Les 7 principaux principes d'investissement de Warren Buffett :un guide complet

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Warren Buffett est sans doute l'un des plus grands investisseurs de tous les temps. Il prône l'investissement axé sur la valeur, dans lequel il recherche des sociétés dont le cours des actions est sous-évalué. Même si je ne suis pas d'accord avec son point de vue sur la fiscalité, je ne peux pas contester ses réflexions sur l'investissement.

Lors de sa réunion annuelle pour Berkshire Hathaway cette année, les participants ont eu la chance de découvrir quelques pépites de sa philosophie d'investissement. Pour moi, c'est comme de l'argent gratuit. Après tout, si vous voulez devenir millionnaire, vous parlez aux millionnaires pour voir ce qu’ils ont fait pour gagner leur argent (ou dans le cas de Buffett, milliardaire). Par conséquent, lorsque le plus grand investisseur de notre vie vous donne des conseils d'investissement, vous feriez mieux de les écrire.

1. Restez sain d'esprit pendant que les autres deviennent fous

Au cours de la réunion, Warren Buffett a déclaré que l'investisseur moyen peut s'attendre à quatre ou cinq baisses importantes du marché au cours de sa vie. La clé est d'avoir la force mentale pour en profiter.

Sur cette base, j’en ai vu deux au cours de ma vie, la bulle Internet et la bulle immobilière. Cela signifie que je peux m’attendre à voir deux à trois baisses de marché plus importantes au cours de ma vie. Comme il l'a souligné, la clé est d'avoir de la force mentale pendant ces périodes.

Cela signifie que lorsque le ciel nous tombe sur la tête, il faut avoir la force mentale pour rester sur le marché. Jusqu’à ce que vous vendiez, toutes vos pertes ne sont que sur papier. Vous ne réalisez aucune perte (ou gain d’ailleurs) jusqu’à ce que vous vendiez. Ainsi, même si votre relevé 401 000 indique que vous avez perdu 10 000 $ au dernier trimestre, ce n’est que sur papier. Ayez la force de rester investi afin de pouvoir obtenir un rendement supérieur à celui de l'investisseur moyen.

Cela signifie également que vous devez investir plus d’argent sur le marché lorsque celui-ci est en baisse. Cela semble contre-intuitif pour la plupart, mais utilisez cette analogie :faites semblant que les actions sont de la nourriture à l'épicerie, lorsque les cours des actions baissent, c'est l'équivalent de la nourriture en vente. Tout le monde aime les soldes, n'est-ce pas ? Alors faites le plein lorsque le marché baisse. Une fois que vous pourrez établir ce lien, lorsque le marché baissera, vous ne deviendrez pas trop émotif et ne ferez pas quelque chose que vous ne devriez pas.

« Accumulez des actions sur une longue période et ne vendez jamais lorsque les nouvelles sont mauvaises et que les actions sont bien loin de leurs plus hauts », écrit Buffett. "En suivant ces règles, l'investisseur 'ignorant' qui à la fois se diversifie et maintient ses coûts au minimum est pratiquement certain d'obtenir des résultats satisfaisants."

2. Restez dans votre cercle de compétences

Warren Buffett conseille aux investisseurs qui n’ont pas le temps de rechercher des actions de s’en tenir aux fonds indiciels à faible coût. Il affirme n’avoir aucun problème à transmettre des actions dont les fondamentaux semblent trop difficiles à comprendre. En fait, il a laissé des instructions précises dans son testament concernant l’héritage de sa femme. Il a demandé à la fiducie d'investir 10 % dans des obligations d'État à court terme et 90 % dans des fonds indiciels à faible coût.

Cela semble assez ennuyeux de se limiter aux fonds indiciels à faible coût, mais la stratégie fonctionne. Je reviens toujours à l’argument selon lequel il y a des gens dont le travail à temps plein consiste à rechercher des entreprises et à formuler des recommandations d’investissement basées sur leurs recherches. Même dans ce cas, ils ont une chance sur deux de prédire correctement le mouvement des stocks.

Alors qu’est-ce qui vous fait penser, vous qui consacrez quelques heures le samedi matin à la sélection de valeurs, que vous pouvez faire mieux ? Il y a de fortes chances que vous ne puissiez pas le faire et que vous ne le ferez pas. Après tout, la sélection de titres individuels n'est pas un grand déterminant de la performance d'un investissement.

