Pourquoi l'or devrait faire partie de votre portefeuille d'investissement

[Note de l'éditeur :il s'agit de la deuxième partie d'une série en deux parties sur l'opportunité d'inclure l'or dans votre portefeuille. La partie I est « L'or devrait-il faire partie de mon portefeuille ? »]

Il s'agit du deuxième volet d'une série en deux parties sur l'or en tant qu'investissement pour votre portefeuille. Les deux posts peuvent apparaître comme un débat de candidat ou un concours de popularité, mais ils ne le sont vraiment pas. Notre but n'est pas de gagner un argument dans un sens ou dans l'autre - c'est, simplement, pour vous fournir les deux côtés d'un problème qui n'a pas de meilleur côté clairement défini (peu importe ce que les gens peuvent essayer de vous dire). Nous espérons que ce format vous fournira suffisamment d'informations pour prendre une décision éclairée.

Hier, vous avez vu les raisons pour lesquelles l'or ne devrait pas faire partie de votre portefeuille d'investissement. Et ces raisons sont valables, mais (et vous saviez qu'il y avait un "mais" à venir) avant de fermer votre esprit à l'idée de posséder de l'or sous une forme ou une autre, vous voudrez peut-être vous demander :comment se fait-il, si l'or était une chose si terrible dans laquelle investir, est-ce de loin le plus ancien, et l'investissement le plus cohérent de tous dans l'histoire de l'humanité ?

Il y a (si vous voulez garder l'esprit ouvert assez longtemps pour les considérer) plusieurs raisons :

1. L'or a fait ses preuves

Les temps changent les appétits, et c'est ainsi avec la saveur d'investissement du mois. Fouillez dans les archives moisies de l'histoire humaine, et vous découvrirez qu'aucun autre investissement n'a résisté à l'épreuve du temps comme l'or. Rien. Comme Robert Brokamp l'a mentionné hier, il fut un temps où la sagesse la plus récente disait que les bulbes de tulipes étaient un meilleur investissement que l'or. Et, En effet, pendant une courte période, ils étaient. À long terme, bien, vous savez comment cela s'est passé.

Des commerçants du temps d'Hammourabi à Gengis Khan et Marco Polo, le véhicule d'investissement universel a toujours été l'or. Nous en avons environ 6, 000 ans d'histoire humaine enregistrée - et l'or en fait partie.

Comparez cela au marché boursier tel que nous le connaissons, qui a à peine cent ans et encore humide autour des oreilles, relativement parlant. Et si vous pensez que la bourse est jeune, les fonds communs de placement sont comme des enfants en couches qui courent pieds nus dans la cour. Les fonds indiciels sont les nourrissons du groupe, étant encore plus jeune que les fonds communs de placement.

Les bulbes de tulipes et les fonds communs de placement n'existeront peut-être pas dans quelques décennies, mais l'or sera toujours là.

Il ne s'agit pas de remettre en cause les investissements que nous tenons pour acquis aujourd'hui ; des millions se débrouillent bien avec eux chaque jour (et vous pouvez me compter parmi ce nombre). Tout ce que je dis, c'est d'être prudent avant de rejeter totalement un investissement qui a fait ses preuves sur une période beaucoup plus longue.

2. L'or est une réserve universelle de valeur

Quel que soit le pays où vous allez, l'or est immédiatement reconnu comme précieux. Sortez quelques pièces d'or dans un village rural au Tibet ou en Tanzanie et vous êtes en affaires. Essayez cela avec un fonds indiciel, ou même vos dollars, livres sterling, yuan, yen, ou roubles.

En son coeur, investir, c'est simplement faire du shopping :vous achetez des choses à acheter dans l'espoir qu'elles prennent de la valeur et/ou vous rapportent de l'argent chaque année. La différence entre investir et magasiner est que, à un moment donné, vous devez vendre l'investissement pour acheter d'autres choses. Personne ne peut prédire l'avenir - mettons cela de côté - mais il est bon de savoir que lorsque vient le temps de vendre, votre investissement fait l'objet d'une demande universelle depuis aussi longtemps que les humains ont enregistré leur histoire.

3. L'or offre la sécurité

Dans quel but investissez-vous ? Un jour pluvieux. Mais, quand les jours deviennent pluvieux, qu'arrive-t-il à la plupart des investissements? Ils se remplissent… juste au moment où vous en avez le plus besoin. Or, pour des raisons que personne n'a pu comprendre avec précision, est l'investissement de choix dans le monde entier pour ceux qui se préparent pour un jour de pluie. Les jours de pluie ne se limitent pas aux récessions. Quelque chose comme l'embargo pétrolier de 1973 a apporté un changement sans précédent en Amérique. L'or était le seul investissement qui offrait une sécurité pendant cette crise.

