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Options sécurisées d’épargne et d’investissement du gouvernement :un guide

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À une époque où le marché boursier américain et les investissements en devises sont devenus volatils et imprévisibles, un individu conservateur ou averse au risque pourrait rechercher des alternatives d'investissement plus sûres.

Selon certaines écoles de pensée, les options d'investissement soutenues par le gouvernement américain pourraient être le bon endroit où chercher.

En tant qu'investisseur, vous devez passer par le processus consistant à concilier votre confiance dans une entité ou un investissement avec votre désir d'investir dans cette entité ou d'ajouter l'actif à votre portefeuille d'investissement.

Si votre tolérance au risque d'investisseur est faible et que vous avez pleinement confiance dans le gouvernement fédéral et dans l'économie, alors les titres d'État et les titres de créance cocheront toutes les bonnes cases.

Reste la question :quel produit d'épargne et d'investissement répondra le mieux à vos besoins ?

Options sécurisées d’épargne et d’investissement du gouvernement :un guide

États-Unis Produits d'investissement de trésorerie

Les informations suivantes se concentreront sur six types de titres du gouvernement américain, leur fonctionnement et le type de rendement qu'ils offrent généralement.

1. Bons du Trésor

Les bons du Trésor ou T-Bills sont des investissements sûrs, à court terme et à faible risque. Le Trésor émet les bons du Trésor en tant que dette du gouvernement américain garantie par le Trésor.

Généralement, les bons du Trésor sont vendus par le biais d'enchères compétitives et non compétitives dans le but de lever des liquidités à court terme pour couvrir les déficits du gouvernement.

Remarque : Offres non compétitives =le prix est déterminé par la moyenne de toutes les offres compétitives reçues.

Pour la plupart, les bons du Trésor sont vendus par tranches de 1 000 $ à rabais au grand public ou aux investisseurs institutionnels. Lors d'enchères plus importantes, les investisseurs institutionnels peuvent acheter des bons du Trésor d'une valeur nominale pouvant atteindre 5 millions de dollars.

Les dates d'échéance peuvent varier de quelques jours à 52 semaines. Plus la date d’échéance est éloignée, plus le taux d’intérêt sera élevé. À l'échéance, les investisseurs reçoivent la valeur nominale du bon du Trésor.

Alors que les investisseurs achètent des bons du Trésor à prix réduit, ils les rachètent à leur valeur nominale, la différence étant les intérêts gagnés.

Les revenus d'intérêts générés par un bon du Trésor sont exonérés de l'impôt sur le revenu national et local, mais vous devez payer l'impôt fédéral sur le revenu.

2. Obligations d'épargne américaines

Les obligations d'épargne américaines sont des titres de créance émis par le Trésor américain. De tous les instruments d'investissement gouvernementaux, les obligations d'épargne sont généralement considérées comme l'investissement le plus sûr en termes de « niveau de risque », car le gouvernement américain les soutient. 

Les obligations sont disponibles par tranches de centimes (min 25 $ par an) avec une limite annuelle sur le montant pouvant être acheté.

La limite annuelle pour les obligations d'épargne électroniques est de 10 000 $, tandis que la limite pour les obligations d'épargne papier est de 5 000 $. Les maturités peuvent varier de 1 an à 30 ans.

Il existe deux types d'obligations d'épargne américaines :

  • Obligations d'épargne américaines série EE  : Vendu à sa valeur nominale avec un taux d'intérêt fixe payable au remboursement ou à l'échéance. Les intérêts sont courus trimestriellement.
  • Obligations d'épargne américaines de série I  : Vendu à sa valeur nominale avec un taux d'intérêt variable indexé sur l'inflation à payer au remboursement ou à l'échéance.

Les intérêts sont courus trimestriellement.

Remarque :Si un investisseur choisit de faire racheter une série I au cours des cinq premières années, une pénalité d'intérêt de 3 mois lui sera imposée.

Semblable aux bons du Trésor, vous n’aurez pas d’impôt national ou local sur les intérêts gagnés sur une obligation d’épargne. Vous paierez généralement des impôts fédéraux lorsque l'obligation sera rachetée, à moins qu'elle ne soit utilisée pour des dépenses d'enseignement supérieur admissibles.

3. Billets du Trésor

Les bons du Trésor sont classés comme titres de dette du gouvernement américain. Ils sont considérés comme un investissement sûr à long terme, soutenu par le gouvernement américain et sont émis avec des échéances allant de 2 à 10 ans.

Le taux d'intérêt est fixe et fixé lors de l'émission des billets. Contrairement à certains autres types de titres de créance américains, les intérêts sont payés sur les bons du Trésor tous les six mois.

Les T-notes peuvent être achetés dans le cadre d'enchères compétitives ou non compétitives. Les investisseurs peuvent également les acheter sur les marchés secondaires à leur valeur nominale, avec une remise ou une prime, selon le niveau des taux d'intérêt au moment de l'achat.

Une fois qu'un T-note arrive à échéance, le Trésor américain rembourse le billet au détenteur à sa valeur nominale.

Vous ne paierez pas d'impôts nationaux ou locaux sur les intérêts gagnés sur les billets du Trésor. Pour vous aider à planifier vos impôts fédéraux, vous pouvez spécifier en ligne le pourcentage que vous souhaitez retenir, jusqu'à 50 % des revenus d'intérêts.

4. Bons du Trésor

Les bons du Trésor sont encore une autre forme de titres de dette publique. Le Trésor les émet pour créer un fonds de roulement pour le gouvernement américain et les rembourse grâce aux recettes fiscales.

