Modèle de stratégie de trading directionnel :analyse des bénéfices et stratégies d'options

Publié le 24 juin 2019

Temps de lecture 3 minutes

Qu'est-ce que le modèle de stratégies de trading directionnel ?

Le modèle de stratégies de trading directionnel aide les investisseurs à déterminer le profit des différentes stratégies d'options. Le modèle comprend quatre stratégies :les appels haussiers, les ventes haussières, les appels baissiers et les ventes baissières. Le modèle montre le bénéfice de la stratégie en fonction du prix spot par rapport aux prix d'exercice. Le nombre de prix d'exercice, les primes nettes et les prix au comptant peuvent tous être modifiés.

Voici un aperçu rapide du modèle de stratégies de trading directionnel de Finance.'

Appel du taureau

Les appels haussiers sont des paris sur le fait que le prix de l’actif sous-jacent augmentera. Les investisseurs créent cela en achetant une option d’achat avec un prix d’exercice inférieur et en vendant une option d’achat avec un prix d’exercice plus élevé. Le coût des options diffère en fonction du prix d'exercice en raison des primes. La prime est plus élevée pour les options d'achat avec un prix d'exercice faible car elles offrent une plus grande valeur.

Étant donné que l’achat d’une option d’achat peut coûter cher, les investisseurs peuvent choisir de vendre une option d’achat avec un prix d’exercice plus élevé. Ce faisant, les investisseurs perçoivent une prime qui compense légèrement la prime qu’ils ont payée. En faisant cela, ils créent un appel de taureau.

Put haussier

Les investisseurs utilisent la stratégie de vente haussière lorsqu’ils pensent que les marchés sont bons et que les prix vont augmenter. Il est similaire aux appels haussiers mais utilise à la place des options de vente. Les investisseurs peuvent créer des options de vente haussières en achetant un put avec un prix d’exercice inférieur et en vendant un put avec un prix d’exercice plus élevé. Un put haussier subira des pertes moindres par rapport à un put long lorsque les prix baissent. Cependant, cela plafonne également les gains de l’option. Ainsi, le flux de trésorerie est moins volatil.

Appel de l'ours

Un appel baissier est basé sur la conviction que les prix du marché vont baisser. Les investisseurs ou les traders créent cela en vendant un call avec un prix d'exercice faible et en achetant un call avec un prix d'exercice élevé. À l’instar d’autres stratégies directionnelles, les profits et les pertes sont plafonnés. Cependant, cela signifie également que les bénéfices sont moins volatiles. Si les prix finissent par augmenter, un investisseur avec une option d'achat baissière subira moins de pertes qu'un investisseur avec une option d'achat.

Bear Put

Un put baissier est également un pari que le prix de l’actif sous-jacent diminuera. Cette stratégie créera un profit lorsque les prix du marché baisseront. Les investisseurs créent des puts baissiers en vendant un put avec un prix d’exercice faible et en achetant un put avec un prix d’exercice élevé.  Un put baissier est moins cher que le simple achat d'une option de vente et réduit la volatilité.

Puisqu’un investisseur vend une option de vente, il peut percevoir une prime pour compenser le coût d’achat d’une option de vente avec un prix d’exercice élevé. Puisqu'une option de vente donne à l'acheteur la possibilité de vendre l'actif sous-jacent à un prix d'exercice, l'option avec un prix d'exercice plus élevé a plus de valeur car elle donne à l'acheteur plus de revenus.

Pourquoi est-ce important ?

Les stratégies de trading directionnel aident les investisseurs à limiter leurs risques, à réduire leurs coûts et à prédire les flux de trésorerie avec une plus grande précision. Comprendre les stratégies directionnelles aide également les investisseurs à créer des stratégies plus complexes. Ces stratégies combinent des spreads haussiers et des spreads call et parient sur la volatilité de l'actif sous-jacent.

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