Ruminations sur le processus d'investissement

C'est un sujet très complexe que je vais aborder ici sous une forme abrégée. Les principales étapes sont les suivantes :

Déterminez les objectifs et les ressources disponibles.
La première étape consiste à déterminer ce que vous voulez accomplir. Par exemple, beaucoup de gens ont la retraite comme l'un de leurs objectifs (que nous préférons appeler « atteindre l'indépendance financière »). Pensez à ce que cela signifie pour vous. Visualisez-le. Comment allez-vous passer votre temps chaque jour ? Ensuite, identifiez quand vous souhaitez prendre votre retraite, Si tout est possible. Si ce n'est pas possible, combien de temps est le maximum que vous travailleriez? Quel niveau de vie aimeriez-vous avoir à la retraite? Si ce n'est pas possible, combien pouvez-vous vivre? Combien épargnez-vous maintenant en vue de la retraite? Combien pouvez-vous économiser ? Combien voudriez-vous économiser ? Quelle volatilité préférez-vous dans vos investissements ? Combien pouvez-vous tolérer? Il y a des compromis dans tous ces facteurs. Économiser plus peut ? acheter ? une date de retraite anticipée. Prendre sa retraite plus tard peut permettre un style de vie de retraite plus confortable. Accepter une plus grande volatilité des investissements (et ainsi obtenir un rendement potentiellement plus élevé) peut vous permettre d'économiser moins. Clarifier et identifier tous vos objectifs et les ressources disponibles pour les atteindre est une première étape importante pour atteindre ces objectifs.

Développez vos hypothèses de marchés des capitaux et vos portefeuilles optimisés.
Cette section est nécessairement technique, et n'aura sans doute pas beaucoup de sens pour vous. Cependant, alors que la plupart des gens (et effroyablement, de nombreux conseillers) ne comprennent pas ces concepts, ils sont d'une importance vitale pour le processus. La deuxième étape consiste à dresser une liste des catégories d'investissements dans lesquelles vous envisagerez d'investir. Pour chacune de ces classes d'actifs, vous devrez développer une estimation du retour de la moyenne arithmétique (par opposition à la moyenne géométrique), l'écart type, et la corrélation avec toutes les autres classes d'actifs. Ces données sont ensuite mises dans un "optimiseur". (un type de logiciel) pour développer (combiné avec l'expérience et le jugement) un ensemble de portefeuilles modèles (ou allocations d'actifs) qui sont appropriés pour différents niveaux de risque et de rendement.

Effectuez une simulation de Monte Carlo.
Une simulation de Monte Carlo est une technique quantitative pour développer des projections dans des conditions d'incertitude (comme ne pas savoir ce que le marché fera à l'avenir). Ce processus combine les portefeuilles développés à l'étape précédente avec les objectifs et les ressources identifiés lors de la première étape, et vous permet de savoir quelles combinaisons sont possibles. En d'autres termes, il se peut qu'aucun portefeuille ne donne une forte probabilité d'atteindre vos objectifs idéaux (comme prendre sa retraite demain avec un revenu très élevé). Nous vous recommandons de continuer à ajuster le plan jusqu'à ce qu'il y ait une probabilité de succès d'environ 80 à 90 % pour atteindre vos objectifs avec un portefeuille donné.

Mettre en œuvre le plan.
Ce n'est qu'à cette étape que les investissements réels sont sélectionnés. Les critères ici devraient être l'efficacité avec laquelle les investissements peuvent mettre en œuvre le portefeuille (allocation d'actifs) identifié comme donnant la plus grande probabilité d'atteindre vos objectifs.

Surveiller le Plan.
Une fois le plan mis en œuvre, il doit être suivi et ajusté au fur et à mesure des changements dans les objectifs et les ressources, ou lorsque le portefeuille devient déséquilibré lorsque certaines catégories d'actifs rapportent plus que d'autres.