Les maturités des bons du Trésor vont d'un minimum de 20 ans à un maximum de 30 ans. Les taux d'intérêt sont fixes et fixés lorsque l'obligation originale est vendue au public, et les intérêts sont payés sur les obligations du Trésor tous les six mois.

Lorsqu'ils achètent des obligations du Trésor directement auprès du Trésor, les investisseurs doivent les acheter par tranches minimales de 100 $.

Le Trésor vendra les T-Bonds lors d’enchères compétitives à leur valeur nominale. Le montant maximum d'achat lors d'une vente aux enchères compétitive est de 5,0 millions de dollars.

Ils sont également disponibles pour les investisseurs sur les marchés secondaires à leur valeur nominale, avec une remise ou une prime, selon le niveau des taux d'intérêt au moment de l'achat.

Lorsqu'une obligation du Trésor arrive à échéance, le détenteur de l'obligation peut la rembourser à sa valeur nominale.

Le traitement fiscal des intérêts est le même que celui des autres produits au trésor énumérés ci-dessus. Pour chaque produit, vous recevrez également un formulaire 1099-INT.

5. Titres du Trésor protégés contre l'inflation (TIPS)

Les titres du Trésor protégés contre l'inflation ou TIPS sont un type de titres du Trésor émis par le gouvernement américain.

Ils sont disponibles par tranches de 100 $ avec des échéances de 5 ans, dix ans et 30 ans. Les TIP sont vendus aux enchères du Trésor à un taux d'intérêt fixe à payer tous les six mois.

Bien que les TIPS soient très similaires aux obligations T, il existe une différence significative.

Lorsqu’une obligation du Trésor arrive à échéance, son détenteur peut la racheter à sa valeur nominale. Avec un titre du Trésor protégé contre l'inflation, la valeur nominale ou nominale du titre augmente les années où le taux d'inflation augmente.

L’indice annuel des prix à la consommation ou IPC détermine le montant de l’augmentation. 

Lorsque le détenteur va racheter un TIPS à l'échéance, il recevra la valeur totale du titre, ajustée en fonction de l'inflation. Cela garantit que le titre conserve toujours sa valeur pour l'investisseur.

Remarque :si la valeur d'un TIPS descend en dessous de la valeur nominale d'origine du TIPS, il sera échangé à la valeur la plus élevée.

Vous paierez un impôt fédéral sur les revenus d'intérêts et la croissance du capital, mais vous n'aurez pas à payer d'impôt sur le revenu national ou local sur ce produit. 

6. Titres à taux variable (FRN)

Un titre à taux variable (FRN), également appelé « flottant », est un titre de créance à taux d’intérêt variable. Ce qui différencie les titres flottants des autres instruments de dette américains, c'est qu'ils sont émis sans taux d'intérêt fixe déclaré.

Au lieu de cela, le taux d’intérêt indiqué sera un taux variable lié à un indice de référence clé. Les références possibles incluent le taux LIBOR, le taux payé sur les comptes du marché monétaire ou le taux des Fed Funds.

Les flotteurs sont disponibles aux enchères et sur les marchés secondaires. Très peu de choses associées aux flotteurs sont statiques.

Les taux d'intérêt peuvent être ajustés à tout moment en fonction de ce que le titre dicte à l'émission, et les modifications sont apportées en fonction de « dates de réinitialisation » prédéterminées.

Les paiements d'intérêts peuvent être émis mensuellement, trimestriellement, semestriellement ou annuellement, selon ce qui est indiqué sur le titre. Les FRN du Trésor américain paient des intérêts chaque trimestre.

En termes de taux d’intérêt, les FRN comportent un peu plus de risques. Si les indices de taux d'intérêt devaient stagner, les investisseurs ne recevraient pas de paiements d'intérêts.

À l’inverse, une hausse de l’inflation et, par conséquent, des taux d’intérêt récompenserait l’investisseur avec des paiements d’intérêts plus importants.

Les intérêts sont également soumis à l'impôt fédéral, mais sont exonérés de l'impôt national ou local.

Prendre une décision d'investissement

Comme vous pouvez le constater, lorsque vous souhaitez placer votre argent ailleurs que sur le marché boursier ou sur des comptes d'épargne courants, investir dans des titres du gouvernement américain offre de nombreuses options.

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En tant qu'investisseur, vous devez déterminer quelle option parmi la gamme de produits d'investissement répond le mieux à vos besoins.

Pour ce faire, vous devez d'abord décider quel niveau de risques d'investissement vous êtes prêt à accepter.

Les bons du Trésor et les bons du Trésor seront probablement le bon choix si vous êtes vraiment réticent à prendre des risques. Les flotteurs seraient la bonne décision lorsque vous êtes prêt à accepter un peu plus de risque pour un potentiel de rendements plus élevés.

Outre l’évaluation des risques, vous devez également tenir compte des dates d’échéance (durée pendant laquelle vous souhaitez immobiliser vos fonds d’investissement) et de vos besoins de trésorerie. Si vous recherchez des flux de trésorerie supplémentaires, vous voudriez éviter les bons du Trésor et les obligations d'épargne.

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Amy et Vicki sont les coauteurs de Estate Planning 101, From Avoiding Probate and Assessing Assets to Establishing Directives and Understanding Taxes, Your Essential Primer to Estate Planning, d'Adams Media.

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Les femmes qui ont de l'argent

Amy Blacklock et Vicki Cook ont cofondé Women Who Money en mars 2018 pour fournir des informations utiles sur des sujets liés aux finances personnelles, à la carrière et à l'entrepreneuriat afin que vous puissiez gérer votre argent en toute confiance, augmenter votre valeur nette, améliorer votre santé financière globale et éventuellement atteindre votre indépendance financière.


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