Qu'est-ce que la valeur de vente forcée ?

Une valeur de vente forcée est l'estimation du montant qu'une entreprise recevrait si elle vendait ses actifs une pièce à la fois lors d'un événement imprévu ou incontrôlable. L'évaluateur suppose que l'entreprise doit vendre ses actifs dans un court laps de temps lors d'une enchère immédiateEnchèreUne enchère est un système d'achat et de vente de biens ou de services en les proposant aux enchères, permettre aux gens d'enchérir, et vendre au plus offrant. Les soumissionnaires se font concurrence.

Le facteur de précipitation signifie que l'entreprise finira par accepter moins de compensation pour l'article en vente qu'elle ne le ferait dans des conditions commerciales normales. Une vente forcée est effectuée en réponse à un événement économique Risque systématique Le risque systématique est la partie du risque total qui est causée par des facteurs indépendants de la volonté d'une entreprise ou d'un individu spécifique. Le risque systématique est causé par des facteurs externes à l'organisation. Tous les investissements ou titres sont soumis à un risque systématique et, par conséquent, c'est un risque non diversifiable., commande légale, ou des changements dans la réglementation.

La vente forcée de titres

Lors de la négociation de titresTitres négociablesLes titres négociables sont des instruments financiers à court terme sans restriction qui sont émis soit pour des titres de participation soit pour des titres de créance d'une société cotée en bourse. La société émettrice crée ces instruments dans le but exprès de lever des fonds pour financer davantage les activités et l'expansion de l'entreprise. sur marge, les sociétés de bourse exigent de leurs clients qu'ils respectent les exigences de marge. Cela signifie que les clients doivent maintenir leurs marges au-dessus des exigences de l'entreprise. Dans le cas où la valeur du compte baisse en dessous de la marge minimale requise, le courtier émettra un appel de marge au client. L'appel de marge les informe que le compte est sous-margé et qu'ils doivent déposer plus de fonds sur le compte ou vendre certains de leurs titres pour augmenter la marge.

Si le client ne respecte pas l'exigence de marge après avoir reçu l'avertissement, le courtier a le droit de procéder à la liquidation forcée des titres. Ils peuvent réaliser la liquidation en clôturant et en vendant toutes les positions ouvertes. Les courtiers ont recours à la liquidation forcée pour se protéger d'éventuelles pertes résultant des comptes sur marge. S'ils ne vendent pas les positions actuelles, ils seront exposés à des investissements de valeur en baisse et, Par conséquent, peuvent subir des pertes sur ces comptes.

Comment déterminer la valeur de vente forcée

Au moment de déterminer le montant qu'une entreprise toucherait lors d'une vente forcée, un évaluateur estime le montant que coûterait chaque actif détenu par l'entreprise s'il était vendu aux enchères. L'enchère est basée sur un court délai d'environ 60-90 jours, qui n'attire qu'un petit bassin d'acheteurs. L'évaluateur additionne ensuite la valeur estimée de tous les actifsTypes d'actifsLes types d'actifs courants comprennent les actifs actuels, non courant, physique, intangible, en fonctionnement, et non opérationnel. Identifier correctement et arriver à la valeur totale de la vente forcée. La valeur représente la valeur minimale que l'entreprise obtiendrait si elle vendait tous ses actifs lors d'une vente aux enchères.

Lorsque la valeur de vente forcée est préférée

Dans certains cas, l'utilisation de la valeur de vente forcée est une bonne idée pour une entreprise. L'un de ces cas est celui où l'entreprise est en difficulté et a besoin d'obtenir des capitaux dans un court laps de temps. L'entreprise vendra ses machines et son équipement en l'état, sans avoir à les réparer ou à les entretenir pour la revente. Les acheteurs achèteront les actifs à un prix inférieur à la juste valeur marchande, avec l'intention de les utiliser dans leurs propres entreprises ou de les entretenir et de les revendre à un prix plus élevé.

La méthode d'évaluation par vente forcée permettrait, cependant, pas idéal pour une entreprise saine qui se départit de ses actifs. L'entreprise peut prolonger la période d'enchères pour attirer un plus grand nombre d'acheteurs qui seraient prêts à payer plus pour un actif qui a été entretenu et qui est en parfait état. Aussi, prolonger la période d'enchères donne à l'entreprise plus de temps pour réparer et entretenir les actifs afin d'augmenter leur évaluation.

Valeur de liquidation ordonnée par rapport à la valeur de vente forcée par rapport à la juste valeur marchande

Outre l'utilisation de l'évaluation de la vente forcée, les évaluateurs peuvent également utiliser d'autres méthodes d'évaluation telles que la juste valeur marchande et la valeur de liquidation ordonnée.

Valeur de liquidation ordonnée

La valeur de liquidation ordonnée est basée sur l'hypothèse que le vendeur dispose d'un délai raisonnable pour vendre un actif au plus offrant. Le vendeur utilise un canal de vente avec le plus grand bassin d'acheteurs avec la possibilité d'acheter l'actif à un taux relativement plus élevé.

Valeur de vente forcée

Avec la valeur de vente forcée, le vendeur est contraint de vendre le matériel, immeubles, et d'autres actifs. L'acquéreur profite de l'événement économique du vendeur pour forcer la vente des actifs dans un délai court, et la pratique attire une valeur de vente réduite par rapport aux autres méthodes. En raison de l'urgence associée à la méthode de la vente forcée, la valeur des actifs est généralement inférieure à la juste valeur marchande et à la valeur de liquidation ordonnée.

Juste valeur marchande

D'autre part, La juste valeur marchande fait référence à la valeur que l'entreprise obtiendrait si elle vendait ses actifs au juste prix du marché. Il repose sur l'hypothèse que l'actif est vendu sur le marché libre, et que ni le vendeur ni l'acheteur ne sont contraints à la transaction.

En comparant les trois méthodes d'évaluation, la méthode de la vente forcée récupère la valeur la plus basse, suivi de la méthode de liquidation ordonnée, alors que la méthode de la juste valeur marchande offre la valeur la plus élevée, puisque les actifs sont vendus sur le marché libre et sont accessibles par un grand nombre d'acheteurs.

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