Stratégies d'investissement : 10 règles pour une réussite financière à long terme

En 1973, Burton Malkiel a publié A Random Walk Down Wall Street , dans lequel il affirmait qu'un singe aux yeux bandés pouvait choisir des actions aussi bien qu'un investisseur professionnel. Bien que j'ai acheté un exemplaire de Random Walk pour 3,99 $ au Goodwill local l'année dernière, je ne l'ai pas lu. Ça a l'air dense. Je sais que c'est écrit pour le profane, mais cela semble quand même plutôt académique.

En 2003, Malkiel a publié The Random Walk Guide to Investing , "un livre de moins de 200 pages qui résume les conseils éprouvés de Random Walk en un guide d'investissement qui [est] entièrement accessible à un lecteur qui ne connaît rien aux marchés boursiers et qui déteste les chiffres. »

Plusieurs lecteurs patients de GRS recommandent ce livre depuis un an. Alors que je suis resté malade à la maison hier, j'ai finalement trouvé le temps de le lire. Je suis impressionné. Malkiel a produit un guide d’investissement simple et facile à lire que je suis heureux de recommander à tout le monde. Sa philosophie correspond à la mienne :

Les conseils contenus dans ce livre sont à la fois simples et réalistes. Il n’existe pas de potion magique dans le monde de l’investissement car la vérité est qu’il n’en existe pas. Il n’y a pas de chemin rapide vers la richesse. Et si quelqu’un vous promet un chemin vers la richesse du jour au lendemain, bouchez-vous les oreilles et fermez votre portefeuille. Si une idée d’investissement semble trop belle pour être vraie, elle est trop belle pour être vraie. Ce que je propose, ce sont dix règles simples et éprouvées qui peuvent créer de la richesse et assurer la sécurité de la retraite. Considérez les règles comme le moyen éprouvé de devenir riche lentement.

Les 10 règles de Burton Malkiel pour réussir financièrement

Les règles de Malkiel sont familières. Nous en avons déjà abordé la plupart ici :

1. Commencez à épargner maintenant, pas plus tard

Ne vous inquiétez pas de savoir si le marché est haut ou bas :commencez simplement à investir. « Faites confiance au temps plutôt qu’au timing », écrit Malkiel. "Le secret pour devenir riche lentement (mais sûrement) est le miracle des intérêts composés."

2. Gardez un cap constant

« Le facteur le plus important dans la croissance de vos actifs est le montant que vous épargnez », écrit Malkiel, « et épargner nécessite de la discipline ». Pour développer la discipline, l'auteur recommande d'apprendre d'abord à se payer (investir avant toute chose, même en payant ses factures), à établir un budget, à changer ses habitudes de dépenses et à rembourser ses dettes.

3. Ne soyez pas pris les mains vides

Malkiel recommande aux lecteurs d'ouvrir un fonds d'urgence. Il ne précise pas combien doit être mis de côté, mais il couvre divers endroits où placer l’argent :comptes du marché monétaire, certificats de dépôt et comptes d’épargne en ligne. Il recommande également de souscrire une assurance vie temporaire.

4. Raidez le collecteur d'impôts

Profitez d’une épargne fiscalement avantageuse :ouvrez un compte de retraite individuel, cotisez au régime de retraite de votre entreprise, profitez d’une épargne libre d’impôt pour les études de votre enfant, achetez votre maison plutôt que de la louer. Toutes ces choses contribuent à réduire l'impact que les impôts font peser sur votre argent.

5. Adaptez votre répartition d'actifs à votre personnalité d'investisseur

En fonction de votre tolérance au risque et de votre horizon de placement, choisissez la meilleure combinaison de liquidités, d’obligations, d’actions et d’immobilier. (Malkiel encourage les investisseurs à acheter chacun de ces éléments via des fonds communs de placement.)

6. N'oubliez jamais que la diversité réduit l'adversité

N'achetez pas seulement des actions, achetez des actions, des obligations et d'autres classes d'investissement. Au sein de chaque catégorie, diversifiez davantage. Et n’achetez pas seulement une action, achetez des fonds communs de placement constitués de plusieurs actions. (Malkiel présente son cas avec l'exemple frappant d'une employée d'Enron de 58 ans qui possédait 2,5 millions de dollars d'actions Enron, soit 401 000 $. Lorsque Enron a fait faillite, l'employée a non seulement perdu son emploi, mais ses économies de retraite ont complètement disparu.) Enfin, l'auteur recommande une « diversification au fil du temps » – en effectuant des investissements à intervalles réguliers en utilisant la moyenne des coûts.

7. Payez-vous, pas le joueur de cornemuse

Les intérêts et les frais pèsent sur votre patrimoine. "Rembourser ses dettes de carte de crédit est le meilleur investissement que vous puissiez faire." Évitez les fonds communs de placement coûteux. «Le seul facteur lié de manière fiable à la performance future des fonds communs de placement est le ratio des frais facturés par le fonds.» En fait, l'auteur indique que les coûts comptent pour tous produits financiers.

8. Inclinez-vous devant la sagesse du marché

« Personne ne peut anticiper le marché », déclare Malkiel. C'est trop imprévisible. Les gestionnaires de fonds professionnels ne peuvent pas battre le marché, les magazines financiers ne peuvent pas battre le marché – personne ne peut battre le marché de manière régulière. La meilleure façon de réaliser des gains constants est d’investir dans des fonds indiciels à large assise. C'est ennuyeux, mais ça marche.

9. Retour aux gagnants confirmés

Après que Malkiel ait prêché les vertus des fonds indiciels, convertissant vraisemblablement le lecteur à sa religion, il consacre un chapitre à suggérer d'éventuels fonds indiciels et allocations d'actifs.

10.Ne soyez pas votre pire ennemi

Malkiel conclut en exhortant les lecteurs à maintenir le cap, les mettant en garde contre les idées fausses. Il évoque le genre d'erreurs financières que j'ai déjà mentionnées :l'excès de confiance, le comportement grégaire, l'aversion aux pertes et l'erreur des coûts irrécupérables.

En fin de compte, le conseil de Malkiel peut être énoncé en quelques phrases courtes :éliminer la dette. Créer un fonds d'urgence. Commencez à investir régulièrement dans un portefeuille diversifié de fonds indiciels. Sois patient. Mais la simplicité de son message n’enlève rien à sa valeur. Le guide de la marche aléatoire pour investir est un excellent livre car il colle à l'essentiel :

• C'est court.
• C'est écrit dans un anglais simple :il n'y a pas de jargon.
• C'est facile à comprendre :les concepts sont simplifiés pour que la personne moyenne puisse les comprendre.
• Il regorge de bons conseils.

Ce livre fait souvent référence à d’autres ouvrages pour étayer ses arguments et comprend des citations de professionnels de la finance comme John Bogle et Warren Buffett. Même si les conseils peuvent paraître élémentaires, ce sont des conseils qui fonctionnent. Si vous souhaitez investir mais ne savez pas par où commencer, consultez le The Random Walk Guide to Investing. à votre bibliothèque locale.