Liste de contrôle d'investissement de Warren Buffett pour l'achat d'actions

Warren Buffett est aujourd'hui l'un des investisseurs les plus populaires au monde. Né en 1930, il est la quatrième personne la plus riche du monde (en décembre 2019). Depuis 1970, il a été le président et le plus grand actionnaire de Berkshire Hathaway et est souvent appelé le «  Oracle ' ou ' Sage d'Omaha ’ par de nombreux médias.

En tant qu'investisseur, il est connu comme un investisseur axé sur la valeur et a connu un succès incroyable pour ses clients au fil des ans. Aujourd'hui, Je vais partager une liste de contrôle d'investissement que Warren Buffett utilise pour prendre des décisions d'investissement. Voyons ce que dit la liste de contrôle !

Principes commerciaux

1. Comprendre l'entreprise

Buffett pense que tous les investisseurs doivent investir dans des entreprises qu'ils comprennent bien. Vous devez savoir comment fonctionne l'entreprise/l'industrie pour être en mesure de comprendre les développements et leur impact sur vos investissements. Aussi, ladite entreprise doit avoir des processus simples qui vous permettent d'évaluer ses performances et sa croissance.

2. Cohérence

Parfois, une entreprise peut enregistrer une croissance phénoménale en raison de la chance ou d'un changement soudain de la demande sur le marché causé par des facteurs macroéconomiques externes.

Par example, dans la pandémie actuelle, tous les produits liés à la santé se portent bien. Pourtant, cela signifie-t-il que ce sont de bonnes entreprises dans lesquelles investir ?

Buffett pense que vous devriez acheter des actions de sociétés qui ont l'habitude de générer des rendements de manière cohérente avec le même ensemble de produits. Cela met en évidence sa force sur le marché.

Il préfère les entreprises solides, cohérent, et ennuyeux par opposition à non testé et excessivement innovant. D'où, il a tendance à éviter les entreprises en pleine mutation ou réorganisation, car cela indique une instabilité. Il essaie également d'éviter les entreprises qui résolvent des problèmes de marché complexes et préfère les entreprises plus simples et cohérentes.

3. Perspectives à long terme

L'investissement en actions est un processus à long terme. D'où, il est important de considérer les perspectives à long terme de l'entreprise. Un moyen simple de déterminer les perspectives à long terme d'une entreprise consiste à se poser trois questions simples :

Q1. L'entreprise fournit-elle un produit/service dont le marché a besoin ?

Q2. Les clients peuvent-ils facilement remplacer ledit produit/service ?

Q3. Dans quelle mesure l'industrie est-elle réglementée ?

Buffett pense que les entreprises qui offrent des produits/services souhaités, pas facilement remplacé, et non strictement réglementés ont tendance à faire mieux à long terme. Vous pouvez évaluer les facteurs qualitatifs à l'aide d'outils tels que les cinq forces de Porter et les facteurs quantitatifs à l'aide de ratios tels que P/E, D/E, etc. Les entreprises ayant des perspectives favorables à long terme doivent être privilégiées.

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Principes de gestion

1. Gestion rationnelle de la trésorerie par la Société

Selon Buffett, la façon dont la direction d'une entreprise exerce la logique dans l'allocation du capital détermine la valeur actionnariale. Il pense que la plupart des entreprises n'ont pas cette qualité. Buffett examine comment l'entreprise traite ses bénéfices. Il existe trois grandes options -

• Réinvestir les bénéfices dans l'entreprise
• Acheter de la croissance par des acquisitions
• Distribuer les fonds aux actionnaires via des dividendes

Buffett estime que les entreprises qui partagent les bénéfices avec leurs actionnaires devraient être préférées car elles cherchent à augmenter la valeur actionnariale plutôt que d'empocher tous les bénéfices.

2. Transparence avec les actionnaires

Les entreprises peuvent faire des erreurs. Pourtant, si l'entreprise essaie de dissimuler ses erreurs au lieu d'être transparente avec ses actionnaires, Buffett recommande alors aux investisseurs de se méfier avant d'investir en eux.

La meilleure façon d'évaluer cela est d'assister à une assemblée générale annuelle et d'évaluer comment la direction répond aux préoccupations soulevées par les actionnaires. Aussi, vous pouvez vous faire une idée de la franchise en écoutant simplement la direction pour annoncer les résultats financiers.

Le management résiste-t-il à l'impératif institutionnel ?

Selon Buffett, l'impératif institutionnel est la tendance de la direction à copier le comportement de ses pairs sans y penser. Il recommande de rechercher des entreprises innovantes et stratégiques sans imiter leurs concurrents.

Dans de nombreuses entreprises, les gestionnaires font preuve d'impératif institutionnel car ils ont peur d'aller à contre-courant. D'où, ils trouvent du réconfort à suivre ce que tout le monde fait, même si cela leur coûte de la croissance.

Rappelles toi, ce sont des facteurs qualitatifs qui nécessitent de porter une attention particulière aux rapports et annonces des entreprises.

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