Qu'est-ce qu'un ETF ? Apprendre les bases

Des fonds négociés en bourse, ou ETF, sont l'une des tendances d'investissement les plus en vogue des deux dernières décennies. Les ETF comprenaient environ 4,8 billions de dollars d'actifs en 2020, contre 3 000 milliards de dollars seulement trois ans auparavant. Les ETF permettent aux investisseurs d'acheter un ensemble d'actifs dans un seul fonds, et ils se négocient en bourse comme une action. Ils sont populaires parce qu'ils répondent aux besoins des investisseurs, et généralement à faible coût.

Voici ce que vous devez savoir sur les FNB et pourquoi tant d'investisseurs sont attirés par eux.

Qu'est-ce qu'un ETF et comment fonctionne-t-il ?

Les ETF sont un type de fonds qui détient divers types de titres, souvent d'un même type. Par exemple, un ETF actions détient des actions, tandis qu'un ETF obligataire détient des obligations. Une action de l'ETF donne aux acheteurs la propriété de toutes les actions ou obligations du fonds. Par exemple, si un ETF détenait 100 actions, alors ceux qui possédaient le fonds détiendraient une participation – très petite – dans chacune de ces 100 actions.

Les ETF sont généralement gérés passivement, ce qui signifie que le fonds détient généralement un nombre fixe de titres sur la base d'un indice d'investissement prédéfini spécifique. En revanche, de nombreux fonds communs de placement sont gérés activement, avec des investisseurs professionnels essayant de sélectionner les investissements qui vont monter et descendre.

Par exemple, l'indice Standard &Poor's 500 est peut-être l'indice le plus connu au monde, et il constitue la base de nombreux ETF. D'autres indices populaires incluent le Dow Jones Industrial Average et l'indice Nasdaq 100. Les ETF basés sur ces fonds - ils sont appelés fonds indiciels - achètent et conservent simplement tout ce qui se trouve dans l'indice et ne prennent aucune décision de trading active.

Les ETF se négocient en bourse pendant la journée, contrairement aux fonds communs de placement qui ne se négocient qu'après la fermeture du marché. Avec un ETF, vous pouvez effectuer une transaction chaque fois que le marché est ouvert et connaître exactement le prix que vous payez pour le fonds.

Pour ces avantages, les ETF facturent un ratio de frais, qui est la commission payée par les investisseurs pour la gestion du fonds. L'avènement des FNB a fait chuter considérablement les ratios de dépenses des fonds communs de placement et des FNB au fil du temps, à mesure que les ETF à gestion passive bon marché sont devenus populaires.

Quels sont les principaux types d'ETF ?

Les FNB sont disponibles dans une variété de saveurs qui répondent aux besoins des investisseurs. Les ETF découpent le marché en secteurs, thèmes d'investissement, l'évaluation et d'autres caractéristiques qui intéressent les investisseurs.

Voici quelques-unes des catégories d'ETF les plus populaires et ce qu'elles incluent :

• Actions de valeur – Des actions qui semblent bon marché par rapport à leurs revenus ou à leurs actifs.
• Actions à dividendes – Les actions qui versent un dividende ou qui ont un solide dossier de distribution.
• Industrie – Titres d’entreprises d’un secteur d’activité spécifique, tels que les biens de consommation.
• Principaux indices – Actions basées sur un indice majeur tel que le S&P 500 ou le Nasdaq 100.
• Pays – Actions fortement exposées à un pays donné.
• Taille de l'entreprise – Entreprises propres d’une taille donnée, généralement soit petit, moyen ou grand.
• Obligations – Obligations découpées selon un nombre quelconque de caractéristiques, y compris la sécurité, durée et émetteur.
• Marchandise – Investit dans les matières premières physiques (or, par exemple) ou ses producteurs.
• Inverse – Des fonds qui montent lorsque le prix des avoirs baisse, permet aux investisseurs de profiter de la baisse des titres.

Les gestionnaires de fonds peuvent décortiquer le marché selon presque n'importe quel nombre de caractéristiques s'ils pensent que les investisseurs seront intéressés par l'achat du produit final.

Quels sont les avantages des ETF ?

