Explication :que sont les offres initiales de pièces (ICO) et pourquoi les investisseurs y affluent ?

Les offres initiales de pièces – ou ICO – sont devenues extrêmement populaires auprès des investisseurs. Ils ont levé plus de 1,8 milliard de dollars US jusqu'à présent en 2017 et un récent ICO a levé 35 millions de dollars US en moins de 30 secondes.

Mais ils se révèlent impopulaires auprès des gouvernements du monde entier. Les gouvernements chinois et sud-coréen les ont fermés, tandis que les régulateurs américains ont émis un avertissement selon lequel les ICO peuvent être soumises aux lois sur les valeurs mobilières.

Tout cela fait partie intégrante de la montée en puissance des crypto-monnaies ces dernières années. Bitcoin est le plus connu, comme l'itération originale et toujours dominante. Il a été créé comme une forme d'argent numérique, avec une propriété unique :il n'est soutenu par aucune banque ou gouvernement. Et il a été spécialement conçu pour ne pas être centralisé. Pour cette raison, il a toujours eu un certain aspect anarchique et est devenu la monnaie du crime numérique en ligne. Mais c'est aussi un vrai moment - un bitcoin vaut actuellement plus de 5 $ US, 000.

Au sein de l'espace des crypto-monnaies, les ICO sont devenus le moyen privilégié de lever des fonds d'une manière similaire au financement par capital-risque - mais sans aucune surveillance normalement trouvée dans ce processus.

Éviter les intermédiaires

Les ICO sont généralement construits sur la technologie d'une autre crypto-monnaie appelée Ethereum. Créé par un prodige de la programmation, Vitalik Buterin, 23 ans, Ethereum a été conçu comme un « ordinateur mondial » plutôt que comme une simple forme d'argent.

Comme Bitcoin, Ethereum est un réseau de paiement décentralisé avec sa propre crypto-monnaie (techniquement appelée Ether) qui permet d'envoyer des transactions anonymes sur Internet sans avoir besoin d'une banque ou d'un autre intermédiaire. Au lieu, les transactions sont stockées sur la blockchain, un registre décentralisé.

Là où il diffère de Bitcoin, c'est que, ainsi que de permettre à la monnaie de fonctionner sur son réseau, Ethereum peut exécuter toutes sortes de choses, y compris des « contrats intelligents », qui sont une forme de contrat numérique qui s'exécute automatiquement une fois qu'un certain ensemble de conditions est rempli. Les ICO sont construits sur ces contrats. Une ICO consiste à créer un jeton (ou une pièce) vendable qui peut être acheté avec des crypto-monnaies existantes (telles que Bitcoin ou Ether).

L'investisseur achète effectivement des jetons numériques qui peuvent être utilisés dans un écosystème spécifié. Prenez cet exemple inventé :une ICO pour une nouvelle entreprise de paris en ligne, « Casino de conversation », pourrait émettre des pièces, « Pièces de conversation », que les investisseurs pourraient acheter et ensuite utiliser pour faire des paris dans les casinos de conversation (qui n'accepteraient et ne paieraient que des pièces de conversation). Les investisseurs pourraient également décider de conserver leurs pièces, spéculer sur le succès de l'entreprise, ce qui augmentera la demande pour les pièces et leur valeur marchande.

De plusieurs façons, ces jetons ne sont pas sans rappeler les monnaies virtuelles trouvées dans les jeux informatiques comme World of Warcraft et Second Life. Ils ont une valeur d'utilité, en ce qu'ils sont le moyen d'échange de l'entreprise numérique (l'argent). Mais, souvent ce qui attire les investisseurs, c'est la valeur spéculative des jetons sur les échanges de crypto-monnaie, plutôt que l'utilisation initialement prévue.

Dangers inhérents

Le modèle ICO a attiré des escrocs qui attirent des investisseurs crédules dans des ICO qui ne généreront probablement jamais de retour. Et, puisque les ICO ne sont absolument pas réglementés, les investisseurs n'ont aucun recours si le projet ne se concrétise pas ou disparaît tout simplement.

Certains ICO n'autorisent pas les citoyens de certains pays, en particulier les États-Unis, participer, afin d'éviter de passer sous le radar des forces de l'ordre. Ils sont également soumis à la volatilité qui gâche les crypto-monnaies en général. Toutes les crypto-monnaies et jetons sont liés au prix du Bitcoin, la pièce qui agit comme monnaie de réserve de la crypto-économie.

Alors que les régulateurs chinois n'ont pas expliqué pourquoi ils ont interdit les ICO, ils étaient probablement plus préoccupés par le danger pour les investisseurs, étant donné la prévalence des escroqueries ICO. Et ils devraient probablement être interdits s'il ne s'agit que de stratagèmes visant à éviter les lois sur les valeurs mobilières qui existent pour une bonne raison.

Néanmoins, il est clair que les ICO sont une innovation intéressante. Ils permettent aux personnes n'ayant pas accès aux opportunités d'investissement traditionnelles d'investir dans des entreprises qui les intéressent, sans l'exigence d'un courtier (et des frais de courtier). À son tour, cela permet aux entreprises de contourner la scène traditionnelle du capital-risque et de lancer leurs projets plus rapidement.