CBDC vs Crypto-monnaie :quelles sont les principales différences ?

CBDC vs crypto-monnaie :quel type de monnaie numérique est le meilleur et devons-nous nous attendre au lancement éventuel des monnaies numériques émises par les banques ? Les différences entre eux sont critiques et pour les bonnes raisons, nous devrons peut-être nous méfier de toute future interaction institutionnelle avec la technologie blockchain.

Le 24 février, Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, s'est exprimé devant le comité de la Chambre sur les services financiers et a déclaré que 2021 serait une année importante pour le projet du dollar numérique, notant que la banque centrale s'engagera avec le public sur la question.

La déclaration de Powell présente un large contraste par rapport à ses premières remarques de 2020 et des années précédentes, une période durant laquelle il relativise l'importance du dollar numérique. Encore, nous voyons que les déclarations publiques ne reflètent pas l'état factuel et la position envers la technologie blockchain qui est souvent discutée à huis clos.

Comme discuté dans nos articles précédents sur les CBDC, les monnaies numériques sont au premier plan de l'agenda de cette décennie. Les banques centrales de toutes les régions du monde, principalement l'UE, NOUS, et l'Inde, cherchent à mettre en œuvre leurs propres solutions blockchain afin de contrer l'essor et l'adoption généralisée de la technologie blockchain.

Quelle est la différence exacte entre les crypto-monnaies ordinaires, qui sont couramment utilisés aujourd'hui, et les futures monnaies numériques de la banque centrale qui n'ont pas encore été lancées ? Les deux solutions sont-elles décentralisées, et sinon, lequel va conquérir le monde ?

Avant de comparer les deux, Expliquons rapidement les deux monnaies numériques afin d'avoir un contexte supplémentaire.

Qu'est-ce qu'une CBDC ?

Une monnaie numérique de banque centrale (CBDC) est une monnaie virtuelle basée sur la blockchain émise par une banque centrale. Comme aucune CBDC n'a encore été lancée, nous ne pouvons que spéculer sur leur conception et leur fonctionnement réel. Néanmoins, quelques sources officielles peuvent nous aider à identifier les détails exacts et nous fournir une image plus claire de ce à quoi devrait ressembler une CBDC.

En dérivant les données du rapport de la Banque centrale européenne sur l'euro numérique, ainsi que des reportages sur le yuan numérique chinois, nous pouvons conclure que les CBDC sont des monnaies numériques privées créées dans le but de transférer de la valeur via des transactions numériques. Un cas d'utilisation plus important réside dans le domaine de l'industrie du paiement numérique.

Une CBDC n'a pas de valeur d'investissement, et dans certains cas (BCE), la banque centrale ira jusqu'à sanctionner les activités de thésaurisation ou d'investissement. Donc, nous voyons que les monnaies numériques sont conçues uniquement pour les paiements en ligne commerciaux.

Une autre caractéristique fondamentale que nous devons observer est le type de réseau blockchain utilisé par les CBDC. Étant donné que les banques centrales préfèrent naturellement ne pas divulguer publiquement les transactions et autres données financières sur la blockchain (pour des raisons morales ou immorales), une CBDC est évidemment suffisante basée sur un réseau blockchain privé.

Alternativement connu sous le nom de réseau blockchain autorisé, ce type de grand livre est complètement différent de son grand frère décentralisé. Les participants au réseau doivent avoir le privilège d'observer et de mener des activités dans la blockchain, qui est ordonné par une autorité centrale :dans ce cas, la banque centrale.

Dans un tel système, les banques et autres institutions financières partenaires de la banque centrale faciliteraient les transactions pour leurs clients respectifs en hébergeant des nœuds. A côté d'eux, personne d'autre n'aurait un rôle ou un accès similaire à la blockchain autorisée.

Les blockchains publiques ont-elles déjà été une possibilité pour les CBDC ? Probablement pas. Mais la nature du type de blockchain d'une CBDC peut au moins nous aider à décider si l'on doit les prendre en charge ou non par rapport aux crypto-monnaies.

