Qu'est-ce que la spéculation ?

La spéculation est l'achat d'un actif ou d'un instrument financier dans l'espoir que le prix de l'actif ou de l'instrument financier augmentera à l'avenir. Les investisseurs spéculatifs ont tendance à prendre des décisions plus souvent sur la base d'une analyse technique de l'action des prix du marché plutôt que sur l'analyse fondamentale d'un actif ou d'un titre.ActionQu'est-ce qu'une action ? Un individu qui possède des actions dans une entreprise est appelé actionnaire et peut réclamer une partie des actifs et des bénéfices résiduels de l'entreprise (en cas de dissolution de l'entreprise). Les termes « actions », "actions", et « équité » sont utilisés de manière interchangeable. Ils ont également tendance à être des commerçants de marché plus actifs – cherchant souvent à profiter des fluctuations de prix à court terme – par opposition à des investisseurs « d'achat et de conservation ».

La spéculation est souvent désapprouvée et ridiculisée par de nombreux experts financiers. Cependant, la vérité est que les spéculateurs ne méritent pas la perception publique commune qui les présente comme des « méchants ». Les spéculateurs ne sont pas des méchants - ils sont utile les gars (et les filles).

Les spéculateurs sont les gens qui créent des fortunes, nourrir les idées, entreprises, et les économies, et qui aident à créer « la prochaine grande chose ». Bill Gates et Steve Jobs étaient des spéculateurs; Warren Buffett est un spéculateur. Les capital-risqueurs – les personnes qui financent les start-ups pour de nouvelles idées et de nouvelles entreprises – sont des spéculateurs. En bref, les spéculateurs sont une partie importante et précieuse des marchés financiers mondiaux.

Qui sont les spéculateurs ?

Les spéculateurs sont des personnes qui se livrent à des investissements spéculatifs. En d'autres termes, un spéculateur est une personne qui achète des actifs, instruments financiers, marchandises, ou devises Forex Trading - Comment trader sur le marché Forex Le trading Forex permet aux utilisateurs de capitaliser sur l'appréciation et la dépréciation de différentes devises. Le trading sur le Forex implique l'achat et la vente de paires de devises en fonction de la valeur relative de chaque devise par rapport à l'autre devise qui compose la paire, dans l'espoir de les vendre à profit à une date future. Ils ne sont donc pas vraiment si fondamentalement différents des autres acteurs du marché qui entrent également sur les marchés financiers à la recherche de récompenses financières. De nombreuses personnes soulignent la principale différence entre les investisseurs et les spéculateurs comme suit :

Un investisseur est soucieux de la valeur fondamentale de son investissement, alors qu'un spéculateur ne s'intéresse qu'à l'évolution des prix du marché. En d'autres termes, par exemple, un spéculateur ne se soucie pas vraiment de savoir si une entreprise fonctionne bien ou mal - seulement de savoir s'il peut ou non tirer profit de la négociation des actions de l'entreprise.

" L'usage moderne a fait du terme spéculateur un synonyme de joueur et de plongeur. Réellement, le mot vient du latin « speculari », ce qui signifie espionner et observer. J'ai défini un spéculateur comme un homme qui observe l'avenir et agit avant qu'il ne se produise . Pour pouvoir le faire avec succès - et c'est une capacité d'une valeur inestimable dans toutes les affaires humaines — trois choses sont nécessaires :d'abord, il faut connaître les faits d'une situation… Deuxièmement, il faut se former un jugement sur ce que ces faits présagent. Troisième, il faut agir à temps, avant qu'il ne soit trop tard… Si l'action est retardée jusqu'à ce que le besoin soit évident pour tout le monde, il sera trop tard. » – de « Ma propre histoire, » par Bernard Baruch

Types de spéculateurs

1. Spéculateur haussier

Un spéculateur haussier s'attend à ce que les prix des titres augmentent. Un taureau est un spéculateur qui achète des titres dans l'espoir de les vendre à un prix plus élevé à l'avenir.