3. Ignorer les prévisions

Personne, pas même Warren Buffett ou le président, ne sait quelle direction prendra l'économie à l'avenir. Cela n'a donc aucun sens de fonder vos décisions d'investissement sur des prévisions.

C'est un excellent point. Si vous regardez les chaînes d’information économique en continu, elles ne parlent que de prévisions économiques. L’ironie est que le marché boursier est un indicateur avancé, ce qui signifie qu’il sortira d’un marché baissier avant l’apparition de nombreux autres signes indiquant que l’économie se redresse. Il en va de même pour l’entrée dans une période de récession. Au lieu d’investir en fonction de l’économie, vous devriez vous en tenir à un plan solide à long terme. Il y aura des obstacles en cours de route, mais c'est toujours le chemin pour arriver à destination.

4. Reconnaissez vos limites

L’une des leçons les plus difficiles qu’un leader doit apprendre est de savoir quand demander de l’aide. Si aucun soutien n’est disponible, les dirigeants doivent s’en tenir à ce dont ils savent qu’ils réussiront. Warren Buffett donne le même conseil aux investisseurs qu'il donne aux futurs chefs d'entreprise :reconnaissez vos limites.

"Il n'est pas nécessaire d'être un expert pour obtenir des retours sur investissement satisfaisants", a déclaré Buffett à ses actionnaires. "Mais si ce n'est pas le cas, vous devez reconnaître vos limites et suivre un cours qui fonctionnera raisonnablement bien."

À titre d’illustration, Buffett a évoqué deux investissements immobiliers qu’il avait réalisés :une ferme dans le Nebraska et un immeuble commercial près de NYU. Il pensait que les agriculteurs cultiveraient toujours du maïs dans le Nebraska et que les étudiants viendraient toujours à NYU. Par conséquent, les investissements avaient de bonnes chances de rapporter de l'argent, même s'il ne connaissait rien aux spécificités de l'agriculture ou de la gestion immobilière.

Vous n'avez pas besoin de tout savoir sur une entreprise si elle est sûre, éprouvée et susceptible de réussir.

5. Concentrez-vous sur la productivité future

La philosophie de Warren Buffett est simple :Achetez des investissements qui généreront une bonne valeur à long terme et achetez-les à un prix raisonnable . Au lieu d’acheter un investissement en fonction des performances passées récentes ou des prévisions du marché, il encourage les investisseurs à se concentrer sur la productivité future de l’actif. Lorsque lui et son partenaire investisseur Charlie Munger achètent des actions, ils commencent par faire des estimations raisonnables de ce que les entreprises gagneront dans cinq ans.

Lorsqu’ils peuvent estimer les bénéfices sur cinq ans ainsi que dans un avenir plus lointain et que les bénéfices semblent bons, ils vérifient alors le cours de l’action. Si le titre se vend à un prix raisonnable par rapport à la limite inférieure de leur estimation des bénéfices, alors seulement ils achètent le titre et le conservent. Buffett dit que la plupart du temps, ils ne peuvent pas faire une estimation raisonnable des bénéfices. Lorsqu'ils ne le peuvent pas, ils se tournent vers d'autres prospects.

Il est intéressant de noter que Buffett ne parie pas beaucoup sur les entreprises internationales. Même en période de crise financière, il mise sur l'ingéniosité et les atouts productifs des entreprises américaines.

6. Évitez la spéculation sur les prix

Le prochain conseil d’investissement de Buffett est de mettre en garde contre toute tentative d’anticiper les prix en fonction des fluctuations du marché. Il dit qu’il n’y a rien de mal à spéculer sur les prix, mais que peu de gens sont réellement bons dans ce domaine. "La moitié de tous les joueurs de pile ou face gagneront leur premier tirage au sort", déclare Buffett. "Aucun de ces gagnants n'a d'espoir de profit s'il continue à jouer." Les gens vivent du plaisir de gagner, mais ils sont rarement honnêtes avec eux-mêmes quant à savoir s'ils réalisent réellement un profit à long terme en spéculant.

