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Comment investir si vous craignez qu'une récession arrive

Bien que l'économie américaine continue de croître et de créer des emplois, on parle de plus en plus d'une récession en raison d'un certain nombre de signes inquiétants.

L'investissement des entreprises et la confiance des consommateurs en pâtissent en raison de la nervosité économique croissante et de l'incertitude entourant la guerre commerciale en cours avec la Chine. Un important avertissement de récession du marché obligataire – connu sous le nom de courbe de rendement inversée – effraie les investisseurs. Et les décideurs politiques prennent activement des mesures pour soutenir l'économie, comme la récente décision de la Réserve fédérale de réduire les coûts d'emprunt à court terme. L'administration Trump envisage même une réduction des charges sociales pour éviter un ralentissement.

Une question que l'on me pose souvent en tant que professeur de finance et CFA est ce que les gens devraient faire avec leur argent lorsque l'économie ralentit ou est en récession, ce qui entraîne généralement la baisse des actifs plus risqués comme les actions. La peur pousse de nombreuses personnes à courir vers les collines.

Mais la réponse courte, pour la plupart des investisseurs, est exactement le contraire :respectez votre plan à long terme et ignorez les fluctuations du marché au jour le jour, aussi effrayants qu'ils puissent être. Ne me croyez pas sur parole. L'approche éprouvée de l'investissement passif est étayée par de nombreuses preuves.

La plupart d'entre nous ont de l'argent à risque

Alors que nous associons généralement l'investissement à des investisseurs et des fonds spéculatifs de Wall Street, la vérité est que la plupart d'entre nous ont un intérêt dans les marchés financiers et leurs hauts et leurs bas. Environ la moitié des familles américaines détiennent des actions soit directement, soit par l'intermédiaire de véhicules d'investissement institutionnels comme les fonds communs de placement.

La majeure partie de la richesse investie des Américains moyens est gérée par des investisseurs professionnels qui s'en occupent pour nous. Mais la croissance continue des régimes à cotisations définies comme les 401 (k) – qui obligent les gens à choisir où placer leur argent – ​​signifie que leur sécurité financière dépend de plus en plus de leurs propres décisions d'investissement.

Malheureusement, la plupart des gens ne sont pas de bons investisseurs. Les investisseurs individuels qui négocient des actions sous-performent largement le marché - et les investisseurs passifs -. Plus ils commercent, pire ils font.

L'une des raisons est que la douleur des pertes est environ deux fois plus forte que le plaisir des gains, qui amène les gens à agir de manière contre-productive. Face à une situation menaçante, notre réponse instinctive est souvent de courir ou de nous battre. Mais, comme essayer de distancer un ours, sortir du marché après avoir subi des pertes n'est pas une bonne idée. Il en résulte souvent des ventes à bas prix et des achats plus élevés plus tard, une fois que le stress du marché s'atténuera.

La bonne nouvelle est que vous n'avez pas besoin d'un doctorat. en finance pour atteindre vos objectifs d'investissement. Tout ce que vous avez à faire est de suivre quelques directives simples, étayée par des preuves et une sagesse du marché durement gagnée.

Liste de contrôle d'investissement

Tout d'abord, ne faites pas de gestes téméraires à cause du bavardage croissant sur la récession ou les girations sauvages à Wall Street.

Si vous avez un plan d'investissement solide en place, tenez-vous-y et ignorez le bruit. Pour tous les autres, cela vaut la peine de passer par la liste de contrôle suivante pour vous assurer que vous êtes prêt pour toute tempête à l'horizon.

  1. Définir clairement, objectifs d'investissement mesurables et réalisables. Par exemple, votre objectif pourrait être de prendre votre retraite dans 20 ans à votre niveau de vie actuel pour le reste de votre vie. Sans objectifs clairs, les gens abordent souvent le chemin pour y arriver au coup par coup et se retrouvent avec une collection hétéroclite d'investissements qui ne répondent pas à leurs besoins réels. Comme l'a dit un jour la légende du baseball Yogi Berra, « Si vous ne savez pas où vous allez, vous finirez ailleurs.

