Que sont les Bitcoin et Crypto Futures ? Guide pour les débutants

Le trading à terme est une pratique courante dans l'espace des crypto-monnaies, avec les bourses à terme CME et CBOE pour les contrats à terme Bitcoin, et parmi les échanges basés sur la cryptographie, BitMEX figure parmi les échanges les plus notables.

Que sont les contrats à terme Bitcoin et Crypto ?

Les contrats à terme cryptographiques sont un moyen d'échanger l'action future des prix contre des actifs cryptographiques. Les contrats à terme Bitcoin sont les contrats à terme crypto les plus courants, frapper le monde financier traditionnel à cette époque l'année dernière.

Le Chicago Mercantile Exchange (CME) et le Chicago Board Options Exchange (CBOE) ont listé des produits de négociation de contrats à terme sur Bitcoin réglés en espèces en décembre de l'année dernière. Le règlement en espèces signifie que ces contrats à terme ne sont pas garantis par du Bitcoin réel. Lorsque les contrats à terme expirent, la valeur est versée au commerçant en espèces au lieu de Bitcoin.

Le courtier en ligne Trade Station a expliqué les contrats à terme de manière simple. Ils constituent « un accord pour effectuer ou prendre livraison d'une marchandise ou d'un instrument financier à une date fixe dans, tu l'as deviné, l'avenir."

Chaque contrat à terme contient un montant spécifié du produit négocié. Dans l'exemple des contrats à terme Bitcoin CBOE, chaque contrat à terme contient un Bitcoin et est réglé sur la base du prix d'enchère de l'échange crypto Gemini pour Bitcoin.

Ces contrats à terme (dans ce cas, Bitcoin) peut être acheté ou vendu à volonté par le commerçant à tout moment pendant la durée du contrat, car l'offre et la demande du marché dictent le prix du contrat et de l'actif sous-jacent (Bitcoin).

Ainsi, en tant que commerçant ou spéculateur sur les prix du marché, les futures vous permettent « de prendre des positions à terme, ainsi que leurs risques et opportunités, sans jamais avoir à prendre livraison du sous-jacent, », comme l'explique Trade Station.

Comment fonctionne le trading à terme ?

Sur le CME ou le CBOE, les commerçants peuvent gagner ou perdre de l'argent en spéculant sur le prix du Bitcoin, sans réellement acheter ou détenir l'actif sous-jacent.

Acheter des contrats à terme sur Bitcoin (également appelé « aller longtemps » ou « envier »)

Une partie importante des transactions à terme implique la négociation de ces contrats plusieurs fois entre l'ouverture et l'expiration du contrat. Négocier des contrats à terme sur Bitcoin implique souvent de s'adapter constamment à l'évolution du sentiment du marché, acheter et vendre des contrats basés sur le prix au comptant de Bitcoin en conséquence.

Par example, dire qu'un commerçant nommé Dave a décidé de négocier ces contrats à terme mensuels Bitcoin plusieurs fois au cours d'un 1er novembre ^st - 1er décembre ^st durée du contrat (fictif pour cet exemple). Dave pourrait essentiellement acheter une position sur un contrat à terme Bitcoin à tout moment au cours de cette période au prix du marché (prix du Bitcoin au moment de l'achat), puis vendre à tout moment avant le 1er décembre. ^st expiration, voir un profit ou une perte en fonction du prix au comptant de Bitcoin. Dave serait payé en espèces en fonction du résultat.

Un exemple spécifique d'un métier que Dave pourrait prendre, pourrait le voir acheter un contrat à terme Bitcoin à 3 $, 100 le 8 novembre ^e , puis vente le 10 novembre ^e pour 3 $, 200 (si le prix au comptant de Bitcoin a augmenté autant au cours de cette période), voir un profit de 100 $, payé en espèces. Bien que si le prix passait de 3 $ à la place, 100 à 2 $, 900, et Dave a vendu le contrat à 2 $, 900, il ne recevrait qu'un paiement de 2 $, 900 retour, voir une perte de 200 $.

