Comment utiliser les ratios d'efficacité pour évaluer la santé financière d'une entreprise ?

L'analyse fondamentale implique une plongée profonde dans l'évaluation de la situation financière d'une entreprise. C'est ici que les ratios d'efficacité viennent à la rescousse. Tout simplement, Les ratios d'efficacité sont des mesures utilisées pour analyser la capacité d'une entreprise à utiliser efficacement ses ressources pour générer des revenus.

Ces ratios permettent de comparer les bénéfices/revenus générés aux dépenses engagées. Les ratios servent à comparer les dépenses effectuées aux revenus générés, reflétant essentiellement le type de revenu ou de profit qu'une entreprise peut tirer du montant qu'elle dépense pour exploiter son entreprise.

En substance, les analystes financiers considèrent les ratios d'efficacité comme une mesure importante de la performance actuelle et à court terme d'une organisation. Les ratios d'efficacité offrent une bonne comparaison entre différentes entreprises du même secteur. Il existe une forte corrélation entre les ratios d'efficacité et les ratios de rentabilité. Lorsque les entreprises allouent efficacement leurs ressources, ils deviennent rentables.

Dans ce blog, approfondissons les ratios d'efficacité suivants et comprenons comment chacun peut être utilisé pour évaluer la santé financière d'une entreprise.

• Taux de rotation des stocks
• Taux de rotation des actifs
• Taux de rotation des créances clients
• Ratio des dettes fournisseurs

Taux de rotation des stocks

Rotation des stocks, ou le taux de rotation des stocks, est le nombre de fois qu'une entreprise vend et remplace son stock de marchandises au cours d'une période donnée.

Il prend en compte le coût des marchandises vendues, par rapport à son inventaire moyen sur un an ou sur une période donnée.

Une rotation élevée des stocks signifie généralement que les marchandises sont vendues plus rapidement et un faible taux de rotation indique des ventes faibles et des stocks excédentaires, ce qui peut être difficile pour une entreprise.

Ratio de rotation des stocks = (Coût des marchandises vendues)/(Inventaire moyen)

Le coût des marchandises vendues est une dépense occasionnée par la création directe d'un produit, y compris les matières premières et les coûts de main-d'œuvre qui lui sont appliqués.

L'inventaire moyen est le coût moyen d'un ensemble de marchandises pendant deux périodes spécifiées ou plus. Il prend en compte le solde des stocks d'ouverture en début d'exercice plus le solde des stocks de clôture de la même année

Exemple:

ABC a un coût des marchandises vendues de Rs. 50 crores pour l'année en cours. Le coût de l'inventaire de début de l'entreprise était de 6 crores de Rs et le coût de l'inventaire de fin était de 4 crores de Rs. Compte tenu des soldes de stocks, le coût moyen des stocks au cours de l'année est calculé à Rs 5 crores. Par conséquent, La rotation des stocks est notée 10 fois par an.

Ratio de rotation des actifs

Le ratio de rotation des actifs est un ratio d'efficacité qui mesure la capacité d'une entreprise à générer des ventes à partir de ses actifs en comparant les ventes nettes à l'actif total moyen. En d'autres termes, ce ratio montre l'efficacité avec laquelle une entreprise peut utiliser ses actifs pour générer des ventes.

Le ratio de rotation des actifs total calcule les ventes nettes en pourcentage des actifs pour montrer combien de ventes sont générées pour chaque dollar d'actifs de l'entreprise. Par exemple, un ratio de 0,5 signifie que chaque roupie d'actifs génère 0,5 Rs de ventes.

Ratio de rotation des actifs =Ventes nettes/Actifs totaux moyens

Ventes nettes, trouvé sur le compte de résultat, sont utilisés pour calculer ce ratio rendements, et les remboursements doivent être adossés au total des ventes pour vraiment mesurer la capacité des actifs de l'entreprise à générer des ventes.

Les actifs totaux moyens sont généralement calculés en additionnant les soldes d'actifs totaux de début et de fin et en les divisant par deux.

