Votre guide essentiel pour acheter et négocier des obligations en 2021

Les obligations sont un investissement souvent mal compris, mais ils peuvent être un élément clé dans un portefeuille diversifié. Si vous apprenez à investir de l'argent, comprendre le fonctionnement des obligations est important.

Que vous investissiez dans des obligations individuelles ou un fonds commun de placement obligataire ou un fonds négocié en bourse (ETF), en apprendre davantage sur les obligations peut vous aider à évaluer cet investissement et à déterminer s'il peut s'intégrer dans votre stratégie globale.

• Comment fonctionnent les obligations
• Comment investir dans des obligations
• 4 types d'obligations
• Comment trader les obligations :3 stratégies courantes
• Éléments à considérer lorsque vous investissez dans des obligations
• FAQ
• La ligne de fond

Comment fonctionnent les obligations

Lorsque vous investissez dans des actions, vous achetez des actions d'une entreprise en particulier. En tant qu'actionnaire, vous participez à tous les gains ou pertes du cours de l'action et recevez des dividendes si la société verse des dividendes.

Obligations, d'autre part, sont un instrument de dette. L'émetteur de l'obligation emprunte de l'argent via la vente de ses obligations. En retour, l'émetteur s'engage à payer des intérêts sur les obligations et remboursera idéalement la valeur nominale de l'obligation à l'échéance de l'obligation, en supposant qu'ils ne rencontrent pas de difficultés financières - plus à ce sujet dans un instant.

Les obligations pourraient être un élément clé d'un portefeuille d'investissement pour les investisseurs à toutes les étapes, que vous soyez un investisseur débutant ou proche de la retraite.

Comment investir dans des obligations

Il existe plusieurs options si vous souhaitez investir dans des obligations. Vous pouvez choisir d'acheter des obligations individuelles ou d'investir dans des obligations via un véhicule d'investissement commun comme un fonds commun de placement obligataire ou un ETF obligataire.

Investir dans des obligations par le biais d'un ETF obligataire ou d'un fonds commun de placement peut offrir des avantages. Les fonds obligataires offrent généralement une gestion professionnelle et un portefeuille diversifié d'obligations individuelles regroupées dans un seul fonds géré. Même lorsque les fonds se spécialisent dans un type particulier d'obligations, la diversification qu'ils offrent pourrait vous aider à vous protéger contre le risque.

Vous pouvez choisir d'acheter des obligations individuelles via un courtier ou une plateforme de trading, et les achats peuvent être effectués en ligne dans la plupart des cas. Si vous cherchez à acheter une obligation qui est peu négociée, vous devrez peut-être trouver un courtier en obligations spécialisé dans cette obligation particulière. "Thinly traded" signifie qu'il n'y a pas beaucoup d'activité de trading pour cette obligation.

Si vous le souhaitez, vous pouvez également acheter des bons et des bons du Trésor via le site Treasury Direct du gouvernement fédéral. Les grands investisseurs institutionnels comme les fonds de pension et autres placent des offres sur les titres qu'ils souhaitent acheter pour la prochaine vente aux enchères de bons du Trésor, qui se produit à intervalles réguliers au cours de l'année. Les particuliers peuvent ensuite passer une commande pour un montant fixe du type de titre du Trésor qu'ils souhaitent acheter. Le prix et les intérêts auxquels vous achetez ces titres sont la moyenne des offres placées aux enchères.

4 types d'obligations

1. Obligations municipales

Les obligations municipales, également connu sous le nom de munis, sont délivrés par les États, municipalités, villes, ou des comtés pour financer les opérations quotidiennes ou les dépenses en capital telles que les routes, écoles, réseaux d'égouts, et d'autres projets. Les Munis appartiennent généralement à l'une des deux catégories suivantes :obligations générales et obligations fiscales. Les obligations d'obligation générale sont adossées à la « pleine foi et au crédit » de l'État ou du gouvernement local qui émet les obligations. Les obligations fiscales sont adossées en tout ou en partie aux revenus du projet pour lequel elles ont été émises ; par exemple, les péages autoroutiers perçus pour une nouvelle route financée par les obligations.

Tous les paiements d'intérêts que vous recevez d'une obligation municipale sont exempts d'impôts fédéraux, ce qui peut faire de ces obligations une option attrayante pour les investisseurs à revenu élevé.

2. Obligations d'entreprise

Une obligation de société est un titre de créance émis par une société. Ces obligations paient généralement des intérêts sur une base semestrielle, et ces paiements d'intérêts sont généralement imposables. Si vous choisissez d'investir dans des obligations d'entreprises, vous prêtez essentiellement de l'argent à la société émettrice. Ils peuvent utiliser cet argent à des fins générales de l'entreprise ou pour financer un projet d'entreprise spécifique.

