7 façons de rééquilibrer un portefeuille

Un élément essentiel de l'investissement consiste à s'assurer que vos investissements ne s'éloignent pas de votre modèle initial d'allocation d'actifs.

Cela se produit naturellement au fil du temps, à mesure que le marché monte et descend.

Mais de nombreux investisseurs négligent l'importance de rééquilibrer leur portefeuille d'investissement.

Dans cet article, je partage avec vous l'importance du rééquilibrage ainsi que la manière de rééquilibrer un portefeuille.

Bien que cela puisse sembler simple à première vue, si vous ne rééquilibrez pas correctement, cela vous coûtera de l'argent.

Comment rééquilibrer un portefeuille

Que signifie le rééquilibrage ?

Le rééquilibrage consiste à vendre certaines classes d'actifs surpondérées et à acheter des classes d'actifs sous-pondérées pour ramener le niveau de risque de votre portefeuille à votre tolérance au risque cible.

En d'autres termes, cela signifie simplement acheter et vendre vos avoirs pour revenir à la composition initiale lorsque vous avez commencé à investir.

Pourquoi le besoin de rééquilibrer votre portefeuille

Comme je l'ai mentionné, au fur et à mesure que le marché évolue, votre portefeuille se démarque au fil du temps.

Pour cette raison, vous devez réaffecter vos investissements à votre allocation cible.

Mais pourquoi est-ce nécessaire ?

Voici un exemple de base.

Supposons que vous déterminiez vos objectifs de placement et votre tolérance au risque et que vous décidiez qu'un portefeuille composé de 60 % d'actions et de 40 % d'obligations vous convient le mieux.

• Lire maintenant : Voici comment déterminer votre tolérance au risque
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Vous investissez 10 000 $ au total, donc 6 000 $ sont investis dans des actions et 4 000 $ dans des obligations.

Deux ans plus tard, le marché boursier a pris de la valeur et votre portefeuille équilibré vaut maintenant 18 000 $.

Vous avez 12 600 $ en actions et 5 400 $ en obligations.

En surface, tout semble bon.

Mais si vous regardez ces chiffres en pourcentage, vous voyez que votre portefeuille est désormais composé à 70 % d'actions et à 30 % d'obligations.

Cela peut ne pas sembler être un problème, mais ça l'est.

Vous prenez plus de risques que vous ne le pensez.

Regardez l'image ci-dessous.

Le rectangle moutarde représente les rendements d'un portefeuille pondéré à 60 % d'actions et 40 % d'obligations et le rectangle orange à droite représente un portefeuille pondéré à 70 % d'actions et 40 % d'obligations.

Le chiffre du milieu est votre rendement annuel moyen.

Le chiffre du haut correspond au meilleur rendement sur un an et le chiffre du bas correspond au pire rendement sur un an.

Avec votre portefeuille idéal, vous pouvez vous attendre à perdre au maximum 26,6 % au cours d'une année donnée.

Avec le portefeuille dans lequel vous vous trouvez actuellement, vous pouvez vous attendre à perdre 30,7 % au cours d'une année donnée.

Avoir une valeur de portefeuille de 18 000 $, ce qui représente une différence de près de 1 000 $ de plus en pertes.

Lire qui ne semble pas effrayant.

Mais que se passerait-il si la valeur de votre portefeuille atteignait 200 000 $ ?

Maintenant, la différence de perte possible est supérieure à 8 000 $, tout cela parce que vos classes d'actifs ne sont pas alignées.

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Et au fil du temps, vous passerez très probablement à un portefeuille plus riche en actions, car les actions ont tendance à surperformer les obligations.

Dans 10 ans, vous pourriez avoir un portefeuille composé à 80 % d'actions et à 20 % d'obligations.

Si le marché s'effondre, votre portefeuille de 200 000 $ perd près de 70 000 $, soit 16 600 $ de plus que si vous étiez dans votre modèle de répartition d'actifs cible.

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Réfléchissez un instant à la façon dont vous pourriez réagir à cette volatilité du marché.

Vous pourriez avoir peur et vendre hors du marché.

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Si vous le faites, vous verrouillez ces pertes.

Peut-être avez-vous déposé votre argent sur un compte d'épargne.

Avec des taux d'intérêt bas, vous gagnez à peine de l'argent et, par conséquent, vous n'atteignez jamais vos objectifs financiers.

En fin de compte, investir en bourse est une montagne russe émotionnelle et le rééquilibrage de votre portefeuille d'investissement est essentiel pour un investissement réussi à long terme.

Examinons les meilleures façons de rééquilibrer votre portefeuille.

Comment rééquilibrer votre portefeuille

Il existe plusieurs façons de réaffecter votre portefeuille à la stratégie de répartition d'actifs que vous avez créée.

Voici les moyens les plus populaires.

#1. Vendre des avoirs surpondérés

L'un des moyens les plus simples de rétablir l'équilibre de votre portefeuille consiste simplement à vendre des classes d'actifs surpondérées et à utiliser l'argent pour acheter des classes d'actifs sous-pondérées.

