Emplacement des actifs :maximisez l'efficacité de votre compte et minimisez les taxes

Lorsque Robert a soumis ce message, il a conseillé : "Classez ceci dans la catégorie" long et fastidieux mais important ". Il pourrait nécessiter des photos de chats. " Alors, encore une fois, J.D. a accepté avec des photos d'un de ses chats.

Vous voulez avoir plus d’argent et payer moins d’impôts ? C'est facile ! Appelez simplement ce numéro et envoyez vos trois paiements faciles de – non, attendez. En fait, tout ce que vous avez à faire est d’en apprendre un peu plus sur l’emplacement des actifs. Non, pas d'allocation d'actifs :emplacement des actifs :décider quels actifs doivent être placés dans quels comptes. Une récente augmentation des actifs Roth, grâce à la disponibilité croissante du Roth 401(k) et à la vague de conversions survenue l'année dernière, en fait un sujet particulièrement actuel.

Attendez ! Ne pars pas ! Bien qu'un peu fastidieux, c'est un sujet important.

Pour comprendre la localisation des actifs, vous devez vous rappeler que la plupart des investisseurs ont des comptes qui bénéficient d'un traitement fiscal différent. , tel que le suivant :

• Un compte traditionnel à impôt différé, comme un IRA traditionnel ou un 401(k) traditionnel :Les cotisations peuvent être déductibles d’impôt, et la croissance des investissements et les revenus ne sont pas imposés tant que l’argent n’est pas retiré. Ces retraits seront imposés comme un revenu ordinaire – le taux d’imposition le plus élevé que paient la plupart des Américains. Il varie de 10 % à 35 %.
• Un Roth IRA ou Roth 401(k)  : Les cotisations ne sont pas déductibles d'impôt, mais les retraits sont exonérés d'impôt (à condition de respecter les règles).
• Un compte imposable et non-retraite  :L'imposition d'un compte qui n'est pas un IRA ou un compte de retraite parrainé par l'employeur (par exemple , un 401(k)) varie. Les intérêts des obligations et des CD ainsi que les plus-values à court terme sont imposés comme un revenu ordinaire, mais les dividendes en actions qualifiés et les plus-values à long terme sont imposés à des taux inférieurs, actuellement compris entre 0 % et 15 %.

Des études ont montré que faire les bons choix concernant les investissements et les comptes peut augmenter la richesse après impôt d'un investisseur de 15 % à 20 % au cours d'une vie. Alors, quels sont ces « bons choix » ? Elles peuvent être résumées par cinq règles de base.

Règle n°1 :Conserver les obligations imposables et les certificats de dépôt dans des comptes à impôt différé

Si vous détenez des obligations et des CD en dehors d’un IRA traditionnel ou d’un 401(k), les intérêts sont entièrement imposables aux taux de revenu ordinaires. Essentiellement, vous remettez chaque année une bonne partie des revenus à l'Oncle Sam et à Sister State, en laissant moins à croître au fil des ans.

Conseil : Vous êtes confus au sujet des obligations ? Pour vous rafraîchir la mémoire, découvrez les bases des obligations et leur fonctionnement.

Règle n°2 :Envisagez de conserver les obligations offrant des avantages fiscaux dans les comptes imposables

Certaines obligations comportent leurs propres avantages fiscaux intégrés. Les bons du Trésor sont exonérés des impôts nationaux et locaux, et les obligations municipales peuvent être exonérées de tous les impôts – fédéraux, étatiques et locaux. Cependant, si vous placez des obligations Mun dans un IRA traditionnel, vous perdez les avantages fiscaux.

À moins que vous ne viviez dans un État où les impôts sont élevés, il est probablement logique que vous déteniez vos bons du Trésor sur votre compte à impôt différé, surtout si vous êtes à plusieurs années de la retraite. Cependant, il est rarement judicieux d’acheter des obligations municipales dans vos comptes de retraite fiscalement avantageux. La seule exception est si vous achetez des obligations qui se négocient en dessous de la valeur nominale (le prix auquel elles ont été initialement émises) et que vous vous attendez à ce que le prix augmente, entraînant un gain en capital. Bien que les intérêts des obligations émises par le gouvernement puissent présenter des avantages fiscaux, un gain en capital (par exemple, le bénéfice de 100 $ que vous avez réalisé si vous avez acheté l'obligation à 850 $ et l'avez revendue plus tard pour 950 $) est entièrement imposable s'il est détenu en dehors d'un IRA ou d'un 401(k).