Des taux de rotation plus élevés signifient que l'entreprise utilise ses actifs de manière plus efficace. Des ratios plus faibles signifient que l'entreprise n'utilise pas ses actifs de manière efficace et a très probablement des problèmes de gestion ou de production.

Ratio de rotation des comptes fournisseurs

Le taux de rotation des comptes fournisseurs, également appelé chiffre d'affaires des dettes ou taux de rotation des créanciers, est un ratio de liquidité qui mesure le nombre moyen de fois qu'une entreprise paie ses créanciers au cours d'une période comptable.

Le ratio est une mesure de la liquidité à court terme. Si le taux de rotation diminue d'une période à l'autre, cela indique que l'entreprise paie ses fournisseurs plus lentement, et peut-être un indicateur d'aggravation de la situation financière.

Un changement du taux de rotation peut également indiquer des conditions de paiement modifiées avec les fournisseurs, bien que cela ait rarement plus qu'un léger impact sur le ratio.

Si une entreprise paie ses fournisseurs très rapidement, cela peut signifier que les fournisseurs exigent des délais de paiement rapides, ou que l'entreprise profite d'escomptes pour paiement anticipé.

Taux de rotation des dettes fournisseurs =achats nets à crédit/moyenne des dettes fournisseurs.

Dans certains cas, le coût des marchandises vendues (COGS) est utilisé dans le numérateur à la place des achats nets à crédit. Les comptes créditeurs moyens sont la somme des comptes créditeurs au début et à la fin d'une période comptable, divisé par 2.

Chiffre d'affaires des comptes fournisseurs en jours : Le chiffre d'affaires des comptes fournisseurs en jours indique le nombre moyen de jours pendant lesquels une dette reste impayée. Pour calculer le chiffre d'affaires des comptes fournisseurs en jours, divisez simplement 365 jours par le taux de rotation à payer.

Chiffre d'affaires à payer en jours =365 / Ratio de chiffre d'affaires à payer

Ratio de rotation des comptes clients

Le chiffre d'affaires des comptes débiteurs est le nombre de fois par an qu'une entreprise recouvre ses comptes débiteurs moyens.

Le ratio est utilisé pour évaluer la capacité d'une entreprise à émettre efficacement un crédit à ses clients et à collecter des fonds auprès d'eux en temps opportun.

Un taux de rotation élevé indique une combinaison d'une politique de crédit prudente et d'un service de recouvrement agressif, ainsi qu'un certain nombre de clients de haute qualité.

Un faible taux de rotation représente une opportunité de recouvrer des comptes clients trop anciens qui mobilisent inutilement le fonds de roulement.

Le faible taux de rotation des créances peut être causé par une politique de crédit laxiste ou inexistante, et une fonction de collecte inadéquate, et/ou une proportion importante de clients ayant des difficultés financières.

Il est également fort probable qu'un faible taux de rotation indique un montant excessif de créances irrécouvrables. Il est utile de suivre la rotation des comptes clients sur une ligne de tendance afin de voir si la rotation ralentit; le cas échéant, une augmentation du financement du personnel des collections peut être nécessaire, ou au moins un examen des raisons pour lesquelles le chiffre d'affaires s'aggrave.

Ratio de rotation des comptes clients =Ventes nettes à crédit/Moyenne des comptes clients

Le chiffre d'affaires des comptes clients en jours montre le nombre moyen de jours qu'il faut à un client pour payer l'entreprise pour les ventes à crédit.

La formule de rotation des comptes clients en jours est la suivante :

Chiffre d'affaires des créances en jours =365 / Taux de rotation des créances

Pour résumer,

Les ratios d'efficience mesurent la capacité d'une entreprise à utiliser ses actifs et ses passifs pour générer des ventes. Une organisation très efficace a minimisé son investissement net en actifs, et nécessite donc moins de capital et de dettes pour rester en activité. Dans le cas des actifs, les ratios d'efficacité comparent un ensemble agrégé d'actifs aux ventes ou au coût des marchandises vendues. Les ratios d'efficacité offrent donc une fenêtre sur la santé financière de l'entreprise, mais ils doivent être considérés avec d'autres ratios pour obtenir une image complète.

Bon investissement !