Il y a un problème majeur avec cette stratégie et ce sont les implications fiscales.

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Lorsque vous vendez des placements dans un compte imposable, vous réalisez des gains en capital.

Ces gains, selon qu'il s'agisse de gains en capital à long terme ou de gains en capital à court terme, sont imposés.

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Donc, si vous devez vendre beaucoup d'investissements pour aligner correctement votre portefeuille, vous devrez peut-être payer d'énormes impôts sur les plus-values.

La bonne nouvelle est que vous n'avez pas à vous soucier des impôts sur vos comptes de retraite.

Vos comptes de retraite, comme votre plan 401k, l'IRA traditionnel ou l'IRA Roth, se développent soit avec report d'impôt, soit sans impôt.

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Cela signifie que vous pouvez acheter et vendre quand bon vous semble et que vous n'avez pas à vous soucier des taxes.

Un autre problème potentiel est que lorsque vous vendez des investissements, en particulier des actions, il peut y avoir des coûts de transaction, ce qui fait que la vente d'actifs n'est pas une option idéale.

En fin de compte, cette stratégie fonctionne mieux pour les comptes à imposition différée et pour les comptes imposables qui n'ont pas beaucoup d'argent investi.

#2. Rediriger les contributions futures

Une autre option consiste à simplement rediriger les nouveaux investissements.

Vous l'utiliseriez dans des comptes imposables pour éviter les conséquences fiscales des gains en capital.

Lorsque vous investissez de l'argent frais, investissez-le simplement dans les avoirs sous-pondérés jusqu'à ce que votre portefeuille soit aligné.

Ensuite, vous pouvez investir comme vous l'étiez avant d'avoir besoin d'un rééquilibrage de portefeuille.

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Le problème ici est que si votre portefeuille est très déséquilibré, cela peut prendre beaucoup de temps pour le remettre en phase avec vos objectifs.

#3. Dividendes directs aux avoirs sous-pondérés

Pour résoudre le problème signalé ci-dessus, vous pouvez choisir de rediriger tous les dividendes que vous gagnez.

Un investisseur individuel choisit de réinvestir les dividendes dans le fonds commun de placement ou le fonds négocié en bourse dont ils ont été tirés.

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Désactivez simplement cette fonctionnalité et faites verser les dividendes sur votre compte de trésorerie ou votre compte du marché monétaire.

Ensuite, prenez cet argent et investissez-le dans vos avoirs sous-pondérés.

Cela vous aidera à retrouver plus rapidement l'équilibre lorsqu'il est utilisé avec l'idée de rediriger les contributions futures.

Cependant, dans certains cas, vos dividendes peuvent être faibles et ne pas accélérer le processus autant que vous le souhaiteriez.

#4. Considérez vos investissements dans leur ensemble

Enfin, vous pouvez choisir de considérer tous vos investissements comme un seul, par opposition à des portefeuilles individuels.

Par exemple, vous pourriez avoir un plan 401k, un Roth IRA et un compte de courtage conjoint.

Si votre répartition d'actifs idéale est de 60 % d'actions et de 40 % d'obligations, au lieu d'essayer de faire en sorte que chacun de ces comptes de placement ait cette répartition, additionnez les valeurs de chacun et partez de là.

Imaginons que vos comptes aient les valeurs suivantes :

• Plan 401k :25 000 $
• Roth IRA :15 000 $
• Compte conjoint :10 000 $

Au total, vous avez investi 50 000 $.

Assurez-vous que 60 % ou 30 000 $ sont en actions et que les 40 % ou 20 000 $ restants sont en obligations.

Cela vous donne beaucoup plus de liberté pour acheter et vendre dans vos comptes fiscalement avantageux, ainsi que pour diriger les contributions futures pour que tout soit équilibré.

#5. Prenez stratégiquement votre distribution minimale requise

Si vous avez atteint l'âge de la retraite, vous pouvez retirer de l'argent de vos plans de retraite d'une manière stratégique qui vous ramènera à votre allocation initiale.

Par exemple, si vous avez un pourcentage d'actions plus élevé que ce qui vous convient, vous pouvez tirer une distribution de vos actions uniquement.

Cela rapprochera votre allocation réelle de votre allocation d'actifs idéale et, par conséquent, réduira votre niveau de risque.

Bien sûr, ce n'est pas simple, vous devriez donc examiner votre situation financière pour voir si cela vous convient.

Et si vous avez un conseiller en placement, vous pouvez lui parler de cette idée.

#6. Investir dans des fonds à date cible

Si vous débutez dans l'investissement, pour résoudre complètement le problème du rééquilibrage, choisissez d'investir dans des fonds à date cible.

Ces fonds ajusteront automatiquement leur allocation d'actifs au fil des années et à l'approche de l'âge de la retraite.