Qu'est-ce qu'une crypto-monnaie ?

La plupart des passionnés de blockchain sont bien informés de ce que sont les crypto-monnaies et de leur fonctionnement. Mais dans un souci de clarté supplémentaire lors de leur comparaison ultérieure avec les CBDC, donnons un aperçu bref mais détaillé.

Les crypto-monnaies sont des actifs numériques décentralisés stockés sur des réseaux blockchain publics et sans autorisation. Ils ont soit une offre plafonnée ou illimitée, et dans certains cas, les utilisateurs peuvent gagner des jetons en soutenant directement le réseau - les deux méthodes les plus populaires étant le minage et le jalonnement.

Tout le monde peut rejoindre un réseau crypto blockchain et observer son état, même s'ils ne sont pas des participants actifs. De plus, les utilisateurs peuvent devenir mineurs, et il n'y a aucun ensemble d'exigences qui empêche quelqu'un d'héberger un nœud.

Sur un réseau blockchain comme Bitcoin, tous les utilisateurs sont égaux et détiennent les mêmes droits, autorité, et le pouvoir. Il n'y a pas de chiffres particuliers. Enfin et surtout, le réseau circule en faisant en sorte que tous ses utilisateurs parviennent à un consensus sur l'état du grand livre.

En ce qui concerne les cas d'utilisation, Les crypto-monnaies sont catégoriquement à la fois des actifs et des devises. Les particuliers peuvent spéculer sur l'action des prix d'une crypto-monnaie en participant aux marchés d'investissement. Alternativement, ils peuvent utiliser des projets spéciaux comme Bitcoin comme réserve de valeur afin de se protéger contre l'inflation et l'instabilité économique.

Ceux qui souhaitent utiliser des crypto-monnaies comme devises peuvent également le faire. Tout le monde peut utiliser Bitcoin ou Ethereum pour créer des transactions et effectuer des paiements. Aujourd'hui, il y a plus de vendeurs et de magasins qui prennent en charge les paiements crypto que jamais auparavant. Dans cet esprit, Les actifs numériques décentralisés ont également réussi l'exploit d'agir comme une forme de monnaie en ligne.

CBDC vs crypto-monnaies :différences fondamentales

Comme nous l'avons vu, il y a, En réalité, plus que quelques différences entre les monnaies numériques de la banque centrale et les crypto-monnaies.

D'un côté, nous avons une monnaie numérique centralisée exploitée par une banque centrale dont le réseau blockchain ne peut être consulté et interagi que par des institutions financières spéciales qui ont le privilège nécessaire. Les CBDC ne peuvent être utilisées que comme moyen de paiement, et toute forme de thésaurisation ou d'activité d'investissement est ouvertement interdite.

D'autre part, Les crypto-monnaies sont des actifs numériques décentralisés qui sont hébergés par un réseau blockchain public et sans autorisation auquel n'importe qui peut accéder. Les utilisateurs peuvent utiliser des crypto-monnaies à la fois pour les paiements et à des fins spéculatives. Il n'y a pas d'autorité centrale capable de limiter leur utilisation. De plus, leur offre est traditionnellement limitée, et il ne peut être modifié sans le consensus d'une majorité d'utilisateurs.

Pour clarifier davantage, Résumons les principales différences entre les crypto-monnaies et les CBDC.

• Type de blockchain. Alors que les CBDC utilisent des blockchains autorisées (privées), les crypto-monnaies utilisent des blockchains (publiques) sans autorisation. La première est une structure centralisée, ce dernier ne l'est pas.
• Anonymat. Les utilisateurs de crypto-monnaie bénéficient de l'anonymat. Les utilisateurs de CBDC verront leur identité liée à un compte bancaire existant et à une quantité égale d'informations personnelles.
• Décentralisation. Sur les réseaux CBDC, une banque centrale décide des règles. Sur les réseaux cryptographiques, l'autorité est déléguée à la base d'utilisateurs, qui prend des décisions par consensus.
• Cas d'utilisation. Les CBDC ne peuvent être utilisées que pour les paiements et autres transactions monétaires. Les crypto-monnaies peuvent être utilisées à des fins spéculatives et pour les paiements.

