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Confiné à la maison :les travailleurs à distance temporaires passent-ils à un état de travail permanent à domicile ?

Lorsque COVID-19 est apparu, la plupart du monde du travail est entré dans une phase de confinement, et l'idée d'une nouvelle économie « au foyer » s'est imposée. Pour beaucoup d'entre nous, cela signifiait respecter les délais du projet tout en étant bercé par un tout-petit ou en partageant le temps entre les réunions du conseil et les séances d'enseignement à domicile.

La question que tout le monde se posait était de savoir si cette nouvelle économie ne serait qu'un simple soubresaut dans le continuum du travail de bureau, ou s'il avait accéléré une tendance déjà à la hausse, aussi étrange que cela paraisse.

Alors que les connexions virtuelles sont devenues synonymes de survie économique, en plus de fournir un antidote efficace contre « la folie par isolement » (non, se parler près du réfrigérateur n'est pas "une conversation plus cool, ” ce n'est pas cool non plus), entreprises qui ont joué un rôle essentiel dans le soutien ou création ce mode de vie de travail à domicile a soudainement été mis à l'honneur.

Maintenant, avec la réouverture des commerces, les investisseurs s'interrogent sur la durabilité à la fois de la tendance au travail à distance et de l'importance soudaine des entreprises qui ont contribué à combler le fossé entre la fermeture du COVID et la réouverture actuelle des entreprises.

Les données de sentiment compilées par LikeFolio offrent un aperçu de la dynamique complexe qui anime les actions.

COVID-19 a accéléré une tendance existante

La figure 1 ci-dessous montre la tendance des mentions sociales du « travail à domicile » sur la période de trois ans entre janvier 2017 et 2020. Notez non seulement les pointes courtes, mais aussi le lent, mais accélère la formation d'une tendance plus large et peut-être à plus long terme.

FIGURE 1 :GARDER LES FEUX DE LA MAISON ALLUMÉS. Pré-COVID, les mentions sociales du «travail à domicile» ont augmenté au cours des dernières années. Source des données :LikeFolio.

Figure 2 ci-dessous, qui comprend les données recueillies de mars à mai 2020, montre un pic beaucoup plus clair dans cette tendance. Bien sûr, vous pensez peut-être, "Bien, duh!" Mais l'ampleur du saut est incroyable. Nous parlons d'une année sur l'autre augmentation de +1, 833% au dernier trimestre .

FIGURE 2 :DE BUMP AU SAUT. Bien que le « ressort printanier » annuel des mentions sociales du travail à domicile semble prononcé dans la figure 1, dans le cadre du bond en avant de l'arrêt post-COVID, les tendances saisonnières passées sont plus difficiles à repérer. Source des données :LikeFolio.

Les fermetures à l'échelle nationale ont commencé début mars, quand le ciel du coronavirus est tombé sur les États-Unis, provoquant la fermeture temporaire de la plupart des entreprises et des écoles afin d'empêcher la propagation du nouveau coronavirus.

Alors que de nombreuses entreprises se sont tournées vers des plateformes temporaires de communications virtuelles et de vidéoconférence, certains—notamment Twitter (TWTR), Facebook (FB), et Shopify (SHOP) :déplacé pour faire du personnel distant un moyen permanent de mener des affaires.

Ces entreprises s'inquiétaient peut-être d'une deuxième vague d'infections. Peut-être qu'ils pensaient travailler tout en passant plus de temps avec les enfants, animaux domestiques, et conjoint (pas nécessairement dans cet ordre), et sauter le trajet était plus productif et bénéfique que le mode de vie en cabine. Ou peut-être, ils ont découvert qu'une décentralisation efficace apportait un potentiel inexploité à leurs employés.

Quoi qu'il en soit, la notion de main-d'œuvre permanente à distance a transformé le «travail à domicile» alternative dans un réel économie . Comme le montre la moyenne mobile sur 30 jours de LikeFolio dans la figure 3, les mentions d'un statut de travailleur à domicile permanent ont augmenté de manière significative.

FIGURE 3 :ONDE PERMANENTE ? Les données sur les mentions sociales indiquent que la tendance au travail à domicile est de moins en moins temporaire. Source des données :LikeFolio.

De quels services essentiels les entreprises ont-elles besoin pour prendre en charge une main-d'œuvre distante ?

Supposons que vous possédiez une entreprise. Pour une raison ou une autre, vous vous sentez obligé de « aller à distance ». Mais comment? De quels outils essentiels pourriez-vous avoir besoin pour réaliser et maintenir la « virtualisation » ? Au niveau le plus élémentaire, vous pouvez utiliser une plate-forme de conférence virtuelle basée sur le cloud, outils de collaboration numérique, un système de gestion de la relation client (pas d'entreprise sans clients), et stockage numérique pour vos fichiers et autres éléments divers qui prennent beaucoup de place dans le monde réel.

