Comment protéger votre portefeuille de retraite contre la récession

La volatilité des marchés au cours de la dernière année a poussé de nombreux baby-boomers à se démener pour trouver la meilleure façon de protéger leur portefeuille de retraite. Avec la possibilité d'une récession à venir, les baby-boomers ont besoin de savoir combien de risques ils portent dans leurs comptes de retraite.

Christophe Tuck, CFP®, Le conseiller en patrimoine de SJK Wealth Management a discuté avec Fox Business de la manière de protéger votre retraite contre la récession. Voici ce que vous devez savoir.

Boomer  : Pour ceux qui approchent ou prennent leur retraite, comment savoir combien de risque je peux tolérer dans mon portefeuille ?

Rentrer  :   La détermination de la tolérance au risque doit adopter une approche multidimensionnelle. Trop souvent, seule la tolérance au risque devient le facteur déterminant. Bien qu'il s'agisse d'un facteur très important, il a tendance à évoluer de pair avec les conditions actuelles du marché. Financialplanning.com a récemment signalé une faible confiance/tolérance au risque record après la récente correction du marché en décembre 2018. Il est logique que les investisseurs commencent à voir la valeur de leur portefeuille baisser, il y a une réaction instinctive pour prendre moins de risques. L'histoire montre qu'il est sage d'éviter cette impulsion. Par conséquent, les investisseurs ne devraient pas fonder leur allocation de risque uniquement sur leur optimisme ou leur pessimisme actuel. D'autres facteurs comme l'horizon temporel, retour exigé, et le taux de retrait du principal sont des facteurs qui ne sont pas aussi influencés par les fluctuations du marché. En tant que conseiller, j'ai actuellement de nombreuses conversations avec des clients sur le risque de leurs portefeuilles. La demande initiale la plus courante est d'être moins risqué après la récente correction du marché et les craintes de résultats politiques négatifs. Après avoir pris du recul et examiné la situation dans son ensemble, nous nous retrouvons généralement dans la même allocation qu'avant le début de la conversation. Bien que non garanti, devenir moins risqué après une correction du marché a tendance à laisser les investisseurs pleins de remords.

Si vous le faites vous-même, il existe de nombreux outils gratuits en ligne pour vous aider à déterminer votre tolérance au risque personnelle. Juste Google "questionnaire de tolérance au risque". Ce sont un excellent point de départ, rappelez-vous simplement que si vous répondez à un questionnaire après une correction du marché, vous répondez peut-être de manière plus conservatrice et souhaiterez peut-être modifier le résultat. D'un autre côté, après une forte hausse des actions, vous répondez peut-être de manière trop agressive et devriez peaufiner. Si vous utilisez un conseiller, il devrait y avoir une communication ouverte autour de votre allocation et il devrait être en mesure de vous fournir un questionnaire de tolérance au risque et de comparer les résultats avec votre allocation actuelle.

Boomer : Comment trouver le bon équilibre entre actions et obligations ?

Rentrer  : Les actions et les obligations comportent des niveaux de risque différents, c'est pourquoi elles fonctionnent souvent bien ensemble lors de l'élaboration de votre allocation. Un retour en arrière peut aider les investisseurs à trouver la bonne combinaison pour leur portefeuille. Par exemple, si leur questionnaire de tolérance au risque montre un ratio actions/obligations de 60/40, comment cela a-t-il fonctionné dans les bons et les mauvais moments précédents. Je vois beaucoup d'attention sur la crise financière de 2008-2009 qui est utile mais ne devrait pas être utilisée comme la seule période pour déterminer votre allocation. Cette période était une valeur aberrante. Pour expliquer un peu plus, si votre tolérance au risque peut accepter une baisse de 20 % et que votre allocation a baissé de 25 % au cours de cette période, Je considérerais cela comme une victoire. Le bon équilibre d'actions et d'obligations doit comporter une volatilité qui vous permet de rester investi. Le bon équilibre devrait également être un facteur important de votre rendement requis. Si vous avez moins épargné pour votre retraite et refusez de dépenser moins, le coût est une allocation plus risquée. À la fin, quelque chose doit donner.

Boomer  : Qu'est-ce que la diversification du portefeuille et dois-je l'utiliser ?

Rentrer  : La diversification est une méthode éprouvée pour contribuer à améliorer la cohérence des rendements de votre portefeuille. La diversification peut être aussi simple que de posséder des actions et des obligations et peut-être même des alternatives, mais sous la surface, la diversification peut creuser beaucoup plus profondément. Par exemple, en actions, vous pouvez diversifier par capitalisation boursière (grande, milieu, petit), secteurs (technologie, financiers, etc.), style (valeur, dynamique de croissance, etc.), Juste pour en nommer quelques-uns. Dans les obligations, vous pouvez diversifier par type (entreprise, municipal, agence), terme (court, intermédiaire, longue), qualité (investment grade, déchet), aussi pour n'en nommer que quelques-uns. Globalement, l'idée est que toutes ces différentes catégories se contrecarreront de différentes manières. Quand on passe une bonne année, un autre pourrait avoir une mauvaise année et compenser dans une certaine mesure les mauvais rendements par les bons rendements. La diversification peut également être fluide en augmentant et en diminuant tactiquement l'exposition à différents domaines en fonction des conditions du marché et des prévisions concernant les rendements futurs. C'est ce qu'on appelle l'allocation d'actifs tactique. Vous pouvez également définir une allocation à long terme et ne pas trop la modifier, ce qu'on appelle l'allocation stratégique. Quels que soient votre style d'allocation et le degré de diversification que vous choisissez, il est important que vous rééquilibrez également votre allocation régulièrement, par exemple une fois par an ou semestriellement.

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Un exemple qui illustre vraiment la puissance de tous ces principes est celui de Ray Dalio, le célèbre gestionnaire de hedge funds, Portefeuille tous temps. Il est facile de trouver des détails sur ce portefeuille maintenant afin de ne pas entrer dans les détails ici, mais le fait est que par l'allocation seule, le portefeuille a fourni des rendements positifs au cours de toutes les 70 dernières années, sauf trois. Et la pire année a été en baisse d'environ 3,5 pour cent. Cela ne veut pas dire que c'est la solution en or car les retours pourraient ne pas être suffisants pour tout le monde. C'est juste pour illustrer que le choix de votre allocation peut être plus important que toutes les autres décisions financières avant la retraite.

Tout cela peut sembler beaucoup, mais si les baby-boomers peuvent emporter une information, c'est que l'allocation d'actifs et la diversification fonctionnent. Ne doutez pas de leur pouvoir et restez attaché à l'allocation qui leur convient et à leurs besoins.