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Apple’s Core :la demande et le sentiment des consommateurs offrent des indices clés avant la keynote

Lorsque Pomme (AAPL) a publié ses résultats du troisième trimestre 2020 en juillet, les analystes s'attendaient à ce que le géant de la technologie sous-performe. Consensus, selon Refinitiv, était d'environ -2% en glissement annuel. Au lieu, Apple a servi Wall Street avec une croissance de 11% des revenus, une sous-estimation assez flagrante du côté de la rue.

Où les analystes se sont-ils trompés ? Sûr, Apple a vu des fermetures de magasins en avril en raison du verrouillage de COVID-19, Les fournitures d'iPhone ont été retardées, la société a laissé tout le monde en suspens sans aucune orientation pour le trimestre à venir, et pour couronner le tout, Le troisième trimestre est historiquement la pire période de déclaration « saisonnière » d'AAPL.

La réponse courte ? C'est une question de demande. Et du point de vue de LikeFolio, cette demande s'était manifestée dans les données de sentiment avant d'apparaître dans les données sur les bénéfices.

La demande de services AAPL a grimpé en flèche au cours de son trimestre saisonnier le plus lent

Pour l'histoire de l'AAPL au troisième trimestre, La demande était essentielle pour prévoir les ventes et la performance globale de l'entreprise.

Comme les données d'intention d'achat de LikeFolio l'ont révélé très tôt, demande globale d'AAPL, malgré son glissade saisonnière typique, a subi un renversement brutal et précoce— en hausse de +27% d'une année sur l'autre— dépassant la demande d'actions pendant une brève période (voir la figure 1).


FIGURE 1 : L'INTENTION D'ACHAT DES CONSOMMATEURS APPLE MENTIONNE.

Le résultat final :le boom des revenus d'AAPL au troisième trimestre a été le plus important que l'entreprise ait jamais connu pour ce trimestre historiquement « somnolent ». Et les actions d'AAPL ont grimpé de 21% dans les cinq jours qui ont suivi son rapport sur les résultats du troisième trimestre.

Décomposons tout cela.

1. La demande d'iPhone était (et est toujours) chaude

Lors de la dernière conférence téléphonique de l'AAPL, Le PDG Tim Cook a admis que la société s'attendait à ce que les performances d'une année sur l'autre "s'aggravent". Mais ensuite, la demande d'iPhone a augmenté, +24% d'une année sur l'autre avec le modèle SE populaire en tête de la gamme de produits.

Dans son rapport final du troisième trimestre, Les revenus de l'iPhone ont augmenté de 2%, engrangeant 26,42 milliards de dollars, bien au-dessus des estimations des analystes de 22,37 milliards de dollars.

2. Les iPad et les Mac sont devenus essentiels à l'économie du travail à domicile (et du divertissement à domicile)

Le PDG Tim Cook a mis le doigt sur la tête lorsqu'il a mentionné "à quel point [iPads et Mac] ont fait partie intégrante du travail et de l'apprentissage à domicile, offrir du divertissement et rester en contact avec ses proches. Travail, apprentissage, et divertissant. Trois choses qui sont devenues absolument nécessaires pendant la crise du COVID-19.

En examinant les données de LikeFolio (voir Figure 2), nous pouvons voir que la demande d'iPad a augmenté de 49% d'une année sur l'autre (les 30 derniers jours par rapport à l'année précédente).

La demande de Mac a augmenté d'un solide +27% d'une année sur l'autre (les 30 derniers jours par rapport à l'année précédente). Apple Watch est à la traîne, en baisse de -10%, mais les investisseurs devront voir les nouveautés de la gamme de produits lors de la prochaine conférence principale de septembre.

FIGURE 2 :MENTIONS DES INTENTIONS D'ACHAT DE PRODUITS APPLE .

À la fin, les iPad et les Mac ont enregistré une croissance à deux chiffres, avec un chiffre d'affaires de l'iPad de 6,58 milliards de dollars (ce qui dépasse les attentes des analystes de 4,88 milliards de dollars), et les Mac générant 7,08 milliards de dollars dans un contexte de consensus plus modéré de 6,06 milliards de dollars.

3. Les podcasts Apple et Apple TV ont gagné en popularité

Considérant que le matériel AAPL, Logiciel, et les offres de services sont hautement intégrées, le segment des services à lui seul « a généré un record de 13,2 milliards de dollars pour le trimestre de juin, en hausse de 15 % d'une année sur l'autre, » selon Cook.

