Les 5 meilleurs investissements pour les périodes d'inflation

L'inflation peut être effrayante pour les investisseurs car nombre d'entre eux voient l'inflation comme une érosion de leurs rendements d'investissement. C'est vrai dans une certaine mesure, mais selon l'investissement, il peut augmenter avec l'inflation, compensant une grande partie des effets négatifs de l'inflation.

L'inflation est-elle une préoccupation dans l'environnement économique actuel ?

"La forte volonté des entreprises de conserver la main-d'œuvre est un signal fort de la difficulté de remplacer les travailleurs", a déclaré John Ryding, économiste en chef chez RDQ Economics à New York, à Reuters. . "À ce stade, nous nous attendrions à un autre gain robuste d'emplois (en mars) et à une baisse du taux de chômage à 4,0 %."

Cependant, l'inflation n'a pas vraiment été un problème depuis plusieurs décennies... cela signifie généralement que tôt ou tard, nous allons voir à nouveau des pressions inflationnistes. Et avec la Réserve fédérale toujours proche des plus bas historiques pour les taux d'intérêt, il pourrait être difficile pour elle de le combattre à l'heure actuelle.

Dans cet article, vous découvrirez cinq catégories d'investissement différentes et leurs performances en période d'inflation.

Périodes inflationnistes historiques aux États-Unis

L'inflation est mesurée par l'indice des prix à la consommation (IPC), publié mensuellement par le Bureau of Labor Statistics du département américain du Travail.

Pour comprendre comment certaines classes d'investissement se sont comportées pendant les périodes d'inflation, ces périodes doivent être définies avec ce qui est considéré comme une inflation supérieure à la moyenne. Les années 70 et 80 ont connu l'inflation récente la plus élevée, selon InflationData.com. Le taux d'inflation moyen de 1913 à 2013 était de 3,22 %. Tout ce qui dépasse 3,22 % peut être considéré comme une inflation élevée.

Voici les dernières années qui ont connu une inflation supérieure à la moyenne :

• 2008 : 3,8 %
• 2005 : 3,4 %
• 2 000 :3,4 %
• 1991 : 4,2 %
• 1990 : 5,4 %

Au début des années 1980, l'inflation variait de 1,9 % à 13,5 %. 1986 était la valeur aberrante à 1,9 %. Dans les années 1970, il variait de 3,2 % à 11,3 %.

Remarque : 2021 devrait tendre vers une inflation bien supérieure à la moyenne, mais nous ne disposons pas encore d'une année complète de données.

Performance des investissements pendant les périodes d'inflation

Avec quelques plages de dates récentes d'inflation élevée, il est possible de voir comment différentes classes d'investissement se sont comportées.

Actions à petite capitalisation

Source :Par Jashuah - Travail personnel de l'uploader, données de Yahoo.com, CC BY-SA 3.0, https://commons.wikimedia.org/w/index.php?curid=19555647

Les années d'inflation sont surlignées en gris. Il ne semble pas y avoir de corrélation définitive entre l'inflation et les actions à petite capitalisation. Les petites capitalisations ont augmenté de 1983 à la mi-1985 lorsque l'inflation était de 3,2 %, 4,3 % et 3,6 % respectivement. Cela représente presque trois années consécutives de hausse des petites capitalisations tandis que l'inflation fluctuait de haut en bas.

Commodités

Source :https://www.economagic.com

D'après le graphique ci-dessus, les matières premières se sont plutôt bien comportées pendant les périodes d'inflation. Plusieurs fois, ils augmentent globalement. Le graphique représente l'indice CRB des matières premières. C'est très différent d'investir dans des matières premières telles que l'argent ou l'or.

"Les matières premières sont destinées aux commerçants, pas aux investisseurs", a déclaré Jay Hatfield, co-fondateur et président d'Infrastructure Capital Advisors, aux États-Unis. Actualités .

Cependant, si vous pensez qu'il existe des pressions inflationnistes, il pourrait être avantageux de passer aux matières premières.

CONSEILS

Les TIPS sont un titre assez récent, formé en 1997. Le graphique ci-dessus montre les TIPS (ligne bleue) tracés par rapport à l'IPC (ligne rouge), qui n'est pas désaisonnalisé. D'après le graphique, il est difficile de dire si les TIPS étaient un bon investissement contre l'inflation. Dans certains cas, ils l'étaient et dans d'autres, ils ne l'étaient pas. Malheureusement, les TIPS n'ont rien de spécial qui en fait une excellente protection contre l'inflation.

« La décennie des années 1990 a été une période différente, cependant, et une période au cours de laquelle les rendements réels étaient beaucoup plus élevés, généralement entre 3,5 et 4 %. À cette époque, le marché des TIPS n'était pas aussi important ni aussi activement négocié, et les rendements réels n'évoluaient pas tant que ça. Aujourd'hui, cependant, les rendements réels sont en baisse d'environ 1,5 %, en partie parce que tant de personnes ont acheté des TIPS pour leur protection contre l'inflation, ce qui a fait monter leurs prix et baisser leurs rendements réels. En fait, 2009 a été la plus importante à ce jour pour les entrées dans les fonds axés sur les TIPS, avec plus de 18 milliards de dollars versés dans la catégorie. Eric Jacobson, analyste de recherche senior manager pour Morningstar , expliqué dans un Morningstar article.

Immobilier à faible effet de levier

Comment les propriétaires se sont-ils comportés pendant les périodes d'inflation ? À mesure que l'inflation augmente, les prix des maisons font généralement de même. La plupart des propriétaires déposeront un paiement de 20 à 30 % sur une maison. Leur hypothèque est un prêt à taux fixe, ce qui signifie que la maison est à effet de levier. À mesure que l'inflation augmente, la valeur de la maison augmente, mais pas le prêt, car il est fixe. Cela signifie que le propriétaire accumule plus de fonds propres et que la valeur de son prêt immobilier augmente.

Bien sûr, posséder une maison n'est pas le seul moyen de posséder un bien immobilier. Les REIT sont des dérivés immobiliers qui peuvent être négociés comme des actions.

"L'immobilier est une couverture naturelle contre l'inflation qui a également tendance à rapporter un revenu courant décent. Un panier de FPI est généralement un bon ajout à tout portefeuille, et maintenant plus que jamais", a déclaré Charles Sizemore, fondateur de Sizemore Capital Management, dans un article. pour États-Unis Actualités .

C'est pourquoi nous aimons les outils comme Roofstock et Fundrise.

Ressources naturelles

L'exposition aux sociétés du secteur des ressources naturelles peut constituer une couverture contre l'inflation. Ces entreprises comprennent les métaux et les mines, l'agro-industrie et l'énergie. Les ETF qui ont une exposition au secteur des ressources naturelles peuvent également fournir une couverture contre l'inflation.

De 2002 à 2016, alors que l'IPC (inflation) augmentait, l'indice S&P Global Natural Resources a surperformé l'indice MSCI World en termes de rendements.

Réflexions finales

La partie difficile de l'investissement pour l'inflation est que plusieurs de ces classes d'actifs fonctionnent très mal en dehors de ces circonstances spécifiques. Et comme nous ne préconisons pas de synchroniser le marché, il pourrait être difficile de tirer parti de choses comme les matières premières ou les ressources naturelles.

Cependant, investir dans des actions à petite capitalisation ou dans l'immobilier est quelque chose qui fonctionne bien dans de nombreux environnements différents et pourrait constituer de solides investissements à long terme.