Explication des dérivés météorologiques

Dérivés météorologiques a commencé comme un moyen de fournir une assurance contre les petites fluctuations météorologiques qui interrompent les cycles économiques quotidiens. C'est un fait simple que le temps, une base quotidienne, événement imprévisible, a un impact exposé sur le cycle économique quotidien. Il peut modifier le montant des dépenses dans un restaurant, le nombre de touristes dans une ville, la quantité d'énergie captée par les panneaux solaires ou encore le besoin de climatisation. Jusque récemment, les entreprises ne pouvaient couvrir le risque de pertes liées aux conditions météorologiques que par le biais de plans d'assurance. Ces plans couvraient de grandes, événements catastrophiques mais pas les fluctuations quotidiennes. Les dérivés météorologiques couvrent les plus petits, fluctuations quotidiennes.

Concept de dérivés météorologiques

Peu d'entreprises se fient à leur couverture d'assurance météo nommée. Par exemple, les politiques ne peuvent entrer en vigueur que s'il y a un blizzard, ouragan ou autre événement météorologique drastique. Beaucoup plus d'entreprises perdent de l'argent en raison de petites fluctuations quotidiennes, même si le montant perdu est faible. Pour se protéger de cela, les entreprises ont commencé à conclure des contrats dérivés qui suivaient les conditions météorologiques. Si la température est descendue à, ou est passé à, une certaine température nommée dans le contrat d'options, la société pourrait exécuter l'option et encaisser pour couvrir en partie les pertes.

Contrats privés

Les dérivés climatiques sont apparus sous forme de contrats privés. Par exemple, une piscine privée a besoin d'une température supérieure à 75 degrés pour gagner 300 $ par jour. Chaque jour d'été où la température n'atteint pas cette valeur, la piscine perd 300 $. L'assurance ne couvre pas cette perte. Pour compenser la perte, le pool achète un dérivé pendant 90 jours pour le petit prix de 5 $ par jour. La température ne parvient pas à atteindre 75 degrés dix fois au cours de la période estivale, et le pool exerce l'option, qui verse 150 $. Au lieu de perdre 3 $, 000 de bénéfices, la piscine perd 1 $, 500. Il a payé 450 $ au total, pour une perte nette de 1 $, 950.

Dérivés négociés en bourse

Bien que l'exemple ci-dessus soit utile, un pool public ne s'engagerait généralement pas dans des produits dérivés. Au lieu, les contrats étaient en grande partie privés entre des sociétés énergétiques et des acheteurs privés lorsqu'ils ont été introduits pour la première fois. Cela a changé lorsque le Chicago Mercantile Exchange a commencé à proposer un dérivé météorologique négocié en bourse. Cela signifiait que les options étaient négociées comme n'importe quelle autre action, et un afflux important d'acheteurs et de vendeurs est entré sur le marché. Maintenant, les investisseurs peuvent parier sur la météo sur la base d'un indice quotidien ou mensuel et gagner des bénéfices sur la base de bons paris.

L'avenir du trading météorologique

Comme les entreprises n'ont commencé que récemment à s'engager dans les dérivés climatiques, le marché est encore assez limité. L'introduction de la métrique négociée en bourse a considérablement augmenté le marché, toutefois. De nombreux analystes pensent que beaucoup plus d'entreprises souhaiteront une protection contre les intempéries pour les petites pertes, événements à grand risque. Dans ce cas, le marché des dérivés climatiques va continuer à se développer. En 2010, le marché a déjà doublé de taille deux fois depuis que les produits ont été proposés à la vente pour la première fois. Si la tendance se poursuit, investir dans des dérivés climatiques deviendra une technique courante pour à la fois protéger les pertes et générer des bénéfices.