La destruction complète des monnaies fiduciaires, dirigé par les superpuissances économiques mondiales et leur impression d'argent insensée, a laissé beaucoup de gens se demander s'ils devraient chercher à se couvrir contre le marché. L'hégémonie du dollar américain s'est affaiblie et les mesures prises en 2020 ne sont peut-être qu'un début.

Considérant qu'un effondrement peut être imminent, C'est peut-être le bon moment pour jeter un œil à la réserve populaire d'actifs de valeur. Aujourd'hui, nous avons deux atouts solides qui peuvent nous servir à cet égard :l'or et le Bitcoin.

Les deux ont servi d'instrument financier qui protège contre l'inflation, mais lequel est le plus efficace en 2020 ? L'or peut avoir une longue histoire, mais cela ne signifie pas que la technologie perturbatrice trouvée dans Bitcoin ne peut pas être une meilleure option.

Dans les sections suivantes, nous présenterons des cas haussiers pour le Bitcoin et l'or. De plus, nous expliquerons également pourquoi une option peut être meilleure que l'autre pour les investisseurs à long terme.

Mais avant de divulguer cette information, Voyons d'abord pourquoi nous avons une forte demande pour les SoV et pourquoi la rareté est si importante à une époque où le papier-monnaie a perdu de sa valeur.

Qu'est-ce qu'un actif Store of Value (SoV) ?

Un actif Store of Value (SoV) est simplement un actif, marchandise, ou une devise qui conserve sa valeur sur une plus longue période sans se déprécier. Les investisseurs qui cherchent à se protéger pendant une période incertaine ou contre des événements sans précédent achètent généralement des actifs SoV pour protéger leurs avoirs.

Historiquement, les métaux rares tels que l'or ont servi de grands SoV en raison de leur rareté et de leur rapport demande-offre. À vrai dire, la plupart des pays ont depuis longtemps basé leurs devises et leur papier-monnaie sur leurs réserves d'or.

Pourtant, la situation a changé au cours de la Seconde Guerre mondiale - en particulier lors de la conférence de Bretton Woods. À ce stade, les pays du monde entier ont accepté de se débarrasser de leur modèle traditionnel d'étalon-or en faveur d'un autre système.

À partir de ce moment, presque toutes les économies occidentales ont accepté de baser leurs devises sur le taux de change officiel du dollar américain contre l'or.

Le modèle est resté très stable pendant une courte période, mais après de nombreux amendements apportés au cours des années 70 par le gouvernement américain, les accords de Bretton Woods n'avaient rien à voir avec l'économie moderne.

A partir de 1976, la plupart des références à l'or ont été supprimées des statuts et la définition du dollar a été modifiée. L'histoire est ensuite passée à une chronologie où les économies mondiales étaient entièrement basées sur de la monnaie fiduciaire pure, avec une dépendance limitée à l'or.

Pourquoi les monnaies fiduciaires s'effondrent-elles ?

À travers tous les âges de l'histoire humaine, l'or a été utilisé comme principale forme de monnaie. Même lorsque les civilisations considéraient l'or comme trop lourd pour le transfert de valeur, Le papier-monnaie adossé à 100 % à l'or était encore utilisé.

Comme nous l'avons déjà mentionné, l'or est une option SoV populaire en raison de son rapport offre-demande, formellement connu sous le nom de ratio stock/flux. Le « stock » d'or extrait est trop faible par rapport à l'offre existante, c'est pourquoi c'est l'option parfaite pour stocker de la valeur avec une inflation annuelle d'environ 1,5%.

Mais avec les changements susmentionnés que les banques centrales ont apportés au siècle dernier, des économies entières ont été complètement redéfinies. Avec une forte dépendance au dollar américain, au lieu d'or, les banques ont payé le prix fort.

Pour beaucoup, le système actuel n'est basé sur rien du tout - aucune théorie des jeux économiques pouvant soutenir la valeur des monnaies fiduciaires. Des pays comme les États-Unis impriment de l'argent de manière insensée pour maintenir leurs économies à flot, malgré les conséquences futures.

Les devises recommencent à perdre de la valeur les unes par rapport aux autres tandis que la valeur des matières premières et des actifs continue d'augmenter dans un environnement où les salaires restent les mêmes. En tant que tel, le pouvoir d'achat d'une nation diminue tandis que l'inflation augmente.

Rien qu'en 2020, la masse monétaire américaine M2 a augmenté de 24%. Avec l'arrivée de factures de relance et de nouvelles injections financières, il est facile de conclure que la masse monétaire va recommencer à croître.

Compte tenu des points susmentionnés, nous voyons que les monnaies fiduciaires s'effondrent. Par conséquent, de nombreuses personnes se tournent vers les actifs SoV tels que Bitcoin ou l'or. Mais pourquoi Bitcoin est-il un bon SoV et est-il meilleur que l'or ?

