Comment fonctionnent les options d'achat d'actions des employés ?

De nombreux employés ont un avantage dont ils ne sont peut-être pas au courant, ou peut ne pas comprendre complètement. Je parle des options d'achat d'actions des employés. Options d'achat d'actions des employés, également appelées options d'entreprise, sont une option d'achat.

Si vous êtes familier avec le trading d'options d'achat d'actions, vous comprendrez qu'il s'agit d'une option d'achat d'une action à un prix déterminé dans un délai déterminé.

En fonction de votre entreprise, le prix d'exercice, et d'autres facteurs, ces options d'achat d'actions peuvent être un merveilleux avantage, ou essentiellement sans valeur. Jetons un œil aux stock-options des entreprises pour répondre à quelques questions, tels que ce qu'ils sont, comment les valoriser, et s'ils constituent ou non une bonne opportunité d'investissement pour vous (et s'ils le sont, ce que vous pouvez faire avec eux !).

Cet article se concentre sur les options d'achat d'actions des employés, Plus précisément:

• Que sont les stock-options ?
• Pourquoi les stock-options existent-elles ?
• Pourquoi les employeurs offrent-ils des options d'achat d'actions aux employés?
• Avantages des options d'achat d'actions des employés (ESO)
• Types d'options d'achat d'actions des employés
• Périodes d'acquisition des options d'achat d'actions de la société
• Ce que les employés peuvent faire avec les options d'achat d'actions de l'entreprise
• Devriez-vous exercer les options d'achat d'actions des employés ?
• Traitement fiscal des options d'achat d'actions des salariés

Table des matières

Que sont les options d'achat d'actions des employés ?

Comme vous le savez probablement déjà, une action est une propriété dans une entreprise.

Une option d'achat d'actions est simplement un contrat qui vous permet d'acheter ou de vendre des actions (généralement par blocs de 100 actions), pendant un certain temps, pour un certain prix.

Si, après cette heure, le propriétaire n'a pas exercé l'option, il expire et ne vaut rien. Vous pouvez acheter des contrats d'options d'achat d'actions via la plupart des courtiers en ligne.

Lorsqu'une entreprise offre des options d'achat d'actions à ses employés, il leur offre la possibilité d'acquérir la propriété de leur entreprise, généralement en offrant aux employés la possibilité d'acheter un nombre spécifié d'actions de leur employeur dans un délai déterminé et à un prix établi par l'entreprise.

Cela peut représenter une excellente opportunité d'achat pour les employés si le prix d'exercice est inférieur au prix actuel du marché ou peut rendre les options d'achat d'actions de l'entreprise pratiquement sans valeur si le prix d'exercice est sensiblement plus élevé que le prix du marché.

Par example, quelqu'un peut posséder un contrat d'option d'achat Microsoft (les options d'achat sont des options qui vous permettent d'acheter des actions à un prix prédéterminé). Ce contrat pourrait prévoir le droit d'acheter 100 actions de Microsoft à 25 $ par action.

Si le cours de l'action Microsoft est supérieur à 25 $, l'option a une valeur intrinsèque, ou "in the money".  Si le cours de l'action est égal à 25 $, l'option est dite « à l'argent, ' et s'il est inférieur à 25 $, l'option est "hors de la monnaie". Dans les deux derniers cas, l'option n'a pas de valeur intrinsèque.

Pourquoi les options d'achat d'actions existent-elles ?

Les options d'achat d'actions existent principalement parce qu'il y a des gens qui veulent utiliser l'effet de levier pour augmenter leurs rendements possibles. En utilisant l'exemple ci-dessus, vous pouvez soit acheter des actions Microsoft directement. Cela coûterait 2 $, 500 (plus les frais de négociation).

À ce point, vous avez maintenant une position en actions Microsoft. Vous recevez tous les dividendes émis par Microsoft. Pourtant, tout changement dans le cours de l'action a un impact direct sur la valeur de votre action.

Dans ce cas, si la valeur de votre action baisse, votre position descend réellement. Si vous vendez à ce stade, vous perdriez la différence entre ce que vous avez payé et ce pour quoi vous l'avez vendu.