Les ETF offrent un certain nombre d'avantages importants aux investisseurs, notamment en termes de choix d'investissement, faciliter, et dépense. Mais les ETF sont également précieux car ils permettent aux investisseurs de « trancher et de découper » l'univers d'investissement et de s'exposer à des « thèmes » ou à des secteurs d'investissement spécifiques.

• Choix d'investissement : Les ETF offrent aux investisseurs de nouveaux choix d'investissement, car ils créent de nouveaux titres en tant que fonds. Avec un ETF, vous pouvez investir dans un fonds indiciel S&P 500 directement en bourse, plutôt que d'avoir à acheter un petit morceau de chaque action.
• Diversification: Les ETF permettent également aux investisseurs d'atteindre facilement des objectifs tels que la diversification. Un fonds peut fournir une diversification instantanée, soit dans une industrie, soit dans l'ensemble du marché. Les investisseurs peuvent facilement acheter plusieurs fonds qui ciblent chaque secteur qu'ils souhaitent détenir.
• À bas prix: Les ETF peuvent également être relativement bon marché, et ils sont devenus moins chers avec le temps. Le ratio de dépenses moyen pondéré d'un FNB boursier était de 0,18% en 2020, selon l'Institut des sociétés d'investissement, et le nombre a diminué au cours de la dernière décennie. C'était encore moins cher pour les ETF obligataires, avec un ratio de dépenses de seulement 0,13 pour cent. Les investisseurs peuvent trouver les plus grands ETF, comme celles basées sur le S&P 500, pour beaucoup moins cher que ça même. Le SPDR S&P 500 Index Trust, par exemple, coûte moins de 0,1 pour cent.
• Investissements ciblés : Les ETF sont également populaires car ils permettent aux investisseurs de créer une exposition à des secteurs ou à des thèmes d'investissement spécifiques. Par exemple, Les ETF peuvent se concentrer sur des actions à haut rendement ou des actions à prix de valeur. Ils peuvent cibler des valeurs biotech ou des sociétés exposées au Brésil ou à l'Inde, par exemple.
• Plus fiscalement avantageux : Les ETF sont structurés de manière à ne faire que des distributions minimales de gains en capital, maintenir les obligations fiscales plus faibles pour les investisseurs.

Y a-t-il des inconvénients aux ETF ?

Bien que les ETF présentent peu d'inconvénients, il y en a dont il faut être conscient.

• Peut être surévalué : Les ETF peuvent se négocier à une valeur liquidative supérieure à celle de leurs avoirs individuels. C'est-à-dire, les investisseurs peuvent être en mesure de payer plus pour l'ETF qu'il n'en possède réellement. Cela dit, cette situation n'arrive pas souvent et la propagation est rarement large, mais ça peut arriver. En revanche, les fonds communs de placement se négocient toujours à leur valeur liquidative.
• Pas aussi concentré qu'annoncé : Les ETF n'offrent pas toujours le niveau d'exposition ciblé qu'ils prétendent. Par exemple, certains ETF offrent une exposition à certains pays, et ils posséderont des entreprises basées dans cette région. Le problème est que souvent les grandes entreprises qui composent une grande partie du fonds réalisent une grande partie de leurs ventes en dehors de la zone ciblée. Par exemple, imaginez un ETF qui donne une exposition ciblée à l'Angleterre, et pour ce faire il possède, parmi de nombreuses autres entreprises, une participation dans une société britannique comme Diageo, un fabricant de spiritueux. Mais Diageo réalise également un énorme pourcentage de ses ventes à l'étranger. Ainsi, un ETF peut être beaucoup moins concentré sur un créneau spécifique que vous ne le pensez, étant donné le nom du fonds et sa cible présumée. Vous devez donc souvent examiner les avoirs d'un fonds pour comprendre ce que vous possédez réellement.

ETF vs fonds communs de placement

Alors que les fonds communs de placement et les FNB ont des objectifs similaires de posséder une grande variété d'actifs dans un seul titre, ils ont de nombreuses différences clés, et ces différences ont aidé les ETF à prospérer, en particulier au cours de la dernière décennie. Voici quelques-uns des principaux domaines dans lesquels ces deux types de fonds diffèrent.