Modèle d'évaluation gratuit de l'industrie aérienne | Institut de Finance d'Entreprise

Publié le 21 juin 2019

Temps de lecture 2 minutes

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Modèle de présentation du secteur aérien

L'analyse d'entreprises comparables (« comps ») est une méthode d'évaluation qui permet d'évaluer les entreprises sur la base des ratios financiers d'entreprises similaires. Le modèle de comparaison du secteur aérien de Finance fournit un certain nombre de sociétés qui peuvent être utilisées pour valoriser American Airlines Group Inc., une société du secteur aérien.

Analyse d'entreprise comparable

L'analyse d'entreprises comparables est une méthode d'évaluation qui utilise des ratios financiers pour évaluer une entreprise sur la base d'activités similaires. Cette méthode de valorisation est une forme relative de valorisation d'une entreprise plutôt qu'une forme intrinsèque de valorisation, telle qu'une analyse des flux de trésorerie actualisés.

L’analyse d’entreprises comparables est utile car elle est simple et implique généralement moins d’hypothèses que d’autres méthodes d’évaluation. Dans ce modèle de composition du secteur aérien, vous pouvez facilement voir des éléments tels que EV/EBITDA et EV/Revenu de l'industrie à utiliser dans cette analyse comparative.

Choisir des entreprises comparables

L’étape la plus importante dans une analyse d’entreprise comparable consiste à sélectionner les entreprises pertinentes par rapport à l’entreprise que vous souhaitez valoriser. Un certain nombre de facteurs peuvent être pris en considération lors du choix des entreprises à analyser. Le modèle de composition du secteur aérien de Finance prend en compte les facteurs suivants :

• Classification des secteurs
• Taille
• Géographie
• Taux de croissance
• Rentabilité
• Structure du capital

Étant donné que ce modèle s'intéresse spécifiquement au secteur du transport aérien, la classification du secteur est automatiquement adaptée à chacune des sociétés. La taille et la géographie sont relativement simples à faire correspondre. Les trois derniers facteurs :le taux de croissance, la rentabilité et la structure du capital impliquent quelques étapes supplémentaires pour les faire correspondre. Ces facteurs impliquent l'évaluation des données financières de chacune des entreprises.

Pour que ce modèle reste simple, la taille et la géographie ont été priorisées lors de la détermination des sociétés comparables. Ce modèle comprend les caractéristiques suivantes :

• Taille et couverture géographique similaires
• Taille similaire et couverture géographique différente
• Taille différente et couverture géographique similaire
• Entreprises ayant des modèles économiques similaires

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