Inversement, vous pouvez acheter une option à environ sa valeur intrinsèque (plus les frais de négociation). Le coût de l'option dépendrait du coût des actions de Microsoft au moment de l'achat, et combien de temps il reste jusqu'à l'expiration de l'option.

Bien que ce calcul soit trop complexe pour cet article, nous pouvons supposer sans risque que ce coût serait considérablement inférieur à 2 $, 500.  Avoir une option permet quelques options supplémentaires, selon l'orientation du stock :

• Si l'action prend de la valeur, vous pouvez exercer l'option et posséder l'action. Vous pouvez même vendre l'action immédiatement après avoir exercé l'option et empocher la différence (moins les taxes).
• Si l'action prend de la valeur, vous pouvez vendre l'option à quelqu'un d'autre. Dans ce cas, vous feriez toujours un profit. Pourtant, ce profit ne serait que la différence entre le prix d'achat et le prix de vente de votre option, pas le stock lui-même.
• Si l'action perd de la valeur et que l'option expire sans valeur… vous pouvez vous en aller.

La dernière partie est la clé… investir dans une option vous permet d'utiliser l'effet de levier afin de participer aux gains boursiers sans prendre le risque total de posséder l'action elle-même. Bien qu'il existe divers avantages et inconvénients à détenir des options d'achat d'actions, c'est là que nous passons aux options d'achat d'actions des employés.

Pourquoi les employeurs émettent-ils des options sur actions ?

Les employeurs offrent une variété d'avantages afin de compenser, attirer et retenir les talents qui soutiennent les objectifs de leur organisation. Lorsqu'une entreprise accorde des options d'achat d'actions aux employés (ESO), ils essaient probablement de plaire aux personnes qui :

• Envie de partager le succès à long terme de l'entreprise
• Sentez-vous qu'ils sont un puissant contributeur à ce succès

L'offre d'options d'achat d'actions aux employés donne aux travailleurs l'adhésion à l'entreprise et un intérêt direct à maintenir des performances professionnelles élevées. Des options d'achat d'actions sont également offertes comme forme de rémunération aux employés qualifiés dans le but d'aller au-delà d'un salaire.

Certaines startups et petites entreprises utilisent souvent des stock-options comme moyen d'attirer des talents tout en leur permettant de conserver autant d'argent que possible.

En outre, Les ESO permettent aux employés d'utiliser le pouvoir de l'effet de levier pour éviter de mettre une quantité importante de leur propre argent dans les actions de l'entreprise. Au lieu, Les ESO sont généralement conservés dans un compte séparé, connu sous le nom de plan d'options d'achat d'actions des employés (ESOP). A ne pas confondre avec les plans d'actionnariat salarié, également connu sous le nom d'ESOP.

Il existe quelques différences entre les ESO et les stock-options négociées :

• Les ESO ne sont généralement négociés sur aucune bourse. Puisqu'il s'agit d'un contrat entre l'employeur et l'employé, Les OEN sont généralement réservés au seul bénéfice de l'employé.
• Il existe généralement des restrictions quant au moment où les employés peuvent exercer les OEN.
• Traitement fiscal. Étant donné que les OEN sont une forme de rémunération des employés, il existe différents traitements fiscaux pour les OEN. Ce traitement fiscal dépend du type d'ESO.

Avantages des options d'achat d'actions des employés

Les options d'achat d'actions des employés peuvent profiter à la fois à l'employeur et à l'employé. De nombreux employeurs offrent des options d'achat d'actions d'entreprise à un prix d'exercice fixe, en fonction de la valeur boursière à une date calendaire prédéterminée ou en fonction d'autres critères.

Par example, un salarié peut avoir la possibilité d'acheter des actions au cours de bourse de clôture du premier jour de l'exercice social de la société ou à une autre date prédéterminée. Certaines entreprises proposent même à leurs employés d'acheter des options d'achat d'actions avec une décote du cours de l'action à une date prédéterminée.

L'objectif est que le cours de l'action augmente à terme et permette aux employés de vendre l'action plus tard, dégageant un profit.

Bien sûr, il y a aussi le risque. L'inconvénient des stock-options est la possibilité de détenir des actions peu performantes, ou dans le pire des cas, la société se replie et se retrouve avec des actions sans valeur.