Vendre des contrats à terme sur Bitcoin (également appelé « shorter » ou « shorter »)

Dave a également la possibilité de vendre à découvert des contrats à terme Bitcoin. Cela signifie essentiellement parier que le prix du Bitcoin baissera à l'avenir. Lorsque Dave vend à découvert un contrat à terme Bitcoin, cela signifie qu'il emprunte un contrat à terme Bitcoin à quelqu'un d'autre sur la bourse et le vend, dans l'espoir de racheter le contrat à un prix inférieur et de conserver la différence de prix. Cela se fait par l'échange, les commerçants n'ont donc pas à rechercher individuellement des contrats d'emprunt et à redonner plus tard.

Par example, si le prix au comptant de Bitcoin est à 3 $, 000 le 3 novembre ^e et Dave pense qu'il tombera à 2 $, 000 d'ici le 18 novembre ^e , ensuite, il vendrait un contrat à terme Bitcoin à court terme en utilisant les fonctionnalités d'échange CME ou CBOE. Si Dave a vendu un contrat à terme Bitcoin à découvert à 3 $, 000 le 3 novembre ^e , et le prix est tombé à 2 $, 000 le 18 novembre ^e , il rachèterait le contrat et recevrait un paiement en espèces de 4 $, 000 (ses 3 $ initiaux, 000 plus un 1 $, 000 bénéfices).

Dans le même exemple de commerce à découvert, une fois que Dave est entré dans sa position courte à 3 $, 000, il serait en mesure de fermer cette position à tout moment, jusqu'au 1er décembre ^st expiration. Donc, si Dave a vendu un contrat court à 3 $, 000 le 3 novembre ^e , et le prix au comptant de Bitcoin est tombé à 1 $, 500 le 8 novembre ^e , Dave pourrait racheter cette position contractuelle à sa discrétion, mettant ainsi fin au commerce et remportant un profit de 1 $, 500. D'autre part, si le prix spot de Bitcoin montait à 4 $, 500, et Dave a choisi de mettre fin au commerce, il résilierait le contrat et subirait une perte de 1 $, 500.

Qu'est-ce que l'expiration et le règlement du contrat ?

L'expiration du contrat est la date à laquelle les contrats à terme expirent et mettent fin à l'activité de négociation. « Avant la date d'expiration, les traders ont un certain nombre d'options pour clôturer ou étendre leurs positions ouvertes sans maintenir la transaction jusqu'à l'expiration, mais certains commerçants choisiront de conserver le contrat et d'aller au règlement, », a expliqué CME Group sur son site Internet.

Le règlement du contrat a également lieu à une date déterminée. Le groupe CME a expliqué le règlement comme « l'accomplissement des obligations légales de livraison associées au contrat initial ». Donc, à la date indiquée, le montant de l'actif sous-jacent serait remis au titulaire du contrat, au prix du marché au moment du règlement.

Étant donné que les contrats à terme Bitcoin CME et CBOE sont réglés en espèces, le titulaire du contrat recevrait le fiat (USD, etc.) valeur du prix du contrat au moment du règlement. Pour plus d'informations :Dates de règlement des contrats à terme CME Bitcoin.

Les futurs règlements ont-ils un effet sur le prix du Bitcoin ?

Futures des bourses mondiales, comme le NASDAQ, ont des effets sur les marchés. D'où, il est courant de penser que les contrats à terme Bitcoin CME et CBOE ont le même impact sur le prix du Bitcoin.

C'est parfois vrai. En regardant le graphique de Bitcoin, par rapport aux dates de règlement à terme, il y a souvent eu une action sur les prix qui est susceptible d'être en avance sur l'événement de règlement, mais comme vous le verrez, il n'y a pas toujours une telle action.

Le graphique suivant montre le prix de Bitcoin avant le règlement des contrats à terme Bitcoin de six mois du CME du 29 juin (2018).

Nous pouvons également voir l'action des prix de Bitcoin lors du règlement à terme le plus récent le 28 décembre, 2018 :

Contrairement aux règlements de juin et de décembre, les contrats à terme réglés en septembre 2018 avaient montré des fluctuations mineures de Bitcoin.

Pour résumer les effets, malgré le fait que cela pourrait aussi n'être qu'une coïncidence, nous pouvons supposer avec une forte probabilité que les futurs règlements CME et CBOE affectent le prix du Bitcoin.