Pourquoi Bitcoin est un bon actif SoV

Bitcoin est bien plus qu'une simple monnaie numérique imaginaire. En réalité, les pièces sont adossées à une valeur monétaire réelle qui est maintenue stable par l'offre limitée de l'actif. Bitcoin est souvent appelé or numérique et a été utilisé comme SoV à de nombreuses reprises, mais pourquoi?

Le créateur anonyme Satoshi Nakamoto a conçu Bitcoin de manière à ce qu'il ne puisse générer que 21 millions de pièces. C'est le premier niveau efficace qui donne de la valeur au Bitcoin, mais y a-t-il autre chose ?

Sur le réseau blockchain de BTC, les mineurs maintiennent le système en vie en validant les transactions. En retour, ils sont récompensés en Bitcoin pour chaque bloc de transaction vérifié. Pour une évolution sensible des prix, Nakamoto a ajouté un système de 4 ans dans lequel les récompenses minières sont réduites de moitié.

En faisant cela, Nakamoto a permis aux pièces de monnaie exploitables de Bitcoin de toujours rester considérablement inférieures à l'offre en circulation existante. Sur ce compte, la principale crypto-monnaie se comporte exactement comme l'or car elle maintient un ratio stock-flux stable.

Avec une rareté incroyablement élevée, fongibilité, portabilité, et divisibilité, Bitcoin est un concurrent clair dans le domaine des actifs de réserve de valeur.

À vrai dire, trois de ces caractéristiques sont considérées comme les propriétés d'un bon argent. Mais les caractéristiques susmentionnées sont-elles meilleures dans le cas du Bitcoin par rapport à l'or ?

3 raisons pour lesquelles Bitcoin est meilleur que l'or

Ceux qui croient que Bitcoin est un « or numérique » ont trois bonnes raisons. Le BTC n'est pas seulement génial pour sa rareté et son offre limitée, mais aussi pour ses autres caractéristiques qui ont historiquement été utilisées pour décrire « le bon argent ».

La rareté et la durabilité peuvent constituer un bon atout, mais ces caractéristiques seules ne suffisent pas pour une monnaie.

Si vous vouliez un SoV, une monnaie, et un instrument financier spéculatif tout en un seul actif, alors Bitcoin est un choix parfait. Voici trois raisons pour lesquelles le Bitcoin est meilleur que l'or dans ce contexte.

Portabilité

La portabilité est évidemment le premier aspect qui vient à l'esprit lorsqu'on compare ces deux actifs. La portabilité est la principale caractéristique d'une monnaie car elle permet aux individus de transférer de la valeur de manière transparente sans aucune difficulté.

Il est peut-être plus facile de transférer 1 million de dollars d'or par rapport à 1 million de dollars de pétrole, mais pouvons-nous faire mieux ? Le Bitcoin est naturellement supérieur aux métaux précieux et rares en matière de portabilité, car il suffit de quelques clics pour transférer de la valeur.

Un million d'or pèse environ 220 livres. Outre le poids, il faut aussi tenir compte des moyens de transport, porter une charge, et la sécurité.

Selon l'endroit où vous souhaitez expédier de l'or, cela peut prendre des jours, voire des semaines, pour le faire. Les problèmes administratifs tels que la documentation du transfert et le traitement des douanes constituent un autre problème.

QU'EST-CE QU'UN PORTEFEUILLE ? Dans cet article, nous discuterons de la façon dont les experts choisissent leurs portefeuilles de crypto-monnaie et quels types de portefeuilles existent. EN SAVOIR PLUS SUR LES PORTEFEUILLES

D'autre part, Bitcoin est beaucoup moins difficile à transférer. Un petit portefeuille matériel peut contenir des valeurs illimitées. Ce qui est plus important, ce sont les coûts de réalisation d'un transfert. Au moment de la rédaction, les frais de transaction oscillent entre 5 $ et 10 $.

Dans quel monde pouvez-vous transférer 1 million de dollars en or pour des coûts aussi bas ? Même si nous devions, pour certaines raisons, transporter physiquement le portefeuille matériel, cela coûterait toujours moins cher et prendrait moins de temps pour le faire.

Fongibilité

La fongibilité est un aspect qui détermine la « similitude » d'un actif. Par example, deux livres d'or auront exactement la même valeur qu'une autre série de deux livres d'or. Cette caractéristique se retrouve dans de nombreux autres instruments financiers, comme les actions, obligations, et même des devises.

La même chose peut être dite pour Bitcoin. Un BTC sera toujours égal à un BTC. L'actif numérique peut être incroyablement volatil en termes de valeur, mais les pièces elles-mêmes seront toujours égales au même montant à un moment précis.

Pour certains dans l'industrie, la fongibilité du Bitcoin est discutable. Tout l'argument se résume à la traçabilité des transactions sur le réseau Bitcoin. Cela crée des situations dans lesquelles certaines pièces sont considérées comme illégales et sont donc interdites à la vente par les bourses.

