Qui négocie ou investit réellement dans des Penny Stocks ?

Un penny stock est généralement défini comme un titre émis par une petite entreprise qui se négocie à moins de 5 $ par action. Il s'agit d'actions généralement cotées de gré à gré, par exemple sur le tableau d'affichage OTC ou les feuilles roses.

La définition légale d'un penny stock est plus spécifique. Un penny stock est un titre qui n'est pas un stock du National Market System (NMS), enregistré pour négocier sur une bourse de valeurs nationale, et avec un cours acheteur d'au moins 4 $ par action. D'autres exigences doivent également être remplies pour qu'un stock ne pas être considéré comme un penny stock . Par exemple, les capitaux propres doivent être d'au moins 5 millions de dollars, l'entreprise doit avoir au moins 750 $, 000 en résultat net, et sa capitalisation boursière doit avoir dépassé 50 millions de dollars depuis au moins un an, entre autres exigences.

La Securities and Exchange Commission (SEC) exige des courtiers qu'ils vous fournissent une déclaration mettant en garde contre les risques liés aux penny stocks avant d'effectuer votre première transaction.

Les penny stocks sont hautement spéculatifs. Les chances de perdre la totalité de votre investissement dans un penny stock sont bien plus grandes que de frapper un coup de circuit et d'engranger d'énormes profits. Toujours, des millions de personnes négocient quotidiennement des penny stocks. Voici 10 types d'investisseurs en penny stock, s'ils se trouvent sur le côté long, Côté court, ou les deux.

1. Traders Penny Stock expérimentés

Beaucoup de ceux qui prospèrent dans le monde frénétique du commerce le font en se taillent une niche dans un secteur ou un actif spécifique. Les penny stocks sont l'un de ces créneaux, bien que le nombre de commerçants qui négocient ces actions soit une fraction de ceux qui négocient des titres établis et des actions de premier ordre. Les traders de penny stock expérimentés ne sont pas découragés par la liquidité limitée du secteur, ses larges écarts acheteur-vendeur et sa fréquente manipulation des prix du marché. Pour ces joueurs, il reste peu de chose pour les surprendre, même dans un marché aussi volatil que les actions cotées en cents. Ils peuvent être des day traders ou des swing traders et ils prendront à la fois des positions longues et courtes.

2. Initiés de l'entreprise

Lorsque des initiés d'entreprise tels que la haute direction achètent des actions de leur entreprise, c'est généralement considéré comme un signe de confiance dans les perspectives de l'entreprise. Inversement, lorsque ces initiés se séparent des actions, c'est souvent une indication que l'entreprise se détériore et que le cours de ses actions peut s'effondrer. Cette règle empirique ne s'applique pas tout à fait aux penny stocks, cependant, car l'activité des initiés va généralement dans un sens :le montant des ventes éclipse généralement les taux d'achat (en partie parce que l'entreprise est peut-être au bord de la faillite). Ces initiés aident souvent à orchestrer des manipulations sur le marché boursier du penny, faire en sorte que les commerçants augmentent artificiellement le volume d'une action ou d'un groupe d'actions spécifique via des actions telles que des programmes de « pompage et vidage ».

3. Fonds spéculatifs

Bien qu'il soit interdit à de nombreuses institutions financières de négocier des actions cotées en cents, les hedge funds peu réglementés n'ont pas de telles restrictions. Cela dit, la plupart des hedge funds ne négocieront pas les penny stocks sur le côté long :ils préfèrent de loin les penny stocks à découvert qui semblent avoir culminé après avoir été fortement promus. Penny actions, bien qu'ils s'échangent souvent pour de simples centimes, peut toujours être extrêmement dangereux à court en raison du risque d'une courte pression. Ainsi, alors que le rapport risque-récompense pour la vente à découvert d'un penny stock est trop asymétrique (c'est-à-dire, offrant une récompense limitée si la stratégie courte fonctionne et un risque illimité si ce n'est pas le cas) pour en valoir la peine pour un investisseur moyen, la stratégie peut attirer un fonds spéculatif aux poches profondes.

4. Vendeurs à découvert

Les traders astucieux savent qu'il y a plus à gagner en vendant à découvert des penny stocks qu'en les achetant et en les conservant. Contrairement aux fonds spéculatifs, cependant, ces commerçants peuvent ne pas disposer du capital nécessaire pour résister à la courte compression occasionnelle. Ils doivent donc s'appuyer sur la mise en réseau et tirer parti de leur expérience et de leur connaissance du marché pour identifier des cibles courtes appropriées dont les actions chuteront rapidement par rapport aux niveaux actuels. Il est peu probable que ces traders vendeurs à découvert soient « à contre-courant » et vendent à découvert une action en hausse en raison d'une forte activité promotionnelle. Plutôt, ils peuvent s'accumuler sur les positions courtes une fois que le stock commence à couler, espérant hâter sa disparition.