Contrats futurs BitMEX Bitcoin et Altcoins

Contrairement à CBOE et CME, Les contrats à terme BitMEX sont réglés par cryptographie, ce qui signifie que l'actif cryptographique sous-jacent est livré lors du règlement du contrat.

BitMEX a récemment annoncé l'ajout de plusieurs nouvelles listes de contrats à terme crypto, jumelé avec Bitcoin. « Le 17 ^e décembre 2018, l'ADA trimestrielle de mars 2019 (Cardano), BCH (Bitcoin Cash), EOS (EOS), ETH (Ethereum), LTC (Litecoin), TRX (Tron), et les contrats à terme XRP (Ripple) seront répertoriés, " BitMEX a déclaré dans un récent article de blog.

Étant donné que ces contrats sont jumelés avec Bitcoin, leur valeur est évaluée en fonction de leur valeur Bitcoin. La taille des contrats pour ces nouveaux contrats correspond à une pièce de l'actif spécifié (1 ADA, 1 EOS, etc.). Par example, un jeton EOS équivaudrait à peu près à 0,000685 BTC (valeur au moment de la presse). Les contrats à terme mentionnés spéculent sur la valeur Bitcoin que ces nouveaux actifs détiendront au moment de l'expiration trimestrielle.

BitMEX Bitcoin à terme perpétuel

BitMEX est célèbre pour ces contrats perpétuels. Chaque contrat équivaut à 1 $ USD, sans date de règlement ni d'expiration. Avec ces contrats de swap perpétuels, les traders peuvent entrer et sortir de positions autant de fois qu'ils le souhaitent, sans avoir à prendre en compte les dates d'expiration comme c'est le cas avec le CME et le CBOE. BitMEX permet à ses traders d'exploiter jusqu'à 1:100. Pour plus d'informations, visitez le guide BitMEX de CryptoPotato pour les débutants et le guide avancé.

Pourtant, ces contrats à terme perpétuels ont ce qu'on appelle un financement, qui se produit toutes les huit heures et peut avoir un impact sur le résultat. « Vous ne paierez ou ne recevrez de financement que si vous occupez un poste à l'un de ces moments. Si vous clôturez votre position avant l'échange de financement, vous ne paierez ni ne recevrez de financement, " BitMEX a expliqué sur leur site.

Mettre tout simplement; le financement est composé d'un taux d'intérêt et d'une prime ou d'un escompte. « Ce taux vise à maintenir le prix négocié du contrat perpétuel en ligne avec le prix de référence sous-jacent. De cette façon, le contrat imite le fonctionnement des marchés de négociation sur marge, car les acheteurs et les vendeurs du contrat échangent périodiquement des paiements d'intérêts. »

Bitcoin &Crypto Trading Futures:Avantages et inconvénients

Avantages

– La possibilité de parier contre le marché :les futures sont dans les deux sens. D'où, vous pouvez court-circuiter vos crypto-monnaies préférées.

– Leveraged Trading :Les Futures vous permettent de tirer parti de votre capital. Cela peut également être un autre avantage pour les échanges basés sur la cryptographie, car il existe toujours un risque à détenir une crypto sur les échanges (pour des raisons de sécurité).

– Couverture :Pour les raisons ci-dessus, la négociation de contrats à terme est une excellente méthode pour couvrir n'importe quel portefeuille. Au lieu de vendre votre BTC, vous pouvez acheter des contrats à terme courts pour couvrir votre portefeuille pendant un marché baissier comme celui que nous avons eu en 2018.

Les inconvénients

– Risque élevé :les contrats à terme sont considérés comme les instruments de négociation les plus risqués. Faites attention au prix de liquidation que le montant de la garantie vous permet.

– Les compressions peuvent tuer :des compressions courtes ou longues inattendues et soudaines peuvent transformer une position rentable en une perte sanglante à la fois. En crypto, les compressions et les manipulations font partie du jeu.

– Volatilité élevée :d'une part, la volatilité est le paradis des traders; d'autre part, la volatilité rend parfois difficile la détermination du sentiment du marché.

– Frais :Emprunter de l’argent n’est jamais gratuit, parfois les frais sont coûteux. Les frais diffèrent selon l'échange.