Sans surprise, une poignée d'entreprises qui fournissent ces services ont suscité beaucoup d'attention :

  • Zoom sur les communications vidéo (ZM) et Mou (WORK) a connu une forte augmentation de la demande—Zoom pour sa plateforme de visioconférence, et Slack pour ses technologies de hub de collaboration virtuelle.
  • Microsoft (MSFT) les technologies cloud d'entreprise connaissaient déjà une forte demande, mais la plate-forme Teams de l'entreprise est un concurrent direct de Zoom et de Slack.
  • Même si Force de vente (CRM) et Boîte de dépôt (DBX) n'étaient pas sous les projecteurs de la technologie pendant les perturbations de la pandémie, les deux offrent des services essentiels basés sur le cloud pour les opérations commerciales à distance.

En tant que propriétaire d'entreprise, vous n'utiliseriez pas tous ces services. Certains se disputent la même part de marché. Et cela nous amène à la question que se posent de nombreux investisseurs :qui va potentiellement connaître le succès parmi ces cinq (sans compter les autres qui ont l'intention de rivaliser dans cette arène virtuelle) ?

Prenons chaque entreprise et comparons-les, à commencer par les performances du marché.

Performance du marché par rapport à la demande des utilisateurs

Année à ce jour, nous pouvons voir comment la performance du marché de chaque entreprise, comme le montre la figure 4 ci-dessous, s'est bien comporté avant et au-delà de la pause COVID-19. Ce qui est clair, c'est que les cinq sociétés ont surperformé le S&P 500 (SPX).

FIGURE 4 :BOOM TECHNIQUE. Les entreprises proposant des technologies adaptées au cloud et à distance ont surperformé l'indice S&P 500 depuis le début de 2020. Source du graphique : TradingView.

Les nouveaux arrivants relatifs Zoom et Slack, qui ont tous deux connu peut-être la plus forte augmentation de la demande des utilisateurs, dépassé tous les autres, avec Zoom organisant un incroyable rallye de 205%, et Slack surpassant les autres à plus de 39 %. Dropbox est arrivé en troisième position avec un gain de 21,8%, Microsoft se situe à un fort 19%, et Salesforce a enregistré une hausse de 5 %, solide mais tempérée. ( Il est important de noter que WORK est entré en quarantaine COVID-19 (date de clôture le 11 mars) 39% de moins que son introduction en bourse de juin 2019 .)

Quand vous voyez de telles performances, cela peut vous amener à vous demander si les cours des actions correspondent à la demande réelle des utilisateurs. Pour aider à brosser un tableau plus clair de cette corrélation, Les graphiques comparatifs LikeFolio peuvent potentiellement montrer s'il existe un écart entre le cours de l'action et l'intention d'achat du consommateur, ou si les deux sont alignés (voir la figure 5 dans la section suivante pour un exemple). Il est juste de souligner, bien que, que pour les plus performants, la plateforme distante est au cœur de leurs business models, alors que pour Microsoft et Salesforce, d'autres dynamiques tendent à orienter le cours de leurs actions.

Zoom, Mou, et Dropbox :la télécommande devient la nouvelle norme

Il semble que tout le monde et leur grand-mère comptaient sur Zoom pour la téléconférence familiale, copains, camarades de classe, ou des collègues. C'est comme si la plateforme de visioconférence était exactement ce qu'il fallait pour contrer les effets isolants de la distanciation sociale. Le bénéfice de Zoom au premier trimestre de 0,20 cent par action et le chiffre d'affaires de 328,2 millions de dollars ont dépassé le consensus des analystes, ainsi que les propres conseils de l'entreprise.

Selon le graphique de LikeFolio (voir figure 5), la hausse des intentions d'achat des consommateurs de Zoom correspond à la hausse du cours de son action.

FIGURE 5 :ZOOMEZ-MOI. Mentions d'intention d'achat, ainsi que les cours de l'action Zoom Video Communications (ZM), zoomé plus haut. Source :LikeFolio.

Lorsque Slack a publié ses résultats du premier trimestre, la société a dépassé les attentes des analystes, mais les résultats n'ont pas eu le même impact fort que son concurrent, Zoom. Malgré une croissance des revenus de 50 % au cours du trimestre, reflétant les ventes et les abonnements au milieu de la pandémie, ce manque d'éclat perçu dans les performances des bénéfices a probablement fait baisser les cours des actions après les bénéfices, comme le montre la figure 6.

FIGURE 6 :PAS DE SLACKER ICI . Les mentions d'intention d'achat ont augmenté en avril 2020, tout comme les cours des actions de Slack (WORK) après une période de volatilité. Source :LikeFolio.

Suivant sur la liste, Dropbox nous présente un scénario intéressant. L'intention d'achat des consommateurs monte en flèche bien au-dessus du cours réel de l'action. La plupart des gens connaissent Dropbox pour ses anciennes solutions de stockage dans le cloud qui vous permettent de ranger des documents et des photos, parmi d'autres actifs numériques.