Parmi les nombreux produits qui composent ce segment, Apple Podcasts, deux gammes de produits qui ont gagné en popularité avec des mentions d'intention d'achat en hausse de +295 % d'une année sur l'autre (30 derniers jours par rapport à l'année précédente) (voir la figure 3).

FIGURE 3 : COMPARAISON DES INTENTIONS D'ACHAT DES SERVICES APPLE .

Et Apple TV, avec des mentions d'intention d'achat en hausse de 39 % d'une année sur l'autre (30 derniers jours par rapport à l'année précédente).

Le sentiment général de l'AAPL reste élevé et les données LikeFolio affichent une note globale de 63 %. Pendant ce temps, l'intention globale d'achat d'AAPL a augmenté de 27 % d'une année sur l'autre, ce qui peut être un scénario prometteur compte tenu de l'annonce de l'AAPL Division des actions 4 pour 1 le 31 août 2020 .

Que pourrait signifier la prochaine division 4 pour 1 d'Apple pour les investisseurs ?

Avec des actions AAPL négociées au-dessus de 440 $ par action, la société a annoncé une division de 4 pour 1 "pour rendre nos actions plus accessibles à une base plus large d'investisseurs, » selon Luca Maestri, Vice-président principal et directeur financier d'Apple.

Les investisseurs se demandent probablement s'ils doivent acheter des actions avant ou après la scission. Du point de vue de la capitalisation boursière, les scissions ne changent aucun des fondamentaux. Mais les scissions rendent les partages plus accessibles. Plus, ils peuvent servir comme une sorte de « télégraphe » de la direction qu'ils voient toujours la croissance à venir.

Ce que nous savons, c'est qu'AAPL est devenue une force si dominante dans le secteur de la technologie qu'elle a divisé ses actions quatre fois depuis son introduction en bourse, la plus récente étant 2005, un 2-pour-1 traditionnel (lorsque les actions se négociaient autour de 5 $ par action, et 2014, quand il a fait une division de 7 pour 1) lorsque les actions étaient à peine 100 $ par action.

Actuellement, Les données LikeFolio montrent une tendance à la hausse de la demande pour les segments de produits d'AAPL. Et ce qui compte maintenant, c'est dans quelle mesure AAPL peut maintenir sa domination dans la technologie, pas seulement avec ses produits existants mais avec ses nouveaux produits et innovations.

D'où, l'importance de l'événement principal à venir.

Tous les yeux sur la prochaine keynote d'Apple

L'AAPL tient traditionnellement quatre keynotes chaque année, avec l'événement de septembre considéré comme le point culminant. La keynote à venir est la plus importante :c'est quand AAPL donne le ton pour les produits et services de l'année suivante.

Comme les consommateurs lèvent souvent la main en voyant le lancement de septembre, les investisseurs utilisent ces données pour analyser le sentiment et la demande des consommateurs afin d'aider à prévoir les performances d'AAPL pour les trimestres suivants.

Qu'est-ce qu'Apple pourrait lancer lors de la keynote de septembre ? Selon Macworld, il y a un certain nombre d'initiatives en cours, mais aucun mot encore sur quel produit pourrait être dévoilé en septembre. Voici quelques possibilités :

  • Les iPhones 5G devraient être introduits plus tard cette année
  • Mini Apple TV, plus petit et moins cher, et éventuellement une nouvelle Apple TV
  • Nouveaux HomePod et HomePod Mini
  • Nouvelle application de suivi du sommeil pour Apple Watch
  • Nouvelles fonctionnalités de l'iPad Air
  • Nouvelles lunettes AR
  • Et bien plus encore...

La ligne de fond

En tant que plus grande entreprise de produits de consommation de la planète, LikeFolio a tendance à surveiller de près les initiatives de l'AAPL et la manière dont les consommateurs y répondent via les médias sociaux. On s'attend donc à ce que la période précédant et suivant le discours d'ouverture de septembre soit un gros problème. Si vous êtes un AAPL ou un investisseur technologique, vous pourriez envisager de faire de même, car il tend à donner le ton pour l'arène technologique de l'année à venir.

Andy Swan n'est pas un représentant de TD Ameritrade. TD Ameritrade et LikeFolio sont des sociétés distinctes et non affiliées. Les points de vue et opinions exprimés dans cet article sont uniquement ceux de l'auteur. Les données sociales et de sentiment des consommateurs ne doivent pas être utilisées seules lors de la prise de décisions d'investissement. Veuillez consulter d'autres sources d'information et tenir compte de votre situation financière et de vos objectifs personnels avant de prendre une décision d'investissement indépendante.

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