Échelonnement des dépôts fixes :atténuation du risque de réinvestissement et maximisation des rendements

L'échelonnement de votre dépôt fixe vous aide également à prendre en charge le risque de réinvestissement.

30 janvier 2019 / 09h15 IST

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Bureau Moneycontrol PF

Les dépôts à terme servent à atteindre des objectifs à court terme, surtout si vous êtes dans une tranche d’imposition à faible revenu. Les dépôts à terme, qui sont des produits à faible risque, conviennent mieux aux personnes ayant un faible appétit pour le risque, même s'ils ne peuvent pas vaincre l'inflation. Outre le risque de crédit, les investisseurs sont confrontés à deux risques lorsqu'ils investissent dans des dépôts à terme :le risque de liquidité et le risque de réinvestissement.

Si vous investissez dans des dépôts à terme émis par des entités souveraines telles que India Post, des banques nationalisées ou même de bons noms du secteur privé, le risque de crédit est négligeable, voire entièrement éliminé.

Cependant, un investisseur ne peut ignorer ses besoins en liquidités. L’échelle peut y remédier. L'échelonnement signifie que vous répartissez vos dépôts à terme sur une période donnée. Par exemple, si vous disposez de Rs 5 lakh pour investir dans des dépôts à terme, effectuez cinq dépôts à terme sur un, trois et cinq ans, à condition que vos objectifs financiers le permettent. Si vous continuez à faire cela à intervalles réguliers, vous aurez un dépôt fixe arrivant à échéance à intervalles réguliers.

Même si vous avez besoin d’argent entre-temps, vous ne pouvez opter pour un retrait anticipé que dans la limite de l’argent nécessaire. Par exemple, supposons que pour une urgence médicale, vous ayez besoin de Rs 2 lakh. Si vous disposez d’un dépôt fixe de Rs 5 lakh et que vous le rompez, vous serez soumis à un taux d’intérêt pénal pour la totalité de Rs 5 lakh. Au lieu de cela, si vous disposez de cinq dépôts fixes de Rs 1 lakh chacun, vous pouvez choisir de ne rompre que deux dépôts fixes. L'argent restant continue de rapporter des intérêts au taux qui a été contracté au moment de la réservation du dépôt fixe.

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L'échelonnement de votre dépôt fixe vous aide également à prendre en charge le risque de réinvestissement. Cela signifie le risque d’un rendement éventuellement inférieur que vous obtiendrez au moment du réinvestissement de votre argent. Si tout votre argent est investi en une seule fois, vous devrez peut-être réserver un dépôt fixe à un taux beaucoup plus bas si les taux d’intérêt de l’économie sont au plus bas cycliquement. Cela peut entraîner une réduction significative de vos flux de trésorerie.

Par exemple, si vous aviez placé tout votre argent dans un dépôt à terme d'un an de la State Bank of India en août 2008 à 10 % (taux en vigueur à l'époque) et arrivant à échéance en septembre 2009, alors au moment de l'échéance, vous auriez dû réinvestir tout votre argent à 6,5 % si vous choisissez de rester avec la State Bank of India.

Pour surmonter une telle situation, il vaut mieux investir à différents moments et construire une échelle. Cela garantit que tout votre argent ne sera pas réinvesti à un moment donné.

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