8 raisons pour lesquelles la vente à découvert est une mauvaise idée pour les investisseurs à long terme

Elon Musk, PDG de Tesla Motors, est devenu tristement célèbre pour ses tweets controversés.

Sa cible la plus récente était les vendeurs à découvert. Musk a tweeté que la vente à découvert devrait être rendue illégale car elle exerce une pression négative sur le PIB et peut inciter les investisseurs et les régulateurs à adopter un comportement frauduleux.

Alors que la plupart des investisseurs à long terme tentent de gagner de l'argent sur le marché boursier en identifiant des actions individuelles ou des fonds négociés en bourse qui, selon eux, augmenteront en valeur avec le temps.

Pourtant, certains investisseurs profitent effectivement de paris dont le cours des actions baisse, pas haut.

Qu'est-ce que la vente à découvert d'actions ?

La vente à découvert est une stratégie impliquant la vente d'une action que l'investisseur/vendeur ne possède pas ou qu'il a empruntée.

Les gains provenant de la vente à découvert sont réalisés lorsque le prix de l'action baisse et que le vendeur rachète l'action à un prix inférieur.

Prenons un exemple pour le démontrer. Dites que vous avez lu sur la société ABC, et vous êtes certain que la valeur va baisser, et ainsi de suite.

Beaucoup d'investisseurs qui pensent que cela ne touchera tout simplement pas à l'action. Un vendeur à découvert, bien que, agira.

Par exemple : les actions de la société ABC valent actuellement 100  chacune. Le vendeur à découvert peut emprunter 20 actions à son prêteur ou courtier, puis les vendre. 100 x 20 =2, 000.

Peut-être que les actions d'ABC tombent à 80 . Le vendeur à découvert rachète les actions et a réalisé un profit.

Combien?

Bien, il y avait 20 actions, et chaque action a baissé de 20 . ₹20 x 20 actions =un bénéfice net de ₹400.

En Inde, la vente à découvert sur le marché au comptant ne peut être effectuée que sur une base intrajournalière. Sur le marché des contrats à terme et des options, il peut être tenu plus longtemps.

Les vendeurs à découvert ont tendance à être des spéculateurs à la recherche de risques ou des investisseurs cherchant à couvrir les pertes des positions longues de leur portefeuille.

Si le cours de l'action augmente contre l'attente du vendeur, alors cette stratégie entraînera des pertes illimitées, étant qu'il n'y a pas de limite absolue définie sur le niveau des pertes qui peuvent être encourues.

La vente à découvert est donc une stratégie très risquée.

8 raisons pour lesquelles les investisseurs à long terme évitent la vente à découvert

La vente à découvert est difficile et risquée et est généralement évitée par les investisseurs à long terme pour les raisons suivantes :

1. Niveau de risque élevé

Bien qu'il y ait une promesse de rendements élevés dans la vente à découvert, le degré de risque est également élevé. Si vous négociez des actions, vous ne pouvez perdre que le montant que vous avez investi.

Alors, si vous achetez 1000 actions d'une certaine société à 20 chacune, vous risquez de perdre un maximum de ₹20, 000, si le cours de l'action tombe à zéro.

Pourtant, en cas de vente à découvert, le montant des pertes que vous pouvez faire est techniquement infini puisque le cours de l'action de la société donnée peut atteindre n'importe quel montant et que vous avez emprunté les actions plutôt que de les posséder.

Alors, votre hausse est plafonnée et votre baisse est illimitée – exactement le contraire d'un investissement long.

2. Horizon d'investissement à court terme

La vente à découvert est généralement une stratégie à court terme, mais certains vendeurs la perçoivent comme une stratégie de vente et de conservation à exécuter avec un horizon d'investissement à long terme.

Avec cette perception, la tendance à la hausse à long terme du marché joue contre le vendeur qui doit remplir des niveaux élevés d'appels de marge, car les cours des actions présentent généralement une tendance à la hausse sur le long terme.

3. Frais d'emprunt

Comme beaucoup de choses en bourse, l'emprunt d'actions n'est pas gratuit.