  2. Évaluez le niveau de risque que vous pouvez prendre. Cela dépendra de votre horizon d'investissement, sécurité d'emploi et attitude face au risque. Une bonne règle de base est que si vous approchez de la retraite, vous devriez avoir une plus petite part d'actifs risqués dans votre portefeuille. Si vous venez d'entrer sur le marché du travail à la vingtaine, vous pouvez prendre plus de risques parce que vous avez le temps de vous remettre des replis du marché.

  3. Diversifiez votre portefeuille. En général, les actifs plus risqués comme les actions compensent ce risque en offrant des rendements attendus plus élevés. À la fois, les actifs plus sûrs tels que les obligations ont tendance à augmenter lorsque les choses vont mal, mais offrent des gains beaucoup plus faibles. Si vous investissez une grande partie de votre épargne dans une seule action, cependant, vous n'êtes pas indemnisé pour le risque que l'entreprise fasse faillite. Pour éliminer ces risques non compensés, diversifier votre portefeuille pour inclure un large éventail de classes d'actifs, comme les actions et obligations étrangères, et vous serez dans une meilleure position pour supporter un ralentissement.

  4. N'essayez pas de sélectionner des actions individuelles, identifier les fonds gérés activement les plus performants ou chronométrer le marché. Au lieu, tenez-vous-en à un portefeuille diversifié de fonds d'actions et d'obligations gérés passivement. Les fonds qui se sont bien comportés dans un passé récent pourraient ne pas continuer à le faire à l'avenir.

  5. Recherchez des frais peu élevés. Les rendements futurs sont incertains, mais les coûts d'investissement vont certainement grignoter votre portefeuille. Pour réduire les coûts, investir dans des fonds indiciels dans la mesure du possible. Ces fonds suivent de larges indices de marché comme le Standard &Poor's 500 et ont tendance à avoir des frais très bas tout en produisant des rendements plus élevés que la majorité des fonds gérés activement.

  6. Continuez à cotiser régulièrement à vos investissements, même en période de récession. Essayez de mettre de côté autant que vous pouvez vous le permettre. De nombreux employeurs égalent même tout ou partie de vos cotisations de retraite personnelles. Malheureusement, la plupart des Américains n'épargnent pas assez pour leur retraite. Un Américain sur 4 inscrit à des régimes à cotisations définies parrainés par l'employeur n'économise pas suffisamment pour obtenir la contrepartie complète de l'employeur. C'est comme laisser votre employeur garder une partie de votre salaire.

  7. Il y a une exception à mon conseil sur la tape debout. Supposons que votre plan à long terme appelle un portefeuille à 50 % en actions américaines, 25% en actions internationales et 25% en obligations. Après que les actions américaines aient connu une bonne course, leur poids dans le portefeuille peut augmenter considérablement. Cela change le risque de votre portefeuille. Donc environ une fois par an, rééquilibrer votre portefeuille pour qu'il corresponde à vos objectifs d'allocation à long terme. Cela peut faire une grande différence dans les performances.

Gardez toujours à l'esprit votre plan d'investissement global et concentrez-vous sur les objectifs à long terme de votre portefeuille. De nombreuses baisses du marché qui faisaient peur en temps réel ressemblent à de petites taches sur un graphique à long terme.

Turbulence à venir

À long terme, cette approche est susceptible de produire de meilleurs résultats que d'essayer de battre le marché - ce que même les professionnels ont du mal à faire.

L'investisseur milliardaire Warren Buffett l'a démontré en remportant facilement un pari qu'un simple fonds indiciel S&P 500 pourrait battre un portefeuille de fonds spéculatifs - soi-disant les investisseurs les plus avisés, au moins à en juger par les frais élevés qu'ils facturent.

Selon les mots du légendaire investisseur Benjamin Graham :« Le principal problème de l'investisseur et même son pire ennemi est probablement lui-même. Graham, qui a encadré Buffett, signifiait qu'au lieu de prendre des décisions rationnelles, de nombreux investisseurs laissent libre cours à leurs émotions. Ils achètent et vendent quand leur instinct – plutôt que leur tête – le leur dit.

Essayer de déjouer le marché s'apparente au jeu et cela ne fonctionne pas mieux que de jouer à la loterie. L'investissement passif est certes ennuyeux, mais c'est un bien meilleur pari à long terme.

Mais si vous suivez ces directives et attachez votre ceinture de sécurité, vous pourrez surmonter les turbulences actuelles.

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