Qu'est-ce qu'un fonds équilibré?

Un fonds équilibré, également appelé fonds hybride, se caractérise par une diversification entre deux ou plusieurs classes d'actifsClasse d'actifsUne classe d'actifs est un groupe de véhicules d'investissement similaires. Ils sont généralement négociés sur les mêmes marchés financiers et soumis aux mêmes règles et réglementations. Un fonds équilibré combine généralement des composants d'actions et d'obligations dans un portefeuille diversifié. Les fonds équilibrés suivent généralement une allocation d'actifs à 60 % en actions et à 40 % en obligations, comme on le voit ci-dessous :

La répartition de l'actif dans un fonds équilibré permet aux investisseurs de créer une stratégie d'investissement relativement peu risquée et à rendement élevé. Les fonds conservateurs se composent de moins d'actions et plus d'obligations, tandis que les fonds agressifs comprennent plus d'actions et moins d'obligationsTitres à revenu fixeLes titres à revenu fixe sont un type d'instrument de dette qui fournit des rendements sous forme de ou fixe, les paiements d'intérêts et les remboursements de la.

Diversification

Les fonds équilibrés offrent aux investisseurs une diversification. En diversifiant l'investissement entre différentes classes d'actifs, l'investisseur atténue le risque auquel il serait autrement confronté s'il a investi dans un fonds 100 % actions ou 100 % obligations.

Dans un scénario où la volatilité se produit dans une industrie, un portefeuille de fonds équilibré connaîtra moins de fluctuations qu'un portefeuille d'actions pur investissant dans le même secteur. Bien qu'un fonds équilibré offre une diversification, les titres sélectionnés et les pondérations de chaque classe d'actifs peuvent ne pas être alignés avec les objectifs d'investissement du porteur.

Risques associés à un fonds équilibré

Un fonds équilibré est attrayant pour les investisseurs ayant une faible tolérance au risque, car la croissance du fonds dépasse l'inflation. La hausse du niveau des prix signifie que la monnaie dans une économie donnée perd du pouvoir d'achat (c'est-à-dire, on peut en acheter moins avec le même montant). et fournit des rendements réguliers. Bien que les fonds équilibrés constituent une stratégie de placement relativement prudente, ils ne sont toujours pas sans risque à 100 % car les obligations fluctuent si les taux d'intérêt changent. Étant donné que les obligations présentent une relation inverse avec les taux d'intérêt, une augmentation des taux d'intérêt entraînera une baisse de la valeur des obligations.

Exemple d'obligations contre taux d'intérêt

Supposons qu'un investisseur achète une obligation à deux ans d'une valeur nominale de 1 $, 000 et un taux d'intérêt de 5%. Si les taux d'intérêt restent les mêmes, l'obligation rapportera 50 $ chaque année au cours de la période de deux ans.

Si le taux d'intérêt devait passer à 6 %, l'investisseur pourra désormais acheter de nouvelles obligations avec un rendement plus élevé, ce qui équivaut à un rendement de 60 $ chaque année. Avec l'arrivée sur le marché de nouvelles obligations à rendement plus élevé, les précédents deviennent inesthétiques en raison de leur moindre rendement. Afin de redevenir compétitif, les obligations plus anciennes devraient alors être vendues avec une décote.

Exemple d'actions vs taux d'intérêt

Avec tout investissement, l'investisseur paie le prix aujourd'hui pour l'argent attendu à l'avenir, qui est la valeur temporelle de l'argentValeur temporelle de l'argentLa valeur temporelle de l'argent est un concept financier de base selon lequel l'argent dans le présent vaut plus que la même somme d'argent à recevoir dans le futur. C'est vrai parce que l'argent que vous avez en ce moment peut être investi et générer un rendement, créant ainsi une plus grande quantité d'argent à l'avenir. (Aussi, avec le futur concept. Cela est perceptible avec les obligations lorsque les taux d'intérêt augmentent et que la valeur des obligations diminue, car l'investisseur est prêt à payer moins pour les flux de trésorerie futurs.

La différence avec les actions lorsque l'on les compare aux obligations est que la valeur future de l'action est variable. Dans notre exemple, si la valeur future du stock est fixe, comme avec un lien, et le taux d'intérêt augmente, l'investisseur s'attend à recevoir moins d'argent de l'action à l'avenir. Pour les actions, les flux de trésorerie futurs ne sont pas garantis, mais avec des liens, elles sont.

Conclusion

Les fonds équilibrés sont idéaux pour un investisseur qui souhaite combiner un profil de rendement à faible risque (investissements en obligations) et à risque plus élevé (investissement en actions). La diversification réduira le risque de ne détenir que des actions ou des obligations, et si les taux d'intérêt ne devraient pas augmenter, la composante obligataire ne connaîtra pas de fluctuations notables.

Davantage de ressources

CFI est le fournisseur officiel de la page mondiale du programme Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ - CBCAGet obtenez la certification CBCA™ de CFI et devenez Commercial Banking &Credit Analyst. Inscrivez-vous et faites progresser votre carrière grâce à nos programmes et cours de certification. programme de certification, conçu pour aider quiconque à devenir un analyste financier de classe mondiale. Pour continuer à faire avancer votre carrière, les ressources supplémentaires de la FCI ci-dessous seront utiles :

• Gestion active de portefeuille obligataireGestion active de portefeuille obligataireUn portefeuille obligataire peut être géré de plusieurs manières; cependant, les méthodes primaires sont actives, passif, ou un hybride des deux. Gestion active de portefeuille obligataire,
• Dynamic Asset AllocationDynamic Asset AllocationL'allocation dynamique d'actifs est une stratégie d'investissement qui implique l'ajustement fréquent des pondérations dans un portefeuille en fonction de la performance globale du marché ou de la performance de certains titres.
• Gestionnaire de portefeuilleGestionnaire de portefeuilleLes gestionnaires de portefeuille gèrent les portefeuilles d'investissement à l'aide d'un processus de gestion de portefeuille en six étapes. Découvrez exactement ce que fait un gestionnaire de portefeuille dans ce guide. Les gestionnaires de portefeuille sont des professionnels qui gèrent des portefeuilles d'investissement, dans le but d'atteindre les objectifs de placement de leurs clients.
• Allocation stratégique d'actifsAllocation stratégique d'actifs (SAA) L'allocation stratégique d'actifs fait référence à une stratégie de portefeuille à long terme qui consiste à choisir des allocations de classes d'actifs et à rééquilibrer les allocations