2. Spéculateur baissier

Un spéculateur baissier est celui qui s'attend à ce que les prix des titres baissent à l'avenir. Un spéculateur baissier vend des titres à découvert, visant à profiter de la possibilité de les racheter à un prix inférieur à un moment donné dans le futur.

L'une des caractéristiques notables des spéculateurs est qu'ils négocient facilement sur les marchés haussiers et baissiers, étant tout aussi à l'aise avec l'achat à long et la vente à découvert.

Avantages de la spéculation

1. Bien-être de l'économie

Spéculateurs, qui sont généralement disposés à prendre un risque d'investissement plus important que l'investisseur moyen, sont plus disposés à investir dans une entreprise, actif, ou un titre non prouvé ou dont l'action se négocie à un prix très bas, à des moments ou dans des situations où les investisseurs plus conservateurs hésitent.

Ainsi, les spéculateurs fournissent souvent le capital qui permet aux jeunes entreprises de croître et de se développer, ou qui soutient les prix d'actifs ou d'industries qui ont temporairement connu des difficultés financières ou qui n'ont plus la faveur. De telle manière, les spéculateurs aident à soutenir et à faire avancer l'économie dans son ensemble.

2. Liquidité du marché

Les spéculateurs ajoutent de la liquidité aux marchés en négociant activement. Un marché sans spéculateurs serait un marché illiquide, caractérisé par des écarts importants entre les cours acheteurs et vendeurs, et où il peut être très difficile pour les investisseurs d'acheter ou de vendre des investissements au juste prix du marché. La participation des spéculateurs maintient la fluidité des marchés et facilite à tout moment les échanges entre acheteurs et vendeurs.

3. Prise de risque

La tolérance au risque plus élevée des spéculateurs se traduit par un financement pour les entreprises plus largement et plus facilement disponible. Les spéculateurs sont prêts à risquer de prêter de l'argent aux entreprises, Gouvernements, ou des entreprises qui n'ont pas de crédit établi ou qui ont actuellement une mauvaise cote de créditNote de créditUne cote de crédit est l'opinion d'une agence de crédit particulière concernant la capacité et la volonté d'une entité (gouvernement, Entreprise, ou individu) pour remplir ses obligations financières dans leur intégralité et dans les délais fixés. Une cote de crédit signifie également la probabilité qu'un débiteur fasse défaut. Sans spéculateurs, les seules entreprises capables d'obtenir des prêts seraient les grandes, entreprises déjà établies avec une cote de crédit exceptionnelle.

Inconvénients de la spéculation

1. Prix déraisonnables

La spéculation peut parfois pousser les prix au-delà de niveaux raisonnables, à des valorisations excessivement élevées ou basses qui ne reflètent pas avec exactitude la véritable valeur intrinsèque d'un actif ou d'un titre. Cela signifie que la spéculation peut entraîner des fluctuations de prix qui, même s'ils ne sont que temporaires, peut avoir un impact à long terme sur la fortune et la stabilité d'une entreprise, une industrie, ou même toute une économie.

Par exemple, certains économistes et analystes de marché ont fait valoir que les prix extrêmement élevés du pétrole au début du 21e siècle – environ 100 $ le baril – étaient davantage dus à une spéculation généralisée qu'aux conditions réelles de l'offre et de la demande sur le marché.

2. Bulles économiques

Un inconvénient lié aux prix déraisonnables est que la spéculation galopante est souvent liée à des bulles économiques, qui se forment en raison d'une hausse irréaliste des prix. Une bulle spéculative résulte de la demande des spéculateurs faisant initialement monter les prix, qui attire alors plus de spéculateurs, faire monter les prix encore plus haut.

Le cycle se répète – hausse des prix en raison de la demande accrue des spéculateurs, suivi par de nouveaux acheteurs attirés par la hausse rapide des prix, augmentant encore la demande, pousser le marché à des prix encore plus élevés – jusqu'à ce que la bulle éclate et que les prix baissent considérablement.