Si vous aimez le risque de spéculer, réservez une petite partie de votre portefeuille à des fins de trading. Sinon, achetez dès maintenant des investissements de valeur à de bons prix et n’attendez pas que le marché atteigne un point bas.

7. Ne réagissez pas aux experts du marché

De nombreux investisseurs s’appuient sur les bons conseils de leurs courtiers ou tentent de récolter d’énormes gains en écoutant les experts en investissement. Warren Buffett fait le contraire. Il investit dans des entreprises bien gérées et dans de bonnes situations au lieu de synchroniser les hauts et les bas du marché.

"Quand j'entends les commentateurs de télévision donner leur avis avec désinvolture sur ce que le marché fera ensuite", a écrit Buffett, "je me souviens du commentaire cinglant de Mickey Mantle :'Vous ne savez pas à quel point ce jeu est facile avant d'entrer dans cette cabine de diffusion.'" En d'autres termes, ne laissez jamais les suppositions des experts sur les mouvements du marché guider vos choix d'investissement. Si vous faites des investissements judicieux, ils ne seront pas affectés à long terme par les fluctuations des taux d'intérêt, la croissance économique et les mouvements boursiers à court terme.

Réflexions finales

Ce qui est intéressant à propos des conseils en investissement de Warren Buffett, c’est qu’il ne s’agit pas de choses compliquées ou de choses dont vous n’avez jamais entendu parler auparavant. C'est un conseil simple et judicieux. Trop souvent, nous rendons l’investissement beaucoup plus compliqué qu’il ne devrait l’être. C'est parce que nous laissons nos émotions s'impliquer et nous guider, au lieu d'écouter des raisonnements solides.

C'est l'une des raisons pour lesquelles je suggère aux gens de faire appel à un conseiller financier. Si vous parvenez à trouver un conseiller qui suit ces principes et n'effectue pas 1 000 transactions chaque jour, les honoraires que vous lui payez sont inestimables car il vous aidera à ne pas céder à vos émotions.

Je connais un homme qui investit dans une société de planification financière fortunée. Il paie entre 0,50 et 0,75 % pour qu’ils gèrent son argent. Il travaille au sein du cabinet depuis plus de 20 ans. Il a dit qu’il était revenu et avait totalisé les honoraires qu’il avait payés à cette entreprise. En 20 ans, le total s'est élevé à environ 100 000 $. J'ai été choqué par cela. Mais ce qui a été plus choquant, c’est quand il m’a dit qu’il aurait payé le double. Il savait qu’il n’aurait jamais pu y parvenir sans cette entreprise. Ils l’ont gardé calme pendant les krachs Internet et immobilier ainsi que pendant la folle fin des années 1990. Je ne vous raconte pas cette histoire pour vous inciter à embaucher un conseiller financier, je vous la raconte parce que parfois, nous avons besoin de quelqu'un pour nous aider à atteindre nos objectifs.

Si vous êtes opposé à l’embauche d’un conseiller, une autre option consiste à faire appel à une entreprise comme Betterment. Il s'agit d'une entreprise différente dans la mesure où elle utilise la puissance de l'automatisation pour vous aider à devenir un investisseur prospère.

Que vous embauchiez ou non un conseiller, assurez-vous de mettre en pratique ce que prêche Warren Buffett, ou même Benjamin Graham d'ailleurs. Lorsqu'il s'agit d'investir, ses idées sur la réussite sont inestimables.

Assurez-vous de lire mes 20 superbes citations d'investissement, qui, sans surprise, contiennent une ou deux citations de Warren Buffett lui-même.

Jon Dulin est un écrivain sur les finances personnelles et fondateur de Money Smart Guides. Jon aide les gens à améliorer leurs finances depuis plus de 20 ans grâce à un coaching personnel et en travaillant pour une société de planification financière. Jon comprend que la situation de chaque individu est unique et qu’il n’existe pas de solution universelle en matière de finances personnelles. Il aide les gens avec des conseils personnalisés pour les aider à se sortir de leurs dettes, à commencer à investir et à réaliser leurs rêves. Les écrits de Jon apparaissent sur MSN, Media Decision, BBC, Wall Street Journal, etc. Jon a également une signature sur AP News Wire.

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