Certaines entreprises ont utilisé Dropbox comme un serveur supplémentaire, permettre aux salariés de partager, accès, et modifier les documents actifs. Mais le plan de Dropbox est de convertir son stockage hérité en une plate-forme de collaboration qui s'intègre à la fois à Zoom et à Slack, une décision qui pourrait potentiellement renforcer et compléter les trois entreprises.

FIGURE 7 :PERSPECTIVES NUAGEUX. Contrairement à Slack et Zoom, une augmentation des mentions sociales de Dropbox (DB) n'a pas coïncidé avec une augmentation du cours de l'action. Source :LikeFolio.

Microsoft et Salesforce :la télécommande est une pièce du puzzle

Microsoft est le monstre proverbial dans la salle. Tout le monde s'attendait à ce que Microsoft soit affecté, cependant légèrement, par la pandémie. Mais étant donné sa suite de produits logiciels, technologie cloud, vente d'ordinateurs portables, et les jeux vidéo (la distraction idéale lorsqu'on est enfermé à la maison), les revenus de l'entreprise se sont en fait accélérés pendant le verrouillage. Ses bénéfices du troisième trimestre fin avril ont dépassé les estimations du consensus à 1,40 $ contre 1,26 $ de bénéfice par action, et des revenus de 35,02 milliards de dollars contre 33,66 milliards de dollars prévus.

Avancer, la grande histoire de Microsoft dans le domaine du travail à domicile est Teams. Avec des capacités de visioconférence pouvant s'adapter à 250 participants actifs, des plateformes d'événements en direct pouvant en héberger jusqu'à 100, 000 participants virtuels, et des outils pour connecter les collaborateurs, Microsoft est sur une trajectoire de collision avec Zoom, Mou, et, dans une certaine mesure, Boîte de dépôt. Comme l'indique la figure 8 ci-dessous, les performances du marché peuvent parfois suivre les données d'intention d'achat des consommateurs. Ces derniers jours, ceux-ci se sont déplacés dans l'alignement.

FIGURE 8 :EFFORT D'ÉQUIPE. Les mentions sociales de Microsoft (MSFT) ont baissé et augmenté en même temps que le cours de son action. Source :LikeFolio.

Et pour couronner le tout, nous avons Salesforce, la société de gestion des relations clients basée sur le cloud qui a remplacé la liste de contacts en rotation et les détenteurs de cartes de visite pour de nombreuses entreprises. Les résultats du premier trimestre de Salesforce publiés fin mai ont légèrement dépassé les estimations des analystes. Mais les actions de la société ont chuté en raison d'une orientation « douce ».

Pendant le confinement COVID-19, les entreprises qui tardaient à s'adapter à la nouvelle économie à distance étaient moins en mesure d'utiliser les services de Salesforce, sans surprise. Cela a peut-être souligné l'importance des mises à niveau virtuelles, en plus de faire de Salesforce un incontournable de l'entreprise, tout en gardant les données et les communications des clients accessibles.

Des joueurs forts montent dans l'assiette...

Comme une grande majorité des entreprises ont rouvert ou prévoient de rouvrir dans un proche avenir, les investisseurs peuvent se demander quelles entreprises conserveront les nouveaux utilisateurs et les convertiront en clients payants à plus long terme. Une grande partie de la réponse dépend de la poursuite de la croissance de la tendance au travail à domicile. Et si la tendance s'avère permanente, quelles entreprises prendront le dessus sur la concurrence en termes d'expansion de produits, innovation, et éventuellement des parts de marché ?

Zoom dispose d'une plate-forme de visioconférence populaire. Mais est-ce un « poney à un tour » ? La même question peut être posée à propos de Slack. La plate-forme de vidéoconférence et de collaboration de Microsoft Teams portera-t-elle un coup dur aux deux ? Gardez à l'esprit que Facebook (FB) Salles Messenger et L'alphabet (GOOG) Les visioconférences ciblent « l'océan bleu, " position dominante. Ou l'intégration de Dropbox pourrait-elle donner à Zoom et Slack un avantage différencié ?

Salesforce conservera-t-il son avantage dans les logiciels de gestion de la relation client, ou Microsoft Dynamics CRM va-t-il empiéter sur le territoire de Salesforce ?

Cela dépend en grande partie de l'adoption par les clients, qui est un espace très fluide. Cela signifie qu'il peut changer rapidement au fil du temps en fonction des innovations des produits, marketing et ventes, et, bien sûr, bouche à oreille (marque prosélytes). Une façon de garder un œil sur tout cela est de suivre les données d'intention d'achat des clients.

Andy Swan n'est pas un représentant de TD Ameritrade. TD Ameritrade et LikeFolio sont des sociétés distinctes et non affiliées. Les points de vue et opinions exprimés dans cet article sont uniquement ceux de l'auteur. Les données sociales et de sentiment des consommateurs ne doivent pas être utilisées seules lors de la prise de décisions d'investissement. Veuillez consulter d'autres sources d'information et tenir compte de votre situation financière et de vos objectifs personnels avant de prendre une décision d'investissement indépendante.


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