• Lire maintenant : Cliquez ici pour en savoir plus sur les fonds à date cible

Ainsi, lorsque vous commencez à investir à 30 ans, vous choisissez un fonds avec votre date de retraite cible.

Dans cet exemple, votre répartition pourrait être de 80 % d'actions et de 20 % d'obligations.

Mais au moment où vous atteignez l'âge de 60 ans, vous pourriez avoir 40 % d'actions et 60 % d'obligations.

Vous n'avez rien fait ici.

Le fonds effectue lui-même le rééquilibrage, au fil du temps.

#7. Investissez avec un robot-conseiller

Une autre option pour ceux qui débutent est d'investir avec un robot-conseiller.

Ces courtiers en ligne simplifient l'investissement en se chargeant de tout le travail pour vous.

Il vous suffit de répondre à quelques questions sur votre tolérance au risque et vos objectifs et de définir un montant d'investissement mensuel.

Ils choisiront la répartition idéale pour vous, réinvestiront les dividendes et rééquilibreront votre portefeuille pour vous.

Le meilleur à mon avis est Betterment.

• Lire maintenant : Découvrez pourquoi tant d'investisseurs aiment Betterment

Ils font partie des originaux et ont ajouté de nouvelles fonctionnalités, ce qui les maintient en tête du peloton.

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Foire aux questions

On me pose beaucoup de questions sur le rééquilibrage.

Voici les plus courants.

À quelle fréquence dois-je rééquilibrer ?

Une bonne stratégie de rééquilibrage consiste à rééquilibrer votre portefeuille une fois par an.

Rien de plus qu'un rééquilibrage annuel est exagéré.

Gardez les choses simples et choisissez une période de l'année et respectez-la.

Certaines personnes choisissent juin tandis que d'autres choisissent décembre.

Cela dépend entièrement de vous, assurez-vous simplement de le faire chaque année à la même période.

À quel écart dois-je rééquilibrer mon portefeuille ?

De nombreux investisseurs commettent l'erreur de penser qu'ils doivent rééquilibrer le moment où une classe d'actifs est déséquilibrée.

Ce n'est pas vrai.

La règle générale est d'attendre d'avoir un écart d'au moins 5 % par rapport à votre allocation d'actifs cible préférée.

Donc, si vous avez un portefeuille d'actions à 60 % et que vous avez actuellement 64 % d'actions, vous n'avez pas besoin de rééquilibrer.

Si vous étiez composé à 72 % d'actions, vous voudriez effectuer un rééquilibrage du portefeuille.

Dois-je considérer mes investissements comme un seul grand portefeuille d'investissement ou des portefeuilles individuels ?

Ceci est un choix individuel.

Certaines personnes aiment regarder chaque portefeuille séparément tandis que d'autres aiment l'idée de n'avoir qu'un seul portefeuille complet.

J'aime considérer mes placements comme un seul portefeuille, car cela me fait gagner du temps.

Le rééquilibrage de mon portefeuille peut-il augmenter mes rendements ?

Cela dépend.

Si vous vendez constamment des actions et placez l'argent dans des obligations parce que les obligations rapportent moins que les actions, il est probable que vous n'augmenterez pas vos rendements.

Mais si vous vendez des actions à petite capitalisation et placez l'argent dans des actions à grande capitalisation, vous pourriez constater une légère augmentation de votre rendement global.

Cela dit, ne laissez pas cela vous empêcher de penser que vous n'avez pas besoin de rééquilibrer votre portefeuille.

Si vous ne rééquilibrez pas, avec le temps, vous prendrez un niveau de risque supérieur à celui avec lequel vous êtes à l'aise.

Et à un moment donné, lorsque le marché chutera, votre portefeuille plus risqué vous fera perdre beaucoup plus d'argent que vous ne le souhaitez.

Existe-t-il un moyen intelligent de constituer mon portefeuille d'investissement ?

Oui.

Idéalement, vous souhaitez conserver la majorité des obligations ou des titres à revenu fixe dans vos comptes à imposition différée.

En effet, les fonds obligataires versent un revenu mensuel et ce revenu est imposé au taux de revenu ordinaire.

En tant qu'investisseur débutant, cette augmentation de votre revenu imposable ne sera pas significative.

Mais à mesure que votre patrimoine augmente, cela peut l'être.

En plaçant ces investissements dans un compte de retraite, vous ne payez pas d'impôts sur ce revenu puisqu'il croît avec report d'impôt.

Réflexions finales

En fin de compte, il existe plusieurs façons de rééquilibrer un portefeuille.

Lequel est le meilleur pour vous pourrait ne pas être le meilleur pour quelqu'un d'autre.

Vous devez prendre le temps de revoir vos objectifs de placement et de décider lequel vous convient le mieux.

Assurez-vous simplement de rééquilibrer votre portefeuille d'investissement.

La dernière chose que vous souhaitez est de perdre beaucoup plus d'argent que vous ne le pensez, puis de réagir de manière excessive en prenant des décisions d'investissement réfléchies.

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