5. Rédacteurs de newsletter

Certains rédacteurs de bulletins d'investissement produiront des rapports élogieux sur certains penny stocks, pour lesquels les promoteurs les récompensent avec de l'argent et une partie des actions en question. Bien que leur paiement d'actions puisse être bloqué pendant un certain nombre de semaines ou de mois pour empêcher les rédacteurs de la newsletter de le jeter immédiatement, ils sont susceptibles de « revendre en force » une fois leur période de blocage expirée.

6. Cabinets de relations avec les investisseurs

Les sociétés de relations avec les investisseurs fournissent souvent des services à des sociétés par actions, telles que l'organisation de réunions de gestion avec des investisseurs et des analystes, personnalisation de présentations d'entreprise et diffusion de communiqués de presse. En retour, ils sont souvent rémunérés en espèces et en actions de l'entreprise. Sans surprise, ces entreprises sont susceptibles d'être des vendeurs de penny stocks plutôt que des acheteurs.

7. Teneurs de marché

Un teneur de marché est un courtier qui facilite la négociation d'un titre spécifique en affichant les cours acheteur et vendeur pour un certain nombre d'actions. Les teneurs de marché qui tentent de fournir des liquidités au marché boursier penny deviennent naturellement des contributeurs importants au volume des transactions. Lors de la réception d'un ordre d'achat d'un commerçant, le teneur de marché peut soit vendre des actions de son stock, soit les acheter sur le marché pour les revendre à l'investisseur. Inversement, pour un ordre de vente, le teneur de marché peut soit absorber les actions dans son stock, soit les jeter immédiatement sur le marché.

8. Les spéculateurs

La spéculation est la pierre angulaire du marché boursier penny. Pourtant, avant que toute vente importante puisse commencer, il faut beaucoup d'achats pour gonfler le prix d'un penny stock. Et une grande partie de ces achats provient de spéculateurs à long terme qui connaissent bien le jeu et ont profité du succès des opérations sur penny stock dans le passé. Ces acteurs continuent de spéculer dans l'espoir de réitérer les succès antérieurs, mais il y a généralement une limite :ceux qui subissent des pertes importantes cesseront probablement de négocier des actions cotées en cents après une longue période.

9. Investisseurs ordinaires

Même les investisseurs "traditionnels" expérimentés succomberont parfois à l'attrait de gagner de l'argent rapidement grâce à un pourboire supposément chaud sur un penny stock. Il peut s'agir d'un ami ou d'une connaissance qui prétend être sur la bonne voie avec les promoteurs du penny stock, ou l'investisseur peut être convaincu par un rédacteur de bulletin d'information qualifié qui a conçu un angle d'investissement solide. Ces investisseurs peuvent se lancer une ou deux fois sur le marché boursier, mais une fois qu'ils subissent des pertes, ils sont susceptibles d'arrêter et de s'en tenir à ce qu'ils connaissent le mieux :les blue chips et les titres de premier rang.

10. Investisseurs inexpérimentés et imprudents

Ensuite, il y a les investisseurs néophytes qui croient qu'ils peuvent s'enrichir en actions cotées en cents. Ils sont fascinés par l'idée d'en acheter 10, 000 actions d'une action de 10 cents pour seulement 1 $, 000 et, une fois que cette action à 10 cents n'atteint que 15 cents, ils auront réalisé un bon retour sur investissement de 50 %. La dure réalité, cependant, est qu'un tel changement de prix est assez rare. Même si cela se produit, des spreads acheteur-vendeur étendus et une liquidité de négociation limitée empêchent souvent l'investisseur de réaliser une vente rapide pour clôturer sa position et sécuriser ses bénéfices.

La ligne de fond

Beaucoup de gens négocient quotidiennement des penny stocks, mais rappelez-vous que le nombre de vendeurs de penny stock éclipse celui des acheteurs, et que seuls les expérimentés survivent longtemps dans le secteur. Si vous cédez à la tentation de tenter votre chance dans des penny stocks, vous devez considérer votre investissement comme une opération à très court terme plutôt que comme une stratégie à long terme.