Les vendeurs à découvert doivent payer des frais d'emprunt aux courtiers.

Malheureusement, certaines des actions les plus populaires parmi les vendeurs à découvert ont des frais d'emprunt parmi les plus élevés.

Comme le reste du marché, les frais d'emprunt fluctuent en fonction de l'offre et de la demande, et les frais associés à certaines des actions les plus fortement shorted peuvent approcher 100 % de la valeur de la transaction sur une base annualisée.

Ces frais d'emprunt signifient que les vendeurs à découvert commencent déjà dans le trou dès qu'ils prennent position.

4. Payer des intérêts

Il y a aussi des coûts qui ne sont pas là pour les acheteurs d'actions. Un investisseur qui vend à découvert des actions devra payer des intérêts sur ses actions empruntées.

Bien qu'il puisse commencer avec des pourcentages à un chiffre de l'argent placé sur la position courte, ce taux peut augmenter avec le temps si l'action devient un nom populaire pour les ventes à découvert et si la demande d'actions empruntées augmente.

5. Ne pas gagner de dividende

Les dividendes sont l'un des principaux avantages de posséder des actions de haute qualité à long terme.

Étant donné que les actions vendues à découvert ne sont qu'empruntées, le propriétaire initial a toujours droit aux paiements de dividendes.

Le vendeur à découvert est chargé de verser des dividendes sur les actions à découvert à l'entité à laquelle les actions ont été empruntées.

Le paiement de ce dividende est une obligation qui incombe au vendeur à découvert. Plus le dividende payé par une action est élevé, plus il peut devenir cher de le vendre à découvert.

6. Risque d'écrasement court.

Le pire cauchemar d'un vendeur à découvert est un phénomène de marché connu sous le nom de short squeeze.

Lorsqu'une action a un intérêt court élevé, toute augmentation significative du cours de l'action peut déclencher la panique parmi les vendeurs à découvert.

Pour que les vendeurs à découvert clôturent leurs positions, ils doivent d'abord racheter les actions qu'ils doivent. Cet achat peut faire monter le cours d'une action encore plus haut, inciter encore plus d'achats sur le marché.

Comme les effets du composé de compression, les cours des actions peuvent monter en flèche en quelques jours, voire quelques heures, infligeant des pertes énormes aux vendeurs à découvert.

7. Une décision contre la tendance du marché

D'un point de vue pratique, peut-être que le meilleur argument contre la vente à découvert n'a rien à voir avec les frais, des risques, courtes pressions ou intérêts.

L'histoire a montré que, en général, les actions ont une dérive ascendante.

Sur le long terme, la plupart des actions apprécient le prix. D'ailleurs, même si une entreprise s'améliore à peine au fil des ans, l'inflation devrait faire monter quelque peu le cours de ses actions. Cela signifie que court-circuiter parie contre la direction générale du marché.

Alors que les acheteurs d'actions sont simplement de la partie, les vendeurs à découvert nagent à contre-courant en pariant sur des prix plus bas.

8. Risque réglementaire

Les régulateurs peuvent parfois interdire les ventes à découvert dans un secteur spécifique ou même sur le marché au sens large pour éviter la panique et les pressions de vente injustifiées.

De telles actions peuvent provoquer une hausse soudaine des cours des actions, forçant le vendeur à découvert à couvrir des positions courtes à des pertes énormes.

Conclusion

La vente à découvert ne doit pas être considérée comme une stratégie de vente et de conservation.

La vente à découvert a un horizon à court terme et nécessite une gestion active au cas où le commerce se dirige vers le sud, laissant le vendeur prêt à quitter le commerce.

L'un des principaux avantages dont les investisseurs à long terme ont bénéficié au fil des décennies est le rendement remarquablement constant que le marché boursier a généré au fil du temps.

Donc, la vente à découvert doit être laissée à des investisseurs très expérimentés, avec de grands portefeuilles qui peuvent facilement absorber des pertes soudaines et inattendues.

Bon investissement !

Avis de non-responsabilité :les opinions exprimées dans cet article sont celles de l'auteur et non celles de Groww