Retenez le fisc en plaçant les bons investissements dans les bons comptes.

Règle n°3 :dans les comptes imposables, privilégiez les actions avec peu ou pas de dividendes et celles que vous détiendrez pendant de nombreuses années

Disons que deux investisseurs investissent 50 000 $ dans exactement la même action et la conservent pendant une décennie. L’action ne verse pas de dividende et rapporte en moyenne 8 % par an. L'investisseur A détient les actions dans son IRA traditionnel et l'investisseur B les détient dans son compte de courtage imposable. Une décennie plus tard, voici la valeur de chaque compte et les impôts que chaque investisseur a payés au fil des ans (à ce stade, ils n'ont pas encore vendu les actions) :

• L'investisseur A détient les actions dans un IRA traditionnel. La valeur avant impôts du compte est de 107 946 $ et l'investisseur A n'a pas encore payé d'impôt sur le gain.
• L'investisseur B détient les actions sur un compte de courtage imposable. La valeur avant impôts du compte est de 107 946 $, et l'investisseur B n'a pas encore payé d'impôt sur le gain.

Surprenez ! Les valeurs des investissements et les impôts payés (c'est-à-dire , aucun) sont exactement les mêmes, même si l’investisseur B détenait les actions sur un compte « imposable ». En effet, lorsque vous achetez et détenez des actions, en particulier celles qui versent peu ou pas de dividendes, vous avez intégré report d'impôt.

Mais que se passe-t-il lorsque ces investisseurs vendent leurs actions pour dépenser le produit de leur retraite ? En supposant qu’ils soient tous deux dans la tranche d’imposition de 25 %, l’investisseur A devra payer un taux d’imposition de 25 % sur tout ce qu’il retire de l’IRA, tandis que l’investisseur B ne paiera qu’un taux de plus-value à long terme de 15 % – et uniquement sur les bénéfices. S'ils ont chacun liquidé l'investissement et retiré l'argent des comptes :

• L'investisseur A paierait 26 987 $ d'impôts et il lui resterait 80 960 $.
• L'investisseur B paierait 8 692 $ d'impôts et il lui resterait 99 254 $.

Comme si davantage de richesse après impôt ne suffisait pas, il existe d'autres avantages à détenir des actions dans votre compte imposable :

• Si les actions chutent en dessous de ce que vous avez payé, vous pouvez récolter les pertes en vendant les actions et en utilisant la perte en capital pour réduire les impôts. Bien sûr, vous pouvez le faire avec n'importe quel type d'investissement, mais les actions présentent plus d'opportunités car elles sont plus volatiles.
• Si vous détenez des actions étrangères versant des dividendes sur votre compte imposable, vous pouvez demander le crédit pour impôt étranger pour tous les impôts évalués par le pays dans lequel votre action est basée. Cependant, vous ne pouvez pas réclamer le crédit si vous détenez les actions dans un IRA ou 401(k).
• Les investissements dans un compte imposable bénéficient d'un coût majoré au décès du propriétaire. Supposons qu’une personne achète des actions pour 10 000 $ et que sa valeur passe à 50 000 $. À son décès, cette personne lègue le capital à sa fille. Sa nouvelle base de coût sera de 50 000 $ ; elle ne devra pas d'impôts sur les 40 000 $ d'appréciation du capital.
• Un moyen moins fatal d'échapper à l'impôt sur les plus-values consiste à faire don d'actions à plus-value détenues sur un compte imposable à un organisme de bienfaisance agréé. Bonus :Le don peut également être déduit de votre déclaration de revenus.

Bien que tous ces avantages semblent bons, l'efficacité fiscale de la détention d'actions dans un compte imposable repose sur votre achat et votre détention pendant des années et sur le maintien des dividendes au minimum. Que faites-vous pour les actions à haut rendement ou celles que vous négociez plus fréquemment ? Continuez à lire !

Choisir les bons comptes vous permet de conserver une plus grande part de votre argent.

Règle n°4 :Pour votre Roth, choisissez des investissements à forte croissance et fiscalement inefficaces

Lorsqu'il s'agit de décider quoi mettre dans ce compte libre d'impôt, gardez deux principes à l'esprit :

• De manière générale, les actifs de votre Roth devraient être les derniers que vous retirez à la retraite . Des études indiquent qu'il est préférable d'exploiter d'abord vos comptes imposables, puis vos comptes à impôt différé traditionnels et enfin votre Roth.
• Quel compte espérez-vous devenir le plus important à votre retraite ? Celui qui bénéficie des meilleurs avantages fiscaux, bien sûr. C'est le Roth, puisque les retraits sont exonérés d'impôt.

