Que sont les frais 12b-1 ?

Une commission 12b-1 est une dépense parfois facturée par les fonds communs de placement à leurs investisseurs qui paie les frais de commercialisation et de distribution du fonds, ainsi que d'autres services aux actionnaires. Ces frais peuvent fréquemment être utilisés pour payer des commissions aux courtiers qui vendent le fonds.

En tant qu'investisseur, il est important d'être conscient de ces coûts et d'essayer de les minimiser, car ils peuvent considérablement réduire vos rendements au fil du temps.

Frais 12b-1 :qu'est-ce que c'est

Ces frais sont nommés pour la règle de la SEC qui permet aux fonds communs de placement de payer les frais de marketing sur les actifs du fonds. Les frais sont distincts des frais de gestion d'un fonds, qui couvre les frais d'exploitation tels que l'embauche d'un gestionnaire de portefeuille et d'une équipe d'investissement.

Les frais 12b-1 sont particulièrement importants à surveiller car ils vont vers les coûts, comme le marketing et la distribution, qui profitent in fine aux gérants du fonds, pas ses investisseurs. Initialement, l'idée était qu'attirer de nouveaux investisseurs par le biais des ventes et du marketing contribuerait à réduire les coûts pour tous, mais cela n'a pas été prouvé.

Le coût de ces frais peut varier d'un fonds à l'autre, mais peut atteindre 1 % par an, avec des frais de 0,75% pour les commissions et 0,25% pour les services. Même si des frais de 1 % peuvent sembler peu, l'impact peut être substantiel sur une longue durée d'investissement.

Exemple de frais 12b-1

Prenons un exemple :un investisseur qui détient des actions dans un fonds qui génère un rendement annualisé de 9 % sur une période de 30 ans se retrouvera avec plus de 13 fois son investissement initial s'il n'a pas contribué d'argent supplémentaire en cours de route. . Mais si ce même investisseur devait payer 1 % supplémentaire de frais annuels, abaisser le rendement à 8 %, ils se retrouveraient avec seulement 10 fois leur achat initial. Ces coûts s'additionnent avec le temps.

John Bogle, le regretté fondateur et ancien président du groupe Vanguard, a souvent rappelé aux investisseurs l'importance de suivre ces coûts apparemment faibles et leur impact sur les rendements. « Le bilan pourrait difficilement être plus clair :plus les gestionnaires et les courtiers en prennent, moins les investisseurs gagnent, " a écrit Bogle.

Comment éviter les frais 12b-1

Alors, que peut-on faire pour éviter ces frais qui tuent le retour ? La première chose à faire est de savoir si vous les payez. Le prospectus d'un fonds contiendra des informations sur les frais qu'il facture et les frais 12b-1 seront répertoriés aux côtés d'autres dépenses telles que les frais de gestion, frais juridiques et si le fonds est assorti de frais de souscription.

Pour la plupart des investisseurs, il est logique d'investir dans des fonds gérés passivement tels que des fonds indiciels à faible coût ou des ETF. Ces fonds offrent la possibilité d'investir dans un large éventail d'entreprises à un coût extrêmement faible. Les fonds indiciels n'essaient pas de déterminer si Apple fera mieux que Google ou si Pfizer surpassera Johnson &Johnson. Ils détiendront toutes les actions de l'indice qu'ils sont censés suivre, et en raison de la faible rotation et du style de gestion des fonds, les dépenses sont réduites au minimum.

L'un des fonds indiciels les plus populaires à détenir suit l'indice S&P 500, qui comprend les plus grandes entreprises des États-Unis, dont beaucoup ont des bases de revenus mondiales. Cela permet aux investisseurs de détenir un groupe diversifié d'actions sans avoir à décider quelles sociétés individuelles posséder. L'ETF Vanguard S&P 500 permet à ses investisseurs d'obtenir le rendement du marché boursier américain pour un coût de seulement 0,03 % par an. Certains fonds indiciels, comme l'indice ZERO Large Cap de Fidelity, ont réduit les dépenses à zéro.

En bout de ligne

En ce qui concerne les frais 12b-1, assurez-vous de savoir si vous les payez en consultant le prospectus du fonds et envisagez plutôt de faire des investissements dans des fonds à gestion passive dont les dépenses annuelles sont nettement inférieures.