Le taux d'intérêt offert par la société lors de l'émission des obligations sera fonction de la notation de la société en matière de solidité financière, le nombre d'années jusqu'à l'échéance des obligations, et le niveau des taux d'intérêt sur des obligations comparables.

3. Titres du Trésor américain

Les obligations et les bons du Trésor à court terme sont généralement considérés comme les titres les moins risqués au monde, car ils sont émis par le gouvernement américain. Si vous choisissez d'investir dans ces obligations d'État, tout intérêt que vous gagnez est généralement exonéré de l'impôt sur le revenu de l'État, mais soumis aux impôts fédéraux.

4. Titres adossés à des créances hypothécaires

Les titres adossés à des créances hypothécaires sont des obligations adossées à des pools de créances hypothécaires de Ginnie Mae, une agence gouvernementale américaine, et des organisations parrainées par le gouvernement comme Fannie Mae et Freddie Mac. Avec ces liens, Ginnie Mae garantit que les investisseurs reçoivent des paiements en temps opportun, et les autres offrent également des garanties.

Lorsque vous investissez dans ce type d'obligations, vous recevez généralement des paiements composés d'une partie du capital et des intérêts en fonction du remboursement des hypothèques sous-jacentes. Le plus grand risque pour vous si vous optez pour cette voie est le remboursement anticipé des hypothèques sous-jacentes dans des situations où les taux d'intérêt baissent. Lorsque les hypothèques sont remboursées par anticipation, cela signifie généralement que les taux d'intérêt baissent, ce qui pourrait limiter vos options si vous cherchez à réinvestir dans une alternative à haut rendement avec un niveau de risque comparable.

Comment trader les obligations :3 stratégies courantes

Lorsqu'il s'agit de négocier des obligations individuelles, il existe plusieurs stratégies que vous pouvez utiliser, selon vos besoins et votre situation. Certaines stratégies populaires incluent :

Achète et garde

Si vous utilisez une stratégie d'achat et de conservation, cela signifie que vous achèteriez un certain nombre d'obligations individuelles dans le but de conserver chacune des obligations achetées jusqu'à leur échéance. Dans ce scénario, vous achèteriez généralement plusieurs obligations et les conserveriez jusqu'à leur échéance.

Pendant la période de détention, vous recevrez généralement des paiements d'intérêts périodiques, créer un flux de revenu fixe. Différentes obligations peuvent payer des intérêts à différents moments au cours de l'année. Par exemple, une obligation pourrait payer des intérêts au cours des premier et troisième trimestres de l'année. Un autre pourrait effectuer des paiements au cours des deuxième et quatrième trimestres. Prendre cela en considération pourrait potentiellement vous aider à répartir vos revenus d'intérêts sur différentes périodes au cours de l'année, en supposant que les émetteurs d'obligations effectuent leurs paiements d'intérêts à temps.

Lorsqu'une obligation arrive à échéance, il paie généralement la valeur nominale ou nominale de l'obligation. Dans de nombreux cas, cette valeur est égale à 1 $, 000 par obligation. Si vous achetez des obligations lorsqu'elles sont nouvellement émises, vous paierez généralement la valeur nominale des obligations. Si vous achetez ou vendez des obligations sur le marché secondaire, vous paierez généralement plus ou moins que la valeur nominale. Si vous détenez l'obligation jusqu'à l'échéance, vous recevrez généralement la valeur nominale de l'émetteur de l'obligation.

Obligations échelonnées

La création d'une échelle d'obligations implique l'achat de plusieurs obligations avec des dates d'échéance différentes. Quand tu multiplies les liens comme ça, vous pourriez potentiellement créer un flux continu de flux de trésorerie à partir des rachats qui se produisent à des moments différents.

Par exemple, vous pourriez posséder des obligations qui arrivent à échéance dans six mois, une année, deux ans, trois ans, et cinq ans. Cela signifie que vous pourriez potentiellement recevoir de l'argent du remboursement de l'obligation à chacun de ces intervalles. Vous pouvez ensuite utiliser cet argent à d'autres fins, y compris investir dans des obligations supplémentaires ou faire un autre type d'investissement.

ETF et fonds communs de placement

Pour de nombreux investisseurs, investir dans des ETF obligataires et des fonds communs de placement peut être un choix judicieux. De nombreux courtiers en ligne tels que Stash permettent aux investisseurs d'acheter facilement des ETF obligataires. Des dépositaires tels que Fidelity, Avant-garde, Schwab, et d'autres offrent une large gamme d'ETF obligataires et de fonds communs de placement parmi lesquels les investisseurs peuvent choisir.

Investir dans des ETF obligataires et des fonds communs de placement peut rendre le processus de propriété beaucoup plus simple que si vous deviez acheter des obligations individuelles. Ces fonds offrent une gestion professionnelle dans plusieurs catégories d'obligations et pourraient potentiellement alléger une grande partie des tracas liés à la possession d'obligations individuelles, surtout pour les petits investisseurs.

