Intérêt ouvert

Qu'est-ce que l'intérêt ouvert ?

L'intérêt ouvert est le nombre total de contrats dérivés en cours, tels que des options ou des contrats à terme qui n'ont pas été réglés pour un actif. L'intérêt ouvert total ne compte pas, et totaliser chaque contrat d'achat et de vente. Au lieu, l'intérêt ouvert fournit une image plus précise de l'activité de négociation d'options, et si les flux d'argent sur le marché des contrats à terme et des options augmentent ou diminuent.

Intérêt ouvert

Intérêt ouvert expliqué

Pour comprendre l'intérêt ouvert, nous devons d'abord explorer comment les options et les contrats à terme sont créés. S'il existe un contrat d'options, il devait avoir un acheteur. Pour chaque acheteur, il doit y avoir un vendeur puisque vous ne pouvez pas acheter quelque chose qui n'est pas disponible à la vente.

La relation entre l'acheteur et le vendeur crée un seul contrat, et un seul contrat équivaut à 100 actions de l'actif sous-jacent. Le contrat est considéré comme "ouvert" jusqu'à sa clôture par la contrepartie. Additionner les contrats ouverts, où il y a un acheteur et un vendeur pour chacun, se traduit par l'intérêt ouvert.

Si un acheteur et un vendeur se réunissent et initient une nouvelle position d'un contrat, alors l'intérêt ouvert augmentera d'un contrat. Si un acheteur et un vendeur quittent tous les deux une position de contrat sur une transaction, puis l'intérêt ouvert diminue d'un contrat. Cependant, si un acheteur ou un vendeur transmet sa position actuelle à un nouvel acheteur ou vendeur, alors l'intérêt ouvert reste inchangé.

Points clés à retenir

• L'intérêt ouvert est le nombre total de contrats dérivés en cours, tels que des options ou des contrats à terme qui n'ont pas été réglés.
• L'intérêt ouvert est égal au nombre total de contrats achetés ou vendus, pas le total des deux additionnés.
• L'intérêt ouvert est généralement associé aux marchés à terme et aux options.
• L'augmentation de l'intérêt ouvert représente de l'argent nouveau ou supplémentaire entrant sur le marché, tandis qu'une diminution de l'intérêt ouvert indique que l'argent sort du marché.

Modifications apportées à l'intérêt ouvert

Il est important de noter que l'intérêt ouvert est égal au nombre total de contrats, pas le total de chaque transaction par chaque acheteur et vendeur. En d'autres termes, l'intérêt ouvert est le total de tous les achats ou de toutes les ventes, pas les deux.

Le numéro d'intérêt ouvert ne change que lorsqu'un nouvel acheteur et vendeur entrent sur le marché, créer un nouveau contrat, ou lorsqu'un acheteur et un vendeur se rencontrent, fermant ainsi les deux positions. Par exemple, si un commerçant a dix contrats à découvert (vente) et un autre a dix contrats à long (achat), et ces commerçants s'achètent et se vendent ensuite dix contrats, ces contrats sont maintenant fermés et seront déduits des intérêts ouverts.

L'intérêt ouvert est généralement associé aux marchés à terme et aux options, où le nombre de contrats existants change de jour en jour. Ces marchés diffèrent du marché boursier, où les actions en circulation des actions d'une société restent constantes une fois l'émission d'actions terminée.

Une idée fausse commune de l'intérêt ouvert réside dans sa prétendue capacité prédictive. Il ne peut pas prévoir l'action des prix. L'intérêt ouvert élevé ou faible reflète l'intérêt des investisseurs, mais cela ne signifie pas que leurs opinions sont correctes ou que leurs positions seront profitables.

Intérêt ouvert vs volume de trading

L'intérêt ouvert est parfois confondu avec le volume des transactions, mais les deux termes renvoient à des mesures différentes. Un jour où un trader qui détient déjà 10 contrats d'option vend ces 10 contrats à un nouveau trader entrant sur le marché, le transfert de contrats ne crée aucun changement dans le montant des intérêts ouverts pour cette option particulière.

Aucun nouveau contrat d'option n'a été ajouté au marché car un trader transfère sa position à un autre. Cependant, la vente des 10 contrats d'options par un détenteur d'options existant à un acheteur d'options augmente le chiffre du volume des transactions pour la journée de 10 contrats.

L'importance de l'intérêt ouvert

L'intérêt ouvert est une mesure de l'activité du marché. Peu ou pas d'intérêt ouvert signifie qu'il n'y a pas de positions d'ouverture, ou presque toutes les positions ont été fermées. Un taux d'intérêt ouvert élevé signifie qu'il y a encore de nombreux contrats ouverts, ce qui signifie que les participants au marché surveilleront ce marché de près.

L'intérêt ouvert est une mesure du flux d'argent dans un marché à terme ou d'options. L'augmentation de l'intérêt ouvert représente de l'argent nouveau ou supplémentaire entrant sur le marché, tandis qu'une diminution de l'intérêt ouvert indique que l'argent sort du marché.

L'intérêt ouvert est particulièrement important pour les traders d'options, car il fournit des informations clés concernant la liquidité d'une option.

Intérêt ouvert et force de la tendance

L'intérêt ouvert est également utilisé comme indicateur de la force de la tendance. Étant donné que la hausse des intérêts ouverts représente de l'argent et des intérêts supplémentaires entrant sur un marché, il est généralement interprété comme une indication que la tendance actuelle du marché s'accélère ou est susceptible de se poursuivre.

Par exemple, si la tendance est à la hausse pour le prix de l'actif sous-jacent tel qu'une action, l'augmentation de l'intérêt ouvert tend à favoriser la poursuite de cette tendance. Le même concept s'applique aux tendances à la baisse. Lorsque le cours de l'action baisse, et l'intérêt ouvert augmente, l'intérêt ouvert soutient de nouvelles baisses de prix.

De nombreux analystes techniques pensent que la connaissance d'un intérêt ouvert peut fournir des informations utiles sur le marché. Par exemple, s'il y a une décélération de l'intérêt ouvert à la suite d'un mouvement soutenu - à la hausse ou à la baisse - du prix, alors cela pourrait préfigurer la fin de cette tendance.

Exemple réel d'intérêt ouvert

Vous trouverez ci-dessous un tableau de l'activité de trading sur le marché des options pour les traders, UNE, B, C, RÉ, et E. L'intérêt ouvert est calculé en fonction de l'activité de trading pour chaque jour.

• 1er janvier :l'intérêt ouvert augmente de un puisqu'un seul contrat est créé, consistant en un achat et une vente.
• 2 janvier :cinq nouveaux contrats d'options sont créés, donc l'intérêt ouvert augmente à six.
• 3 janvier :l'intérêt ouvert diminue de un car les traders A et D vendent un contrat pour clôturer leurs positions. Comme indiqué précédemment, l'intérêt ouvert n'est pas le total des transactions d'achat et de vente.
• 4 janvier :l'intérêt ouvert reste à cinq puisqu'il n'y a pas de nouveaux contrats créés. L'investisseur E a acheté cinq contrats existants de C.