Quels types d'options d'achat d'actions pour les employés existe-t-il ?

Il existe deux types d'ESO : statutaires, et non statutaire.

Options d'achat d'actions statutaires sont parfois également appelées options d'achat d'actions incitatives (ISO) ou options d'achat d'actions qualifiées (QSO). Les options d'achat d'actions statutaires bénéficient d'un traitement fiscal préférentiel pour des employés . Pourtant, ce traitement fiscal préférentiel est complexe et nécessite quelques écueils, spécifiquement en ce qui concerne les périodes de détention.

Nous y reviendrons plus tard. L'Internal Revenue Code et l'IRS Publication 525 (Employee Compensation) contiennent des informations détaillées sur ce qui constitue une option d'achat d'actions statutaire.

Options d'achat d'actions non statutaires sont également connues sous le nom d'options d'achat d'actions non qualifiées (NSO). Les ONS sont des options d'achat d'actions qui ne sont pas considérées comme des options d'achat d'actions statutaires. Cela semble assez évident.

Pourtant, il est important que cela puisse se produire de deux manières. Le premier est si une entreprise accorde spécifiquement une ESO en tant qu'option d'achat d'actions non qualifiée. En d'autres termes, c'était l'intention de l'entreprise.

La seconde est si l'entreprise accorde un ISO qui ne répond pas aux critères d'éligibilité pour un traitement fiscal préférentiel. Cela se produit très probablement lorsque l'action sous-jacente est cédée sans répondre aux exigences de détention et est connue sous le nom de disposition disqualifiante .

Qu'est-ce qui est impliqué avec les ESO?

Il y a trois choses qui ont une incidence sur le traitement fiscal des OEN.

• Date d'attribution. C'est à ce moment que l'employeur accorde les options à l'employé. Au moment de l'octroi, le salarié n'a que la possibilité d'acheter des actions, pas le stock lui-même.
• Date de l'exercice. C'est à ce moment que l'employé a décidé d'exercer lui-même l'option d'achat des actions.
• Date de vente. C'est à ce moment que l'employé a décidé de vendre l'action.

Périodes d'acquisition des options d'achat d'actions de la société

Une période d'acquisition est la période pendant laquelle un employé est autorisé à acheter des actions de l'entreprise. Typiquement, une entreprise échelonnera la période d'acquisition sur une période de plusieurs années, permettant aux employés de n'acheter qu'une quantité limitée d'actions pour chaque année.

Exemple :Disons qu'un employé se voit offrir 100 actions de l'entreprise. Le calendrier d'acquisition au sein de l'entreprise est échelonné sur une période de quatre ans. Au cours de la première année, le salarié sera acquis au quart, ce qui signifie qu'ils peuvent acheter 25 actions chaque année jusqu'à ce qu'elles deviennent pleinement acquises après la quatrième année.

La période d'acquisition peut varier pour chaque société, avec certaines entreprises exigeant que les employés travaillent pour l'entreprise pendant plusieurs années avant d'être admissibles à l'achat d'options d'achat d'actions pour les employés.

Ce que les employés peuvent faire avec les options d'achat d'actions de l'entreprise

Les employés disposant d'options d'achat d'actions ont diverses façons d'utiliser leurs actions, notamment :

• Convertir et vendre – Un salarié peut acheter les actions décotées, convertir les options en actions, puis vendre toutes les actions après la fin de la période d'attente requise.
• Vendre et conserver – Un salarié peut acheter les actions décotées et après la fin du délai de carence, ils peuvent vendre une partie des actions dont ils disposent immédiatement, mais conserver les actions restantes à vendre à une date ultérieure si le prix augmente à l'avenir.
• Vendre plus tard – Un employé peut acheter toutes les options et les convertir en actions. Ils peuvent continuer à s'accrocher aux actions et à surveiller les prix avec l'intention de vendre à l'avenir si et quand la valeur des actions a augmenté.

Transférer votre stock

Si vous deviez quitter une entreprise, la partie acquise de vos options d'achat d'actions vous appartient. Cela signifie que si vous avez converti vos actions et envisagez de les conserver, vous devriez envisager de les transférer vers un compte de courtage.

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Devriez-vous exercer les options d'achat d'actions des employés ?

