Protéger votre portefeuille ou prendre des bénéfices

Avoir un plan pour préserver vos gains et gérer vos pertes, devrait être la partie la plus importante de votre stratégie d'investissement. J'ai remarqué que la plupart des stratégies d'investissement rentables à long terme ne sont pas celles avec la meilleure stratégie de sélection, mais les systèmes avec une stratégie de gestion des risques disciplinée. Un bon exemple est le marché baissier des années 2000-2002, qui a anéanti tous les gains accumulés par la bourse depuis 1997.

La stratégie de gestion des risques et des bénéfices la plus couramment utilisée consiste à identifier un prix cible. Ce ou ces prix cibles sont utilisés comme stop loss (par exemple, pour sortir de l'investissement avec une petite perte) ou pour prendre votre profit (par exemple, sortir de l'investissement avec un gain). Par exemple, en tant qu'investisseur, vous décidez de vendre votre investissement si l'action que vous venez d'acheter baisse de 7 $, et sortez votre investissement s'il s'apprécie de 25 %. Vous pouvez vous fier à une analyse fondamentale ou technique pour déterminer vos points de sortie.

En utilisant l'analyse fondamentale, vous avez peut-être sélectionné une action avec un ratio cours/livraison (ratio P/B) inférieur au ratio P/B du marché, et décidez que vous quitterez votre investissement si le ratio P/B de l'action devient supérieur à celui du marché. À ce point, l'investisseur estime que l'action est évaluée à sa juste valeur. Grâce à l'analyse technique, l'investisseur peut avoir identifié un niveau de soutien à long terme, et décide de sortir de l'investissement si le prix tombe en dessous de ce niveau. On pourrait utiliser une combinaison d'analyses fondamentales et techniques pour développer sa stratégie de sortie. J'ai expliqué certaines de ces stratégies dans mes articles précédents.

Une deuxième méthode de protection de votre portefeuille ou de prise de profit est l'utilisation d'options sur indice ou sur actions. Les options sur actions vous donnent le droit d'acheter (options d'achat) ou de vendre (options de vente) votre investissement à un certain prix à une certaine date.

Les prix des options de vente sur actions évoluent dans le sens inverse du cours de l'action. Par exemple, un investisseur qui a acheté une action pourrait acheter une option de vente protectrice, de sorte qu'une baisse de son investissement initial est en partie compensée par une augmentation du prix de son option de vente protectrice. Les prix des options d'achat d'actions évoluent dans le même sens que le cours de l'action. Par exemple, si l'investisseur a vendu une option d'achat sur son action, une option d'achat couverte, empocherait la prime si son action se déplaçait latéralement. Dans les deux cas, vous protégez votre investissement initial en utilisant des options sur actions.

Les techniques de gestion des risques et des bénéfices sont un élément essentiel de tout portefeuille d'actions et de titres à revenu fixe. Cependant, ils nécessitent une connaissance approfondie de l'analyse fondamentale ainsi que technique. Dans mon prochain article, J'expliquerai plus en détail les options de vente et d'achat couvertes, et vous dire pourquoi c'est la méthode préférée de gestion des profits et des risques.