Compte tenu de ces deux principes, les investissements idéaux pour votre Roth sont ceux qui ont le plus grand potentiel de rendement, surtout s’ils sont fiscalement inefficaces. Historiquement, les actions de valeur à petite capitalisation ont affiché les rendements les plus élevés, et en raison de leur chiffre d’affaires généralement plus élevé et de leurs dividendes plus élevés, les fonds communs de placement qui investissent dans ce secteur sont parmi les plus inefficaces sur le plan fiscal – ce seraient donc de bons candidats pour un Roth. Vous pouvez également utiliser le compte pour toute autre stratégie de négociation active ou fiducie de placement immobilier, qui verse un rendement élevé mais dont les dividendes ne sont pas éligibles au taux d'imposition des dividendes admissibles inférieur.

Notez également que les actifs Roth sont le meilleur type d’héritage pour vos héritiers, car ils bénéficieront également d’une croissance en franchise d’impôt. Si laisser un héritage est important pour vous, alors le Roth a un horizon d’investissement qui s’étend au-delà de votre vie ; ainsi, il peut théoriquement détenir des actifs plus risqués.

Règle n°5 :La retraite modifie un peu l'emplacement des actifs

Une fois à la retraite, si vous envisagez d’investir dans des actions à haut rendement pour gagner un revenu, il est logique de les détenir en dehors d’un compte à impôt différé pour profiter du taux d’imposition inférieur sur les dividendes qualifiés. Il est moins important de savoir où vous détenez les obligations qui produisent les intérêts que vous envisagez de dépenser, puisque ces intérêts seront imposés comme un revenu ordinaire quoi qu'il arrive (à l'exception des obligations municipales).

Lorsque vous serez prêt à prendre votre retraite, vous souhaiterez peut-être mélanger un peu les choses.

N'oubliez pas :ce n'est pas ce que vous faites, c'est ce que vous gardez

La localisation intelligente des actifs signifie également que vous paierez moins d’impôts. Plus votre revenu imposable est élevé, moins vous avez de chances de bénéficier de certains allégements fiscaux. De plus, une fois que vous commencez à bénéficier de la sécurité sociale, plus vous gagnez d'argent, plus vos prestations seront probablement imposées et plus vous aurez de chances de payer des primes Medicare plus élevées.

Ainsi, même si prêter attention à l'emplacement de vos actifs ne doublera pas votre portefeuille du jour au lendemain, cela s'avérera payant pour les décennies à venir, peut-être même après votre départ pour le Antiques Roadshow. au-delà des portes nacrées.

Localisation des actifs en un coup d'œil

Voici un bref résumé des investissements à conserver dans quels comptes :

• Comptes Roth : Actions à petite capitalisation ; les FPI ; stratégies boursières à négociation active ; des fonds à rotation élevée et/ou à haut rendement, surtout s'ils ont un potentiel de croissance supérieur à la moyenne.
• Comptes à impôt différé traditionnels : Obligations d'entreprises ; Trésors (notamment TIPS); les actions à haut rendement et à croissance plus lente; fonds diversifiés de matières premières; investissements répertoriés dans la catégorie Roth ci-dessus si vos comptes Roth ne sont pas très importants ou si vous n'avez pas de Roth.
• Comptes imposables et sans avantages fiscaux : Les actions à faible ou sans rendement que vous envisagez de conserver pendant plusieurs années (voire des décennies) ; les fonds d'actions à faible rotation (par exemple, de nombreux fonds indiciels et ETF ainsi que les fonds « à gestion fiscale ») ; obligations municipales; Obligations d'épargne du gouvernement américain ou obligations I ; peut-être des Trésors si échapper à l'impôt sur le revenu de l'État est important pour vous.

Remarque : Cet article utilise les taux d'imposition fédéraux actuels, qui se poursuivront jusqu'en 2012. La législation fiscale sera certainement différente dans quelques années, mais je pense qu'il y a fort à parier que certains principes actuels – tels que les taux de gains en capital à long terme seront inférieurs aux taux de revenu ordinaires et que les obligations municipales bénéficieront d'avantages fiscaux – seront maintenus.