Éléments à considérer lorsque vous investissez dans des obligations

Les obligations pourraient potentiellement être une partie avantageuse de votre portefeuille de placement car elles offrent une diversification par rapport aux actions et peuvent offrir une mesure de protection contre la volatilité du marché. Mais il est important de garder à l'esprit que les facteurs qui influencent le prix des obligations sont différents de ceux qui ont un impact sur le mouvement des actions. Ce sont principalement les taux d'intérêt qui impactent le marché obligataire. Si les taux augmentent, le prix d'une obligation va généralement baisser, tout le reste étant égal. Il y a donc un risque de taux d'intérêt à garder à l'esprit si vous choisissez d'investir dans des obligations.

D'autres facteurs incluent le risque de crédit de l'émetteur d'obligations et le temps jusqu'à l'échéance. Les obligations plus risquées peuvent généralement payer un niveau d'intérêt plus élevé. Les obligations à plus longue échéance portent également généralement un taux d'intérêt plus élevé en raison du risque de ce qui peut arriver à l'émetteur, taux d'intérêt, et d'autres facteurs sur une longue période de temps.

Il y a des choses supplémentaires à considérer avec l'investissement obligataire, trop.

Obligations à haut rendement

Obligations à haut rendement, parfois appelés junk bonds, sont souvent très risquées pour les investisseurs. Bien que le rendement des obligations puisse être plus élevé avec celles-ci que la plupart des autres obligations de qualité d'échéance similaire, cela est souvent dû à la qualité de crédit inférieure de l'émetteur. Les émetteurs d'obligations pourraient être exposés à un risque de défaut plus élevé, et en cas de défaut, l'émetteur peut ne pas être en mesure de payer les intérêts ou de rembourser les obligations aux porteurs d'obligations à leur échéance.

Cotes de crédit

Si vous envisagez d'investir dans des obligations, les cotes de crédit sont une considération importante, surtout avec des obligations individuelles. Les entreprises ou les émetteurs d'obligations municipales reçoivent des notations des agences de notation, dont Standard &Poor's, Moody's, et Fitch. Alors que les émetteurs avec des notations de crédit ou d'obligations élevées peuvent certainement faire défaut, ces notations de crédit sont souvent un bon indicateur de la solvabilité de l'émetteur, Bon ou Mauvais.

Expertise courtier et commissions

Lors de l'achat d'obligations par l'intermédiaire d'un courtier, il est logique de vérifier le courtier quant à son expérience et à tout problème réglementaire. Contrairement à la négociation d'actions, ce qui est assez transparent, l'achat d'obligations implique souvent un écart entre le prix que le courtier en obligations paie pour l'obligation et ce qu'il vous facture. Cet écart est une source importante de revenus pour eux. Il est logique de comparer le spread sur une même obligation chez plusieurs courtiers, surtout si vous êtes nouveau dans l'achat d'obligations individuelles. C'est aussi une bonne idée de comparer les commissions facturées par les courtiers en obligations que vous envisagez, car ils peuvent également varier considérablement.

Liquidité

La liquidité peut être un autre problème lors de la négociation d'obligations individuelles. Les obligations sont négociées sur le marché secondaire de gré à gré (OTC), ce qui signifie qu'il doit y avoir un acheteur et un vendeur consentants. Si vous souhaitez vendre des obligations sur le marché secondaire, les bons du Trésor et les noms de sociétés largement cotés ont tendance à être assez liquides.

Il est important de noter que le marché secondaire des obligations fonctionne différemment du marché boursier. Les actions sont très liquides et peuvent généralement être achetées ou vendues en un clic de souris. Les marchés de gré à gré ont tendance à être moins liquides et moins transparents que les bourses organisées comme la Bourse de New York. Cela peut potentiellement augmenter les coûts de négociation ainsi que le risque pour les deux parties à la transaction. Il peut également rendre certaines obligations illiquides, résultant en des écarts élevés entre ce qu'une obligation peut sembler valoir et ce que le vendeur reçoit réellement.

Pour ces raisons et bien d'autres, détenir des obligations par l'intermédiaire d'un ETF ou d'un fonds commun de placement est la méthode préférée de nombreux investisseurs.

FAQ

La ligne de fond

Les actions et les obligations sont différentes et sont affectées par différents facteurs de marché et économiques. Lorsque vous investissez dans des actions, vous possédez des capitaux propres dans une entreprise. Mais lorsque vous investissez dans des obligations, vous prêtez de l'argent à l'émetteur de l'obligation. Vous recevez des intérêts et pouvez recevoir la valeur nominale de l'obligation à son échéance, en supposant que l'émetteur est financièrement stable.

Il existe différentes manières de posséder des obligations. Si vous êtes intéressé par l'achat d'obligations, Découvrez nos choix pour les meilleurs comptes de courtage.