Modèle d'évaluation gratuit du secteur de la vente au détail | Institut de Finance d'Entreprise

Publié le 21 juin 2019

Temps de lecture 2 minutes

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Modèle de présentation du secteur de la vente au détail

L'analyse d'entreprises comparables, souvent appelée « comps », est une méthode d'évaluation qui utilise les ratios financiers d'entreprises similaires pour évaluer une entreprise. Le modèle de comparaison du secteur de la vente au détail de Finance fournit un certain nombre de sociétés comparables pour Lululemon Athletica Inc.

Analyse d'entreprise comparable

L’analyse d’entreprises comparables est une méthode d’évaluation couramment utilisée. L'analyse des comptes examine des entreprises similaires à l'entreprise évaluée et compare différents ratios financiers. Il s'agit d'une méthode d'évaluation relative plutôt que d'une méthode d'évaluation intrinsèque telle qu'une analyse des flux de trésorerie actualisés.

L'analyse des comptes est très utile car elle implique moins d'hypothèses que de nombreuses autres méthodes d'évaluation. Il est également relativement simple et facile à utiliser. Dans ce modèle de composition du secteur de la vente au détail, vous pouvez facilement voir quelles sont les mesures telles que l'EV/EBITDA et l'EV/Revenu pour l'industrie.

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Choisir des entreprises comparables

L’une des étapes les plus importantes pour effectuer une analyse d’entreprise comparable consiste à sélectionner les entreprises qui seront utilisées pour l’analyse. Il est essentiel de choisir des entreprises pertinentes pour l’entreprise que vous essayez de valoriser. Plusieurs facteurs peuvent être pris en considération lors du choix d’une entreprise. Le modèle de composition de détail de Finance prend en compte ces facteurs lorsqu'il examine Lululemon Athletica Inc :

• Classification des secteurs
• Taille
• Géographie
• Taux de croissance
• Rentabilité
• Structure du capital

Étant donné que ce modèle est spécifique à un secteur, les classifications sectorielles correspondent déjà. Il est important de noter que les classifications industrielles peuvent être divisées en sous-catégories. Par exemple, Lululemon est active dans l’industrie du vêtement, mais c’est un détaillant. D'autres détaillants tels qu'Inditex constituent donc une solution appropriée.

De plus, Lululemon se concentre sur les vêtements de sport. Des entreprises comme Under Armour, qui produisent des vêtements de sport, sont également prises en compte. D’autres facteurs doivent également être pris en compte, par exemple Nike ne figure pas dans la liste des comparables alors qu’ils proposent des vêtements de sport. En effet, une partie importante de leurs revenus provient des chaussures, sur lesquelles Lululemon ne se concentre pas.

Il est facile de faire correspondre la taille et la géographie, mais le taux de croissance, la rentabilité et la structure du capital nécessitent une évaluation plus approfondie des données financières de chaque entreprise. Ce modèle donne la priorité à la taille et à la géographie et inclut également les caractéristiques suivantes :

• Taille et couverture géographique similaires
• Taille similaire et couverture géographique différente
• Taille différente et couverture géographique similaire
• Entreprises ayant des modèles économiques similaires

Ressources supplémentaires

Pour plus de ressources, consultez la bibliothèque de modèles commerciaux de Finance pour télécharger de nombreux modèles gratuits de modélisation Excel, de présentations PowerPoint et de documents Word. Consultez également toutes nos ressources de modélisation financière  et Ressources Excel.

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