Avez-vous déjà regardé un remake de film ? Si non, peut-être avez-vous récemment joué à un remake de jeu vidéo d'une franchise populaire ? Dans les deux cas, le résultat final reste le même :la copie ne peut pas battre la qualité de l'original.

Il en va de même pour la bataille des crypto-monnaies et des CBDC. Les monnaies numériques de la banque centrale sont simplement une mauvaise copie des actifs cryptographiques que nous utilisons aujourd'hui. Ils n'imposent que des restrictions et des limitations, apportant rarement quelque chose à la table qui pourrait enchanter quelqu'un et l'éloigner des monnaies décentralisées.

A vrai dire, il y a une différence notable que nous n'avons pas mentionnée :l'évolutivité. Comme ils fonctionnent sur des réseaux autorisés, ressemblant beaucoup à des bases de données, Les CBDC peuvent théoriquement mieux évoluer que les crypto-monnaies. Jusqu'à présent, nous n'avons pas eu la chance de voir si cela est réellement possible car aucune CBDC n'a encore été lancée.

Mais que ce soit vrai ou non, Quelqu'un renoncera-t-il volontairement à sa liberté pour des transactions plus rapides ? Les développeurs de blockchain des équipes Bitcoin et Ethereum disposent de solutions d'évolutivité existantes qui s'amélioreront avec le temps, alors pourquoi ne pas attendre quelques années au lieu de sauter dans le train des CBDC.

Peuvent-ils coexister ?

La question de CBDC vs crypto-monnaie est bien plus profonde que la performance pure. Ce que vous devriez plutôt vous demander, c'est si les deux types de monnaies numériques peuvent coexister.

En effet, un certain nombre de pays ont fait un excellent travail pour réguler et « institutionnaliser » les crypto-monnaies. Pourtant, une tendance évidente est que les réglementations deviennent de plus en plus strictes à mesure que les banques centrales se rapprochent du lancement de leurs propres monnaies numériques.

Cela est évident dans le cas de la Banque de réserve de l'Inde, une banque centrale importante qui pousse une interdiction de crypto à l'échelle nationale tout en travaillant avec le gouvernement pour mettre en œuvre des réglementations qui ajouteraient un soutien juridique au lancement d'une roupie numérique.

Si atteint, la stratégie « interdisons la crypto et introduisons les CBDC » créerait un précédent qui pourrait pousser d'autres pays à faire de même.

Les banques pourraient simplement faire pression contre les monnaies décentralisées en utilisant les mêmes vieux arguments que nous écoutons depuis près d'une décennie :

« Les crypto-monnaies déstabilisent le système monétaire d'une nation ; ils sont utilisés par des criminels et des trafiquants de drogue qui blanchissent de l'argent... ainsi que par des terroristes ! »

Si nous allons dans cette direction, il n'y a rien qui puisse arrêter la machinerie de propagande anti-crypto. Et si les masses tombent dans le piège, un peu comme ils tombent dans d'autres pièges ces derniers temps, l'existence des crypto-monnaies sera en réel danger. Serons-nous capables de l'arrêter, ou le TPTB régnera-t-il en maître ?

Dernier mot

Il n'y a pas de bon argument pour soutenir les monnaies numériques de la banque centrale dans le cas de CBDC vs crypto-monnaie. Le côté positif est qu'ils ouvriront la voie à une adoption plus poussée des actifs numériques. Pourtant, cela peut se faire au prix de voir les crypto-monnaies traditionnelles succomber à des réglementations strictes et même à des interdictions pures et simples.

Les CBDC apportent une série de revers, qui délèguent les crypto-monnaies d'une manière que personne n'a été capable de faire auparavant. Raisonnablement, on peut les louer pour leur scalabilité théorique, mais il n'y a pas de quoi être fier quand les utilisateurs perdent leur chère décentralisation.