Ne pas être alarmiste ici, mais un bouleversement domestique ou une guerre majeure est toujours impensable… jusqu'à ce qu'il se produise. Au cours des cent dernières années, nous n'en avons vu aucun, mais deux guerres mondiales. En plus de ça, de nombreux pays ont connu des changements majeurs de gouvernement, même révolution. Il n'y a pas longtemps, les paysans ont pillé les riches dans deux des plus grands pays - la Russie et la Chine.

Cela arrive encore dans d'autres parties du monde. Ce ne sont pas seulement des lignes obscures dans un livre d'histoire de bibliothèque poussiéreux; il y a beaucoup de gens vivants aujourd'hui qui ont vécu ces événements quand ils se sont produits. Si vous êtes enclin à vous moquer que quelque chose comme ça n'arrivera jamais ici, Considérez ceci :les bouleversements sociaux suivent toujours des transferts de richesse inhabituels et indéfendables des pauvres vers les super-riches. De nouveau, Je ne suggère pas que cela va vous arriver; mais, pensez-vous que la dette galopante de l'Amérique - comme celles d'autres nations, comme la Grèce - laissera-t-il le monde de l'argent tel que nous le connaissons inchangé ?

S'il arrive quelque chose aux systèmes de papier-monnaie quelque part, l'or à lui seul s'est avéré être le placement le plus sûr à la disposition de l'homme mortel… depuis des milliers d'années. Aucun autre investissement ne peut prétendre à cela. Même l'immobilier bombardé pendant la Grande Dépression.

4. L'or reste l'investissement le plus portable de tous

À Dieu ne plaise que vous ayez à changer de pays; mais même si tu veux juste, il n'y a pas de meilleur moyen d'emporter votre richesse avec vous que l'or. Ce type de circonstance peut être aussi dramatique que les pogroms russes qui ont forcé les Juifs à fuir en toute hâte ou aussi banal que votre envie de passer cinq ans à parcourir le monde. Le seul instrument de richesse que la plupart des gens emportaient (littéralement) avec eux lorsqu'ils faisaient face à des événements similaires était leur or.

De nouveau, vous pouvez prétendre que cette situation ne s'applique pas à vous, Et vous avez peut-être raison. Mais que faire si vous voulez simplement déménager au Belize ou au Mexique parce que leur coût de la vie est beaucoup plus bas, ils ne vous obligent pas à acheter des soins de santé hors de prix et, bien, quelle que soit la raison que vous considérez comme importante? Vous pouvez avoir accès à vos fonds communs de placement… mais encore une fois, vous ne pouvez pas. Il est important de réaliser que ces liens avec les investissements peuvent être rompus à tout moment lorsque des événements bouleversants comme ceux de ces exemples se déroulent.

5. Le retour sur investissement de l'or

"Oui, Oui, Oui, " vous pouvez dire, "C'est très bien, mais cela ressemble un peu à un politicien à la recherche d'un vote. Je ne suis pas intéressé à voter; Je veux juste faire le meilleur investissement pour l'avenir de ma famille. Sûr, certains de ces arguments peuvent être vrais, mais allez, homme. Les communistes ne vont pas nous envahir de sitôt, alors débarrassez-vous en. Tout investissement est une question de risque et de rendement. Couper à la chasse."

En Amérique (où se trouvent la plupart des lecteurs), le prix de l'or était fixé à 35 $ l'once jusqu'à la fin des années 60, lorsque le gouvernement américain a commencé à s'en éloigner petit à petit jusqu'à ce que, en 1972, l'or s'échangeait librement. Donc, comparons le rendement d'un investissement dans l'or depuis cette époque avec un investissement dans le Dow Jones Industrial Average (puisque les fonds indiciels n'étaient pas si lointains) :

L'or a surperformé les actions – jusqu'à présent. Ce sont les faits en noir et blanc (ou couleurs Bronco, mon préféré).

Il est difficile d'argumenter contre des faits concrets, mais cela n'a jamais cessé de moqueurs déterminés. Ils essaient d'expliquer la performance supérieure de l'or de deux manières :

A. Manipulation des dates

Tout le monde peut jouer avec les dates pour donner un aspect différent à un graphique. Ce n'est pas difficile à faire si vous voulez que les choses vous ressemblent. Choisissez simplement une date de début correspondant à un pic du prix de l'or dans le graphique ci-dessus. A partir de ce moment précis, le Dow Jones est garanti de surpasser l'or (et de faire de vous un héros si vous souhaitez réduire le retour sur investissement de l'or). Par exemple, choisissons 1981 comme date de début d'un graphique :

Bingo ! Regardez à quel point le marché boursier et les fonds communs de placement sont meilleurs aujourd'hui qu'un investissement dans l'or. Cependant, vous pouvez utiliser la même astuce pour soutenir l'argument opposé en choisissant simplement une date de début différente :

Je ne joue pas à des jeux avec des dates parce que j'essaie juste de trouver la vérité moi-même (en tant qu'investisseur). Par conséquent, J'ai opté pour la période la plus longue possible pour nous fournir à tous la meilleure idée, objectivement, de la performance de l'or. Et, franchement, J'ai été surpris de voir à quel point c'était bon.

