Investir en achetant et en conservant :une plongée approfondie dans la stratégie de Warren Buffett

Si vous essayez de décider quelle stratégie d’investissement utiliser après avoir appris un certain nombre de nouveaux jargons financiers, vous serez peut-être ravi de découvrir la stratégie d’achat et de conservation. Ce que vous voyez est ce que vous obtenez ! La stratégie d'investissement d'achat et de conservation est simple :

Vous achetez des actions et les conservez pendant une longue période, voire des décennies, jusqu'à votre retraite ou même plus longtemps.

Ouf. C'était facile ! Maintenant, est-ce une bonne idée ?

Warren Buffett le fait. Alors, comment cela pourrait-il être faux ?

Je crois en Warren Buffett. Je suis le genre de fan qui a lu tous les livres et qui fait la queue pendant des heures pour l’écouter en direct (c’est une bonne histoire pour une autre fois). Il est vraiment difficile de discuter avec le troisième homme le plus riche du monde, selon la liste Forbes des milliardaires mondiaux 2012. Et Warren Buffett est également un fan de ce qu’on appelle « l’investissement de valeur »; le concept adopté par le grand spécialiste de l'investissement Benjamin Graham.

L'investissement axé sur la valeur est presque similaire à l'achat et la conservation, mais il se concentre davantage sur les actions dont les prix du marché (c'est-à-dire la valeur de l'action multipliée par le nombre total d'actions) sont inférieurs à leur réel.  valeur, et les conserver pendant des années et des années, ou jusqu'à ce que le prix du marché atteigne enfin leur valeur réelle.

Cela nécessite bien sûr beaucoup d’analyses, ce qui est censé être ce qui rend Warren Buffett si riche. Mais je suis tenté de croire que ce n’est pas tant le suivi attentif de la valeur des entreprises que la détention à long terme, patiente et inébranlable qui l’a rendu riche. Bien sûr, vous devez d’abord en choisir de bons. Mais lorsque vous achetez des actions en vue de les conserver pendant des décennies, il est beaucoup plus facile d'écarter les entreprises à la mode ou les entreprises spéculatives à haut risque.

« Acheter et conserver » a du sens pour tout le monde. Sauf…

Je crois vraiment à la stratégie d'achat et de conservation, même s'il existe certainement des cas où l'on pourrait souhaiter se débarrasser d'une action. Supposons que l'entreprise ait fait faillite ou que le directeur financier ait été inculpé pour des irrégularités comptables remontant à des années (ce sont deux exemples de cas où j'ai vendu une action; bien que, pour être honnête, dans le deuxième cas, il était trop tard pour vendre; l'action a immédiatement chuté à 0 $). Ou, si une entreprise a fait quelque chose que vous considérez personnellement comme vraiment stupide.

De nombreuses personnes ont vendu des stocks de tabac lorsqu'elles se sont présentées au Congrès, insistant sur le fait que leur produit ne créait pas de dépendance. Mais il est difficile de trouver des exceptions à la règle. Voici quelques cas dans lesquels « acheter et conserver » n'est pas une bonne stratégie.

Vous êtes un investisseur professionnel

Si vous êtes un investisseur professionnel avec un excellent accès à l'information et de nombreuses connaissances et expériences techniques. Cela semble être le moment idéal pour abandonner la stratégie d'achat et de conservation, à l'exception des données selon lesquelles les gestionnaires de fonds professionnels ne peuvent même pas battre les fonds indiciels boursiers au fil du temps.

Vous souhaitez plus de diversification

Si vous n'avez pas beaucoup d'argent  et souhaitez posséder un groupe diversifié d’actions. Eh bien, dans ce cas, un fonds indiciel boursier pourrait être un bon choix pour vous. Mais il serait tout de même tout à fait logique d’acheter le fonds indiciel et de le conserver pendant une longue période; savoir quand vendre le fonds (lorsque le marché était en baisse, en théorie) et racheter (avant qu'il ne rebondisse mais JUSTE avant) reviendrait à battre le marché ; et nous venons de dire que c'était presque impossible !

Votre tolérance au risque est extrêmement élevée

Peut-être avez-vous une tolérance au risque élevée et êtes-vous né pour être un day trader. OK, bien sûr, devenez fou si vous pensez que vous ne pouvez pas vivre autrement. J'avais un ami (un !) en école de commerce qui a fait toute sa journée de scolarité en école de commerce au cours de notre deuxième semestre. Il est ensuite devenu trader à Wall Street (bien sûr). Mais même il  m'a dit qu'il ne pensait pas que c'était quelque chose qu'il pouvait reproduire. C'était juste lui qui profitait de cette exubérance notoirement irrationnelle, ce qui lui a valu un succès ponctuel.

Je ne vois pas vraiment de raisons légitimes ne pas  d'utiliser la stratégie d'investissement buy-and-hold. Compte tenu de cela et des exemples célèbres de réussite de cette stratégie, je pense que, pour un investisseur débutant, c'est un excellent moyen de se lancer dans le marché boursier.

Sarah Gilbert

Sarah est une blogueuse de formation et une passionnée de la finance dans l'âme. Elle a fait ses armes sur sa première feuille de calcul Excel remplie de données financières à l'âge de 21 ans, lorsqu'elle a commencé sa carrière en banque d'investissement au sein du groupe Loan Syndications de First Union. Elle a ensuite obtenu son MBA à Wharton, travaillé chez Merrill Lynch et est tombée amoureuse de l'analyse de la stratégie d'entreprise et des rangées interminables de chiffres.

Elle est une écrivaine financière et littéraire indépendante (primée !), travaillant entre la cuisson du pain et la recherche de chaussettes pour ses trois petits garçons dans sa maison bien-aimée de Portland, Oregon, en 1912. Le blog encore plus personnel de Sarah sur la parentalité, la nourriture, le vélo et la vie peut être trouvé au Café Mama.

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