La bulle immobilière était un exemple d'une telle bulle. Les investisseurs immobiliers ont payé des prix de plus en plus élevés pour l'immobilier, s'attendant à ce que les prix continuent d'augmenter indéfiniment. Lorsque la hausse des prix s'est finalement arrêtée et que les prix ont commencé à retomber vers plus réalistes, des niveaux de prix du marché équitables, de nombreux investisseurs immobiliers se sont retrouvés surchargés et coincés avec des propriétés qui valaient désormais moins que ce qu'ils avaient payé pour elles.

Spéculation en Bourse

Les actions considérées comme très risquées sur le marché boursier sont appelées actions spéculatives. Les actions spéculatives offrent des rendements potentiellement élevés pour compenser le risque élevé qui leur est associé. Penny stocksPenny StockUn penny stock est une action ordinaire d'une petite société ouverte qui est négociée à un prix bas. Les définitions spécifiques des penny stocks peuvent varier d'un pays à l'autre. Par exemple, aux Etats-Unis, les actions qui sont négociées à un prix inférieur à 5 $ sont considérées avec des prix d'actions très bas sont un exemple d'actions spéculatives. Certains spéculateurs boursiers sont des day traders qui cherchent à profiter des fluctuations intrajournalières des cours des actions qui se produisent au cours de la journée de négociation.

Comme indiqué ci-dessus, les spéculateurs sont importants pour les sociétés cotées en bourse car ils sont prêts à investir dans des sociétés non éprouvées, fournir à ces entreprises un financement par actions qui leur permet de croître et d'étendre leur portée sur le marché.

Spéculation sur le marché des devises

Le marché des changes (forex) est populaire auprès des spéculateurs en raison du fait qu'il y a des fluctuations constantes des taux de change entre les devises, à la fois sur une base intrajournalière et à long terme. Le marché des devises offre également des opportunités de trading fréquentes en raison des nombreuses paires de devises différentes disponibles pour le trading.

Par exemple, le taux de change du dollar américain peut être échangé par rapport à plus d'une douzaine d'autres devises dans le monde. Parmi les paires de devises les plus couramment échangées figurent l'EUR/USD (l'euro contre le dollar), GBP/USD (la livre sterling contre le dollar), et USD/JPY (le dollar contre le yen japonais).

Le trading sur le Forex est également populaire auprès des spéculateurs en raison de l'effet de levier élevé disponible, ce qui permet aux traders de générer facilement des bénéfices substantiels en utilisant seulement une petite quantité de capital de trading.

Spéculation sur le marché des matières premières

Sur les marchés des matières premières, la spéculation est importante pour contrôler la volatilité des prix des matières premières car sans spéculateurs, il n'y aurait qu'un nombre très limité de participants au marché. Les matières premières sont beaucoup moins négociées que les actions.

Les spéculateurs ajoutent beaucoup plus de liquidités aux marchés des matières premières, contribuant ainsi à faciliter les échanges entre tous les participants au marché. La spéculation sur les contrats à terme sur matières premières est populaire parce que, comme le trading forex, Le négoce de matières premières offre aux traders un effet de levier élevé.

Les spéculateurs influencent également les prix des matières premières d'une manière qui aide à se protéger contre les fluctuations massives des prix en utilisant des contrats à terme pour encourager les acheteurs à constituer des stocks afin d'éviter les pénuries.

Spéculateurs, en augmentant considérablement le nombre d'acteurs du marché, servent également de manière importante à empêcher les manipulations de marché. Avec autant de traders détenant une variété de positions de trading, il est difficile, même pour les plus gros participants du marché, de manipuler avec succès les prix ou de « conquérir le marché » (prendre le contrôle de la quasi-totalité de l'offre d'un produit).

Conclusion

La spéculation reste une force primordiale sur les marchés financiers, indépendamment de la loi Dodd-FrankLoi Dodd-FrankLa loi Dodd-Frank, ou le Wall Street Reform and Consumer Protection Act de 2010, a été promulguée sous l'administration Obama en réponse à la crise financière de 2008. Elle visait à introduire des changements importants dans la réglementation financière et à créer de nouvelles agences gouvernementales chargées de mettre en œuvre les différentes clauses de la loi. Tant qu'il y a des échanges d'actifs et d'instruments financiers, avec un potentiel de profit, il y aura des spéculateurs visant à faire de l'argent.

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