B. L'avenir

Le deuxième argument avec lequel les moqueurs réagissent lorsqu'ils voient que l'or a surperformé les actions (et, par déduction, les fonds communs de placement basés sur des actions) est que le passé n'est pas un prédicteur de l'avenir. Et techniquement parlant, ils ont raison bien sur. Mais la même chose s'applique à tout ce qu'ils vantent aussi, et … que pouvons-nous utiliser d'autre ?

Aucun de nous ne peut prédire l'avenir — personne . Encore, par sa nature même, investir est une question d'avenir. Nous devons prendre des décisions d'investissement pour l'avenir, que nous ne pouvons pas prévoir.

La seule alternative à l'histoire comme base de décision est une histoire quelconque, tel que, « Je pense que les pays en développement vont croître » ou « un fonds indiciel offrira le meilleur rendement avec le moins de risque ». Les gens qui disent ces choses peuvent les croire passionnément, mais sur quoi reposent-ils réellement ? Le passé et une histoire.

Que vous soyez Warren Buffett ou Joe Shmoe, nous prenons tous des décisions basées sur une certaine mesure des faits et de la fiction. Le passé est le fait, et l'histoire de l'avenir est la fiction. Nous le faisons tous - aucun de nous n'est supérieur d'une manière ou d'une autre pour pouvoir prédire l'avenir.

Et le fait est que l'or a a surpassé le Dow Jones depuis sa libération au début des années 70. Vous devez ajouter votre propre histoire sur son avenir.

Mon argent

Quand tout est dit et fait, Je gagne plus d'argent de mes efforts d'investissement que de mes activités d'écriture. Par conséquent, J'examine cette question de mon propre point de vue :devrais-je avoir de l'or dans mon portefeuille ou pas? Je me moque vraiment de savoir si je gagne ou si je perds l'argument; cela revient sincèrement à vouloir savoir quel est le meilleur investissement que je puisse faire pour mon avenir (plus si long).

Depuis des décennies, J'étais un moqueur. J'ai transmis tout ce qui concerne l'or, malgré cela, je venais du pays dont toute l'économie a été bâtie sur le fait d'être le plus grand exportateur d'or de l'histoire.

Plus maintenant. Plusieurs faits m'ont obligé à reconsidérer mon point de vue :

• L'endettement croissant de nombreux gouvernements
• Une reprise économique anémique sans base technologique solide
• Les banques centrales du monde entier n'ont pas la possibilité de baisser les taux d'intérêt pour mettre fin à la prochaine récession

Personnellement, Je ne vendrai jamais tout le reste et seulement acheter de l'or; mais ignorer totalement l'or en tant qu'investissement, Je crois, n'est plus prudent. Comme pour tout investissement, Je ne choisirai pas un point d'entrée près d'un pic, mais l'or n'est pas à son apogée en ce moment.

L'idée derrière un portefeuille d'investissement est que vous ne pouvez pas savoir quel sera le meilleur investissement pour l'avenir, vous en choisissez donc une demi-douzaine environ en pensant que certains brilleront quand d'autres décrocheront. Or, Je crois, devrait être l'un de ces éléments dans le portefeuille de chacun. Et n'est-ce pas ce que demandaient les titres des deux posts ?

Le véhicule que j'ai choisi est le GLD ETF, parce qu'il possède en fait l'or dans un coffre-fort à Londres, par opposition à la possession de contrats à terme. Ils publient, tous les jours, une liste complète de chaque lingot d'or qu'ils possèdent, jusqu'au numéro de série, et cette liste est vérifiée deux fois par an. (Si vous l'imprimez, préparez-vous à graver plus de 800 pages.) Bien que posséder un tel ETF n'est pas la même chose que posséder de l'or physique, il capture le comportement du prix du métal avec les frais généraux les plus bas. Accordé, il n'a pas beaucoup des avantages énumérés ci-dessus, mais c'est assez proche à mon goût personnel. Donc, J'ai mis une petite partie de mon argent là où se trouve mon poste. ??

De nouveau, la raison pour laquelle nous avons écrit ces deux articles l'un après l'autre est de vous donner l'opportunité d'entendre les deux côtés de l'argument de l'investissement dans l'or, comme c'était. L'avenir est inconnu, et aucun de nous ne peut savoir quel choix sera le meilleur. Mais chaque côté a ses mérites, et les supporters de chaque côté ont leurs convictions, certains étant animés d'une grande passion. L'object, bien que, n'est pas de gagner avec des mots ou des votes, c'est pour vous aider à comprendre suffisamment les avantages et les inconvénients pour prendre une décision éclairée sur la façon d'obtenir le meilleur retour sur votre argent.

Qu'est-ce que tu penses? Notre discussion vous a-t-elle aidé à consolider votre position sur l'or en tant qu'investissement ? L'or doit-il faire partie de votre portefeuille ?