Dogs of The Dow :cette stratégie est-elle gagnante ?

The Dogs of the Dow est une stratégie d'investissement historique. Michael B. O'Higgins a suggéré d'acheter les perdants de l'année dernière dans le Dow Jones Industrial Average. La méthodologie est très simple :

Chaque année, les investisseurs doivent :

1. Consultez les rendements en dividendes de toutes les actions de Dow Jones Industrial.
2. Investir 10 % de son capital dans 10 entreprises parmi les plus performantes
3. Liquider et sélectionner de nouveaux postes le 1er janvier de l'année suivante, en utilisant la même méthodologie.

Cela semble assez simple, non ? Eh bien, décomposons-le, voyons si la stratégie est gagnante et quelles actions composent les Dogs of the Dow.

Est-ce une stratégie gagnante ? Dogs of the Dow Historical Performance2020 Dogs of the Dow Certaines stratégies sont trop simplesComment investir dans Dogs of the Dow ? Dogs Of the Dow ETF Une stratégie plus logique

Est-ce une stratégie gagnante ?

The Dogs of the Dow a un objectif très simple :trouver des actions qui sont temporairement perdantes. Cela fait partie d'une plus grande stratégie d'investissement axée sur la croissance des dividendes.

L'accent mis sur les rendements en dividendes est important car il :

• Trouve du rendement – Allez comprendre ! Les investisseurs qui achètent les composants du Dow Jones les plus performants reçoivent évidemment un très bon rendement pour la détention d'actions individuelles. Si vous aviez acheté les Dogs of the Dow en 2012, vous auriez reçu un rendement de dividende moyen de 3,95 % sur votre capital d'investissement, soit plus de deux fois le taux du Trésor américain à 10 ans. Si toutes les composantes du Dow devaient augmenter de la même valeur d'une année sur l'autre, ce seraient naturellement les actions les plus productives qui offriraient le rendement total le plus élevé.
• Trouve des actions déprimées :le rendement des dividendes est fonction du prix et des dividendes. Ainsi, si les cours boursiers baissent alors que les dividendes versés aux investisseurs restent stables, le rendement augmente et le titre tombe dans la catégorie « Dogs ». Idéalement, la baisse serait temporaire et les Dogs augmenteraient d'ici la fin de l'année.

Performances historiques des chiens du Dow

Il y a 20 ans, les Dogs of the Dow récompensaient les investisseurs avec un rendement de 10,8 %. Fait intéressant, le total Dow Jones Industrial Average a récompensé les investisseurs avec exactement le même rendement - 10,8 % pour les 20 dernières années.

Une seule variante de Dogs of the Dow s'est avérée supérieure aux performances du DJIA - la stratégie dite des "petits chiens du Dow". Les petits chiens du Dow exigent que les investisseurs concentrent davantage leurs positions en investissant dans seulement 5 des composants du Dow les plus performants avec le cours de l'action le plus bas. La stratégie ordinaire des Dogs of the Dow indique aux investisseurs d'acheter les 10 actions les plus rémunératrices, quel que soit le cours de l'action.

Les Small Dogs of the Dow ont rapporté 12,6 % aux investisseurs au cours des 20 dernières années.

À titre de comparaison, 1 000 $ investis dans l'indice S&P500 auraient atteint 6 254 $. Le même investissement dans les Dogs of the Dow ainsi que dans l'ensemble du Dow Jones Industrial Average aurait atteint 7 776 $. Enfin, les Small Dogs of the Dow auraient transformé 1 000 $ en 10 734 $ au cours de la même période de 20 ans.

Chiens du Dow 2020

Les Dogs of the Dow (DoD) ont rapporté 18,49 % en 2019 selon Barrons. Leur rendement 2019 était de 3,90 %. Vous trouverez ci-dessous la gamme DD 2020. Sont inclus les tickers et le rendement du dividende actuel.

Entreprise	Titre	Rendement
Dow	DOW	5,12 %
Exxon Mobile	XOM	4,99 %
IBM	IBM	4,83 %
Verizon	VZ	4,01 %
Chevrons	CVX	3,95 %
Pfizer	PFE	3,88 %
3M	MMM	3,26 %
Walgreens	WBA	3,10 %
Cisco	CSCO	2,94 %
Coca Cola	KO	2,89 %

Le rendement depuis le début de l'année (YTD) est de 4,79 %. Comme vous vous en doutez probablement, les Dogs sont en baisse YTD, comme presque tout le reste. Leur variation actuelle en pourcentage est de 16,2 %. En revanche, le DOW est en baisse de 9,2 % depuis le début de l'année.