Mais étant donné que les bourses décentralisées et autres opérateurs ne signalent pas certaines pièces, le problème reste théorique. En réalité, Bitcoin est encore plus fongible par rapport à d'autres actifs traditionnels étant donné que la similitude des pièces est codée et appliquée numériquement.

Divisibilité

Le dernier aspect du « bon argent » est la divisibilité. Comme le nom l'indique, La divisibilité est une fonctionnalité qui permet de diviser un actif ou une devise en unités plus petites. Par example, l'or peut être découpé en unités et tailles plus petites et l'actif conservera toujours sa valeur dans une dénomination spécifique.

Mais Bitcoin est bien meilleur dans ce cas étant donné que chaque pièce est composée de cent millions d'unités appelées satoshis. Avec jusqu'à huit décimales, il est plus facile de diviser Bitcoin en unités plus petites que l'or ou d'autres actifs. Le processus est également transparent et ne nécessite aucune action physique ni aucun changement.

L'or est meilleur à un égard - Volatilité et corrélation

Maintenant que nous avons fini de discuter des raisons pour lesquelles Bitcoin est meilleur que l'or, montrons aussi en quoi l'or est un meilleur investissement.

Pour beaucoup, la volatilité et la corrélation sont des ruptures d'accord qui empêchent un utilisateur d'utiliser Bitcoin comme un actif spéculatif ou SoV. Bitcoin peut avoir une offre limitée, mais ce fait a une incidence limitée sur la volatilité incroyablement élevée de l'actif.

La volatilité pourrait être parfaite pour les day traders, mais ce n'est certainement pas idéal pour les détenteurs d'actifs qui souhaitent détenir un actif avec une valeur stable sur le long terme. Des mouvements brusques et imprévisibles sur le marché peuvent entraîner de mauvaises expériences pour les utilisateurs.

Le prix de l'or peut également augmenter considérablement, mais l'augmentation se produit au cours d'une période d'années, voire de décennies. Donc, l'or est une « valeur sûre » étant donné qu'il est peu probable qu'il chute brusquement à court terme.

L'or n'est pas non plus fortement corrélé à d'autres actifs tandis que Bitcoin connaît des périodes de forte corrélation. BTC peut refléter l'action des prix des actifs, marchandises, et parfois même des devises.

Les investisseurs ont observé que Bitcoin agissait de la même manière que l'or à certains moments. Dans d'autres moments, nous avons même vu des indices miroirs Bitcoin comme le S&P 500 ou l'indice industriel DoW Jones.

Certains investisseurs considèrent qu'il s'agit d'un facteur négatif car ils ne souhaitent pas que leur investissement repose sur la performance d'autres actifs. Bien que Bitcoin n'agisse pas toujours en corrélation avec d'autres actifs financiers, il peut toujours être judicieux d'investir plutôt dans l'or si cela vous pose problème.

Dernier mot

Alors que le papier-monnaie se désagrège lentement, les investisseurs recherchent des actifs spéculatifs ou SoV qui peuvent les aider à se protéger contre les marchés destructeurs. La masse monétaire américaine a fortement augmenté en 2020, ce qui a considérablement réduit la valeur du dollar. Avec l'arrivée de factures de relance et d'injections financières, la vraie valeur du dollar ne fera que recommencer à s'affaiblir.

Dans cet article, nous avons discuté des raisons pour lesquelles les monnaies fiduciaires perdent du terrain et pourquoi certains actifs peuvent aider. Spécifiquement, nous avons comparé le Bitcoin et l'or pour savoir quel actif est le meilleur.

Notre conclusion ? Bitcoin est certainement une meilleure option dans presque tous les cas. Sa nature numérique impose une offre limitée, fongibilité, haute divisibilité, et une grande portabilité.

De plus, certains experts considèrent que le BTC a un taux d'inflation encore plus bas en raison de sa récompense cyclique réduite de moitié, ce qui le rend encore meilleur que l'or pour les investisseurs à long terme.

Pourtant, l'or domine toujours en matière de sécurité. L'or a une faible corrélation avec d'autres actifs ou instruments financiers et son prix est incroyablement stable. Il peut être plus difficile à transférer et à investir dans l'or, mais il conserve néanmoins sa fonction SoV historique.

Si vous cherchez à la fois à investir et à vous couvrir, Bitcoin pourrait s'avérer être une meilleure option. Autrement, vous pouvez chercher à acheter de l'or si vous voulez simplement vous couvrir contre la chute du dollar.

Avis de non-responsabilité :les articles publiés sur le blog Shrimpy ne sont pas des conseils en investissement et ne doivent pas être considérés comme des conseils en investissement. Ils n'engagent que l'opinion de l'auteur. La crypto-monnaie est volatile et risquée, rien ne garantit que le marché continuera à bien performer à l'avenir. Prenez ces opinions avec un grain de sel.