Sam Bankman-Fried reconnu coupable dans une affaire de fraude FTX :les risques cryptographiques mis en évidence

Il n’y a pas que les jetons cryptographiques qui connaissent des chutes spectaculaires. Les personnalités cryptographiques aussi.

Sam Bankman-Fried a fondé FTX, l’une des plus grandes bourses mondiales de crypto-monnaies, qui s’est effondrée l’année dernière en raison de milliards de dollars. Aujourd'hui, il est passé du statut de potentiellement premier milliardaire au monde à une longue peine de prison.

Après un procès d'un mois, un jury new-yorkais a mis moins de cinq heures pour le déclarer coupable de sept chefs d'accusation de fraude et de blanchiment d'argent.

La conviction de Bankman-Fried met en évidence les risques des marchés de la cryptographie, où les gens échangent des jetons sans valeur fondamentale via des mécanismes financiers extrêmement complexes et mal réglementés.

Le gouvernement australien réfléchit actuellement aux moyens de protéger les consommateurs sur ces marchés. Le Trésor a entamé un processus de consultation. Mais ce ne sera pas une tâche facile lorsqu'une grande partie de l'activité se déroule à l'étranger ou dans le cyberespace.

FTX n'allait pas bien

Bankman-Fried a choisi de témoigner pour sa propre défense. Mais il n'a pas réussi à convaincre le jury qu'il n'était qu'un simple mathématicien doté d'une mauvaise mémoire et qui ignorait ce que ses amis et collègues faisaient avec les entreprises dont il était le principal actionnaire.

Au cours des derniers jours de FTX, alors que les clients inquiets commençaient à retirer leurs dépôts, Bankman-Fried a tweeté "FTX va bien. Les actifs vont bien". Il semble que le jury n'ait pas reconnu qu'il croyait vraiment cela à l'époque.

Sam Bankman-Fried a été extradé des Bahamas pour être jugé aux États-Unis. Rebecca Blackwell / AP

Le verdict est un avertissement salutaire sur les dangers des marchés financiers non réglementés tels que la cryptographie. Comme l’a dit l’ancien président de la Financial Conduct Authority du Royaume-Uni, la fraude est « une caractéristique, pas un bug » pour une grande partie du secteur.

Les jetons cryptographiques tels que Bitcoin n’ont aucun actif sous-jacent qui leur confère une valeur fondamentale. Ils ne génèrent un rendement que si le propriétaire peut vendre à un prix plus élevé, à quelqu'un qui s'attend à ce que le prix augmente encore plus. Cela en fait l'un des exemples les plus purs de bulle spéculative.

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Pas de gouvernement

L’une des ironies du marché de la cryptographie est que la cryptomonnaie est vendue comme un moyen d’éviter d’avoir à faire confiance aux gouvernements ou aux banques, comme c’est le cas avec la monnaie traditionnelle. Mais dans la pratique, le trading de cryptomonnaies repose souvent sur des individus qui font confiance, dont certains sont des charlatans comme Bankman-Fried.

Les parieurs pensaient qu'ils pouvaient faire confiance à FTX pour gérer leurs fonds à leur place pendant qu'ils basculaient entre des jetons cryptographiques spéculatifs tels que Bitcoin et Dogecoin. Ils n’investissaient pas dans FTX, ni même n’y prêtaient leur argent.

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Mais au lieu de laisser les fonds des clients attendre d’être retirés, FTX en a transféré une grande partie à une autre société, Alameda Research. Il s’agissait d’un fonds d’investissement mal géré par Bankman-Fried et ses acolytes.

On ne sait toujours pas exactement ce qui est arrivé à tous les milliards manquants. Une partie de l’argent a été gaspillée dans une vie extravagante. Certains sont allés payer des célébrités pour des publicités et des mentions, comme le célèbre clip du Super Bowl mettant en vedette le comédien Larry David. Au moins, David peut dire qu'il mettait en garde les gens contre le fait de « se lancer dans la cryptographie ».

Une partie de l’argent manquant a servi à d’importants dons politiques. Une grande partie a été perdue sur les mauvais paris d'Alameda, qui n'a pas réussi à se prémunir contre le risque que le prix des jetons cryptographiques puisse rapidement chuter.

FTX était essentiellement un casino. Mais Bankman-Fried était à la fois propriétaire du casino et y jouait – et jouait avec les jetons des autres.

La prison se profile

Bankman-Fried clame toujours son innocence. Mais il risque de rester en prison pendant des décennies.

Il saura combien de temps le 28 mars 2024. Cela pourrait prendre plus d'un siècle s'il écope de la peine maximale pour tous les chefs d'accusation pour lesquels il a été reconnu coupable. Et il pourrait encore faire face à d’autres accusations.

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