La course folle de Bitcoin et ce qui attend la crypto-monnaie

Bitcoin a connu une évolution volatile ces derniers temps, sa valeur monte et descend comme un cerf-volant pris dans des vents variables.

Son avenir sera probablement aussi imprévisible que son passé étant donné qu'il s'agit d'une monnaie soutenue par des preneurs de risques, une cible de législateurs et liée à rien de plus substantiel qu'un algorithme.

Mais il existe certaines variables et conditions concurrentes qui valent la peine d'être surveillées lorsque l'on considère l'avenir de Bitcoin.

Une équipe de recherche internationale composée de moi, Theodore Panagiotidis de l'Université de Macédoine en Grèce et Orestis Vravosinos de la Barcelona Graduate School of Economics en Espagne ont récemment analysé un large éventail de données représentant plusieurs années de la vie de Bitcoin.

C'était notre tentative pour parvenir à une compréhension plus profonde de ce qui détermine la valeur de la crypto-monnaie.

Pouvez-vous vraiment prédire comment les investisseurs se comporteront face à quelque chose avec autant de niveaux de complexité – autour de ce qui est essentiellement un système de boîte noire et le sujet de tant de battage médiatique ?

Ce n'est pas une tâche facile. Nous avons décidé d'apporter une certaine prévisibilité au chemin que prendra la crypto-monnaie.

Buzz en ligne, impact or Bitcoin

Nous avons examiné de près 21 variables qui pourraient potentiellement affecter les rendements Bitcoin. Des déterminants vitaux du marché comme les prix de l'or et du pétrole, divers taux de change et indices boursiers du monde entier faisaient partie du mélange.

L'incertitude économique liée aux politiques gouvernementales, ainsi que l'intensité de la recherche sur Internet de Bitcoin, étaient des domaines cruciaux de notre recherche.

Nous en avons pris plus de 2, 500 observations de variables couvrant une période de sept ans et les ont filtrées à travers ce qu'on appelle un LASSO - un "opérateur de retrait et de sélection le moins absolu". C'est un modèle analytique pour déterminer quels sont les prédicteurs possibles, ou covariables, pourrait être.

Nous avons constaté que de toutes les nombreuses variables, la quantité de bavardages en ligne sur Bitcoin, avec les retours d'or, et l'incertitude sur la politique gouvernementale ressortent comme des prédicteurs possibles.

Ayant dit cela, Bitcoin est une cible mouvante qui semble ne se conformer à aucun modèle logique.

Par rapport à l'or, La valeur de Bitcoin a tendance à augmenter à mesure que l'or augmente. Mais cela restera-t-il cohérent si l'économie trébuche ? Dans ces circonstances, les investisseurs recherchent le refuge plus sûr de l'or, dollars américains et euros, entités dont ils savent qu'elles ont une valeur soutenue par les gouvernements et les banques centrales. Les devises les plus risquées, comme les cryptos, pourrait être abandonné.

Mystérieux, séduisant

Il existe de nombreuses crypto-monnaies en circulation, mais Bitcoin les a tous dépassés en popularité, principalement parce qu'il est enveloppé de mystère et à cause de l'attention médiatique entourant ses flux de valeur dramatiques.

Il y a une fascination pour quelque chose de nouveau, c'est technologiquement créé et c'est difficile à pirater. L'idée d'avoir un réseau Bitcoin qui peut échapper aux gouvernements est séduisante pour les gens.

Nous avons constaté que le bavardage général et l'intérêt entourant Bitcoin, positif comme négatif, est un déterminant majeur de sa valeur. Nous avons utilisé les analyses de Google et Wikipedia pour mesurer le battage médiatique.

Le Bitcoin en tant que moyen d'échange a été sous le radar de la réglementation pendant toute sa durée de vie de neuf ans. Mais nous ne pouvons pas voir ce scénario se poursuivre longtemps. Et il semble que les investisseurs soient également conscients de la possibilité imminente d'une surveillance réglementaire, car la valeur de Bitcoin a tendance à réagir négativement lorsqu'il y a des spéculations sur l'action du gouvernement.

Avec Bitcoin et autres crypto-monnaies, les transactions sont effectuées en franchise d'impôt. Nous ne pouvons pas être sûrs de la nature de ces transactions, mais souvent les crypto-monnaies sont utilisées pour éviter les taxes ou les droits, ou de se livrer au commerce illicite, ce qui les rend encore plus sombres, devises sombres attrayantes.

Les gouvernements voudront participer à l'action

On ne sait pas comment les gouvernements réagiront finalement à ce commerce hors taxes, mais nous pouvons être certains qu'ils finiront par agir. Partout où des biens et des services changent de mains et où de l'argent est gagné, gouvernement est impatient d'obtenir une part de l'action.

Si les crypto-monnaies continuent de croître et de se positionner comme des systèmes échappant à l'influence des banques et à la portée de la réglementation gouvernementale, nous pouvons être sûrs que les gouvernements promulgueront des lois nationales et prendront leur part des recettes.

Beaucoup de gens pensent que Bitcoin va remplacer l'argent que nous utilisons actuellement, mais on en doute.

C'est parce que le grand gouvernement ne le permettra jamais. Les gouvernements veulent les recettes fiscales, et ils veulent le contrôle.

Une fois que les gouvernements commencent à exiger l'accès aux enregistrements de transactions Bitcoin, notamment celles réalisées avec des entreprises grand public, il est probable que des règlements suivront. Une fois que cela se produit, la boîte noire sera ouverte et l'appel de Bitcoin en tant que système clandestin d'évasion fiscale sera perdu.

Le sort de Bitcoin est donc hautement imprévisible et dépendant de ce que les gouvernements feront à l'avenir. Une fois que la crypto-monnaie a été prise au sérieux par les joueurs et les techniciens, il est devenu volatil, et que la volatilité ne montre aucun signe de ralentissement.

Ce que nos recherches ont montré, c'est qu'avec quelque chose d'aussi erratique que Bitcoin, avec le bavardage en ligne comme moteur principal plutôt que les fondamentaux économiques, il serait préférable que les investisseurs attachent leur ceinture de sécurité et s'accrochent bien.