Les options d'achat d'actions de l'entreprise comportent un certain risque. Par example, la plupart des experts financiers recommandent de ne pas acheter trop d'actions de l'entreprise. Vous devez également connaître votre calendrier car les options ont une date d'expiration.

Il est important de surveiller le cours de l'action jusqu'à la date d'expiration afin d'avoir une meilleure idée de la valeur des options d'achat d'actions de vos employés.

Si vous recevez des options d'achat d'actions à un prix d'exercice raisonnable et que vous pouvez gagner de l'argent, ce n'est peut-être pas une mauvaise idée d'exercer vos options puis de les encaisser immédiatement afin que vous n'ayez pas trop de portefeuille dans les actions de votre entreprise.

Gardez à l'esprit qu'il y aura des implications fiscales si vous faites cette démarche, ce sera donc une bonne idée de parler avec un professionnel de la finance pour mieux comprendre les implications financières d'un tel déménagement.

Quel est le traitement fiscal des OEN ?

Le traitement fiscal est la principale différence entre les ONS et les ISO. Puisque les OSN sont plus simples, nous allons les couvrir en premier :

Traitement fiscal de l'ONS pour l'employé

Dès l'octroi, le salarié peut être assujetti à l'impôt sur le revenu ordinaire. Qu'il y ait ou non imposition sur la subvention NSO dépend de l'existence de restrictions sur la capacité de l'employé à exercer la NSO, et si le prix d'exercice est inférieur au cours de bourse de l'action au moment de l'attribution.

Plus d'informations peuvent être trouvées dans la section 409A de l'Internal Revenue Code, sous Rémunération différée non qualifiée.

Lors de l'exercice, le salarié est soumis à l'impôt ordinaire sur le revenu (et non à l'impôt sur les plus-values) sur la différence entre le prix de l'option et le cours de l'action au moment de l'exercice de l'option.

Par example, un employé détient des options d'achat 1, 000 actions de Microsoft à 25 $ par action. L'action Microsoft est actuellement de 40 $ par action. Si l'employé exerce ces options aujourd'hui, il ou elle serait assujetti au revenu ordinaire sur la différence (15 $ par action, ou 15 $, 000).

Cette différence est également connue sous le nom de élément d'aubaine . L'employeur est également tenu de retenir tous les impôts applicables sur l'exercice de l'ONS, comme s'il s'agissait d'un salaire normal.

A la vente, l'employé serait soumis aux règles normales entourant la vente d'actions. Les ventes d'actions détenues pendant un an ou moins sont considérées comme des gains ou des pertes en capital à court terme.

Les gains et pertes en capital à court terme sont déduits des gains et pertes en capital à long terme sur l'annexe D de votre déclaration de revenus. Les plus-values ​​résiduelles à court terme sont soumises à l'impôt sur le revenu ordinaire.

Traitement fiscal des ONS pour l'employeur

Lors de l'exercice de l'employé, l'employeur a le droit de déduire l'intégralité de l'élément de négociation à titre de rémunération de l'employé. Du point de vue de l'employeur, il s'agit essentiellement de la rémunération des employés.

Il est compréhensible que la plupart des employeurs préfèrent émettre des ONS plutôt que des ISO - les ONS permettent la simplicité et un meilleur traitement fiscal pour la rémunération des employés.

Traitement fiscal ISO pour le salarié

1. Les ISO n'ont aucune implication fiscale ordinaire pendant l'octroi ou l'exercice. Pourtant, Les ISO sont un élément fiscal privilégié pour le calcul de l'impôt minimum de remplacement (AMT).
2. Les gains attribués à la vente d'actions ISO sont calculés aux taux de gains en capital à long terme. Cela est dû aux exigences de période de détention pour qu'un ESO reste un ISO.
3. Exigences relatives à la période de détention.
   1. Les actions ne doivent pas être cédées dans les deux ans suivant la date d'attribution ISO ou dans un an suivant la date d'exercice ISO. Le fait que les ISO ne doivent pas être vendus dans un délai d'un an à compter de la date d'exercice confère automatiquement un traitement de plus-value (ou de perte) à long terme à tous les OEN qui restent des ISO.
   2. Pourtant, Les ISO doivent être exercés dans les 3 mois suivant le départ du salarié de l'entreprise (ou 1 an si la cessation d'emploi est due à un handicap).
4. Exemple ISO :
   • 10 janvier 2015 - la valeur de l'action est de 10 $ :la société émet une option d'achat d'une action avec un prix d'exercice de 10 $.
   • 11 janvier 2016 - la valeur de l'action est de 50 $ :l'employé exerce l'option et paie 10 $ à l'entreprise pour acheter 1 action.
   • 12 janvier 2017- la valeur de l'action est de 100 $ :l'employé vend l'action pour 100 $. L'employé a un gain de 90 $ qui est traité comme un gain en capital à long terme.

