou si elle est mal équipée pour l'ensemble dynamique de facteurs qui régissent l'épargne à long terme et les dépenses futures. .

Comment la règle des 4 % a été créée

En 1994, en utilisant des données historiques sur les rendements boursiers et obligataires sur une période de 50 ans - de 1926 à 1976 - le conseiller financier William Bengen a remis en question l'idée précédente selon laquelle retirer 5 % par an à la retraite était une valeur sûre.

Basé sur une plongée profonde dans le demi-siècle de données de marché, Bergen a conclu que pratiquement tous les scénarios économiques imaginables (même les plus tumultueux) permettraient un retrait de 4% au cours de l'année de leur retraite, puis ils s'ajusteraient à l'inflation chaque année suivante pendant 30 ans.

Bengen a utilisé un modèle de portefeuille 60/40 (60 % d'actions, 40 pour cent d'obligations) et a été menée pendant une période de rendements obligataires plus élevés (taux d'intérêt plus élevés) par rapport aux taux actuels.

Ce que la règle des 4 % ne tient pas compte

Ne pas rejeter le travail diligent de William Bengen et de la communauté financière qui ont soutenu sa conclusion, mais, comme avec tous les morceaux de sagesse conventionnelle, la règle des 4 % ne tient pas compte des innombrables variations dans la situation individuelle de chaque personne. Ce n'est pas tant le résultat d'un manquement à la règle elle-même, ou les maths qui le soutiennent, mais un défaut inhérent d'attacher une entreprise, règle fixe pour régir la planification financière à long terme, étant donné que le paysage économique à long terme est tout sauf plat et ferme.

Voici quelques facteurs qui n'incluent pas le fait d'opter pour un taux de retrait fixe de 4 % à la retraite :

• Frais médicaux :la plupart d'entre nous les rencontrerons en vieillissant, surtout dans les années dorées de la retraite, mais il est pratiquement impossible de prévoir le type exact de frais médicaux que vous encourrez nous-mêmes. Certains sont également exponentiellement plus coûteux que d'autres. L'autre grande variable qui impacte la viabilité de la règle des 4 % :l'espérance de vie. Il va sans dire, plus vous vivez, plus vous aurez besoin de vos économies pour durer.
• Fluctuations du marché :Il est peu probable que l'économie reste parfaitement cohérente et équilibrée pendant toute la durée de votre retraite. Dans un environnement économique en plein essor, retirer plus de 4 % par an pourrait être parfaitement acceptable ; en des temps plus incertains, vous devrez peut-être réduire un peu vos dépenses. Malheureusement, il n'y a pas de prescription, règle directrice pour la gestion financière qui bat le simple fait de garder un œil sur votre argent et d'agir en conséquence à tout moment.
• Taux d'imposition personnel :un facteur important est votre taux d'imposition personnel, qui est affecté par un certain nombre de facteurs, y compris les types de comptes de placement que vous avez, la taille de ces comptes et vos autres revenus, déductions, crédits et dans quel état vous vivez.

Faut-il utiliser la règle des 4 % ?

Il en va de même pour ces informations personnelles - et dans certains cas, totalement inconnaissable - les détails de notre avenir financier rendent la règle des 4 % inutile ? Pas du tout. Il doit juste être adapté pour un usage personnel.

Et c'est vraiment le but, à la fois de la règle des 4 % et de toute autre règle financière empirique :il s'agit moins d'un mandat strict sur ce qu'il faut faire et plus d'un point de départ bien informé, à partir duquel votre propre plan d'épargne-retraite et de dépenses peut être soigneusement élaboré. Cela ne résout pas tout ce que vous devez considérer sur les finances de la retraite, mais beaucoup de gens le considèrent comme un cadre de référence très utile à partir duquel sauter.

Cela dit, l'applicabilité de la règle des 4 % dépend également de l'endroit où votre avoir de retraite est investi. Si vous épargnez principalement pour la retraite ailleurs qu'un portefeuille composé principalement d'actions et d'obligations, alors la règle des 4 % est moins susceptible de s'appliquer à vos avoirs. Et même alors, en fonction de la répartition entre actions et obligations, 4 % n'est peut-être pas le bon chiffre pour votre portefeuille. Ou cela pourrait convenir aujourd'hui, mais pas dans 20 ou 30 ans. Dans tous les cas, c'est entre vous et votre planificateur financier de déterminer quel taux de retrait projeté est le plus logique.