Certaines stratégies sont trop simples

La vérité est que certaines stratégies sont tout simplement trop simples. Bien que l'on puisse affirmer que la stratégie Small Dows of the Dow est gagnante à l'avenir (il suffit de regarder les performances passées !), elle ignore de nombreuses autres données et facteurs d'influence du cours d'une action.

Tous les Dogs of the Dow sont de très grandes multinationales. Ce ne sont certainement pas des entreprises qui connaîtront une croissance fulgurante à l'avenir, ce qui explique un peu leurs rendements élevés.

De plus, ces quelques noms figureront probablement sur la liste des Dogs of the Dow pendant un certain temps encore. Leur faible cours par rapport aux dividendes peut être justifié :les expirations de brevets affectent considérablement les bénéfices pharmaceutiques, et l'explosion des réseaux WiFi limite les futurs revenus de données pour les réseaux de télécommunication dépendant des revenus de la téléphonie mobile.

Enfin, la performance historique des Dogs of the Dow est en quelque sorte influencée par la baisse perpétuelle des taux d'intérêt au cours de la période de 20 ans. Les investisseurs font baisser les rendements à mesure que les taux d'intérêt baissent, ce qui fait grimper les cours des actions. Dans quelle mesure les taux d'intérêt peuvent-ils encore baisser à l'avenir alors qu'ils se situent déjà à des niveaux historiquement bas ?

Comment investir dans Dogs Of The Dow ?

Gardez à l'esprit que le DoD est une stratégie de revenu (versement de dividendes) plutôt qu'une stratégie de croissance. Assurez-vous que vos objectifs d'investissement correspondent avant d'investir dans DoD.

Étant donné que chaque DoD est une action, vous pouvez commencer à y investir en achetant des actions via n'importe quelle maison de courtage. DD est censé être une stratégie d'achat et de conservation. En d'autres termes, si l'un de vos avoirs DD commençait à baisser, vous ne le vendriez pas.

Vous pouvez décider si vous voulez que vos 10 DD soient égaux en dollars. La pondération en dollars signifie que vous possédez le même montant en dollars dans chaque action DD. Par exemple, vous allouez 10 000 $ à chaque DD, ce qui donne un portefeuille DD de 100 000 $. Au fur et à mesure que les actions DD montent et descendent, vous pouvez réaffecter pour ramener les choses à l'alignement. XOM pourrait à un moment donné valoir 15 000 $ tandis que Pfizer vaut 5 000 $. Pour réaffecter, vendez 5 000 $ de XOM et achetez 5 000 $ de Pfizer. Cela peut être fait une fois par trimestre, deux fois par an ou une seule fois par an.

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FNB Dogs Of The Dow

Malheureusement, aucun ETF n'est exposé à 100% aux Dogs of the Dow. La plupart ont une exposition mixte actions/obligations. Ce mélange existe probablement pour compenser les baisses du marché. Voici trois fonds qui offrent une exposition Dogs of the Dow.

• Hennessy Balanced Fund (HBFBX) :fonds de valeur à grande capitalisation. 50% des actifs dans les titres Dogs of the Dow et U.S. Treasury d'une maturité inférieure à un an. Le taux de dépenses est de 1,89 %.
• Hennessy Total Return (HDOGX) :75 % dans les Dogs et 25 % dans les titres du Trésor américain d'une échéance inférieure à un an. Le taux de dépenses est de 2,32 %.
• ALPS Sector Dividend Dogs ETF (SDOG) :Cherche à répliquer l'indice S-Network Sector Dividend Dogs. Le taux de dépenses est de 0,40 %.

Une stratégie plus logique

Dans l'ensemble, les dividendes ont tendance à augmenter les rendements des actionnaires. Comme les liquidités restituées aux actionnaires peuvent être réinvesties dans les actions ordinaires d'une société particulière, les investisseurs bénéficient des sociétés à haut rendement en tant que groupe. Naturellement, les actionnaires préféreraient réinvestir les bénéfices d'une entreprise dans une plus grande propriété d'une entreprise plutôt que de voir les liquidités rester dans les comptes bancaires de l'entreprise pour un rendement annuel dérisoire de 0,5 %.

Si les dividendes vous tentent, un indice comme le SPDR S&P Dividend ETF (SDY) pourrait être un meilleur choix. Le fonds offre aux investisseurs un rendement en dividendes spectaculaire de 3,26 % et une meilleure diversification parmi les 60 actions de l'indice S&P High Yield Dividend Aristocrats.

Ce fonds a, au cours des cinq dernières années, généré des rendements annuels supérieurs de 0,34 % à ceux des fonds indiciels S&P500, principalement en raison du rendement plus élevé.

Lecteurs, que pensez-vous de la stratégie d'investissement des Dogs of the Dow ? Des stratégies que vous recommandez ?