Traitement fiscal ISO pour l'employeur

Les employeurs ne reçoivent aucun traitement fiscal préférentiel pour la subvention appropriée, exercer, ou la vente d'actions d'un ISO. Pourtant, toutes les ventes d'actions qui sont considérées comme des dispositions disqualifiantes changent un ISO en un NSO.

Dans ce cas, l'employeur peut bénéficier de toutes les déductions fiscales applicables comme s'il avait accordé un ONS.

Options d'achat d'actions des employés - Deux exemples

Je parlais récemment avec une amie qui avait reçu des ISO par l'intermédiaire de son employeur. Au moment où elle a reçu ses ISO, son employeur était une start-up, et les ISO étaient l'une des principales raisons pour lesquelles elle est venue travailler dans l'entreprise.

Avance rapide de 18 mois. L'entreprise, qui marchait mieux que prévu, a été racheté par une plus grande entreprise.

Par conséquent, toutes les options d'achat d'actions des salariés ont été rachetées, et les actions des employés ont ensuite été achetées auprès des employés. Bien que cela ne soit dû à aucune faute de mon ami, cette transaction a effectivement transformé ses ISO en OSN.

Par conséquent, elle doit réaliser un revenu ordinaire sur la valeur totale de l'option. Non seulement cela, mais parce que les actions ont été vendues immédiatement après l'exercice des options, elle doit réaliser un revenu ordinaire sur l'appréciation de l'action.

Cela aurait normalement pu bénéficier d'un traitement fiscal préférentiel en tant que gains en capital s'ils étaient restés des ISO.

Un autre exemple: Ryan Guina, le fondateur de ce site, a mentionné qu'il travaillait auparavant pour une entreprise qui offrait des options d'achat d'actions aux employés. Il a reçu 500 options d'achat d'actions de la société à un prix d'exercice de près de 10 $.

Pourtant, le prix du marché au moment où il avait le droit de racheter les options était d'environ 4 $ et en baisse. Il a mentionné que la société avait fermé ses portes plus tard. Il va sans dire, c'est un exemple d'option d'achat d'actions sans valeur !

Vous quittez votre employeur ? Envisagez de reconduire votre investissement

Les changements d'emploi se produisent fréquemment, et ils deviennent encore plus fréquents parmi les jeunes générations. Rares sont les personnes qui restent chez leur premier employeur pendant 40 ans.

Lorsqu'une personne quitte un employeur, il doit prendre la décision de laisser l'argent qu'il a investi sur le compte de retraite de l'employeur précédent et de ne pas y toucher, ou transférer cet argent dans un autre compte de courtage.

Chaque situation est différente, et chaque investisseur doit réfléchir à l'option qui lui convient le mieux. Pourtant, si vous envisagez de transférer votre retraite sur un nouveau compte, quelques sociétés de courtage réputées à considérer incluent Ally Invest, E*Commerce, et le commerce de Zack.

Conclusion

Alors que de nombreux demandeurs d'emploi peuvent ne pas trouver d'emplois qui accordent des ESO, il y a des entreprises qui les décernent. Lorsque vous magasinez pour des packages de rémunération, il est certainement utile de comprendre à quel type d'options d'achat d'actions vous pourriez être admissible et de mieux comprendre comment maximiser leurs avantages.

Si vous vous inquiétez de la façon dont les options d'achat d'actions de vos employés pourraient affecter votre situation financière, vous devriez contacter un planificateur financier payant qui peut vous aider à déterminer ce qui vous convient.