American Express creuse ses écarts après avoir dépassé les revenus du troisième trimestre, Vues des gains

Actions du géant financier mondial American Express (NYSE :AXP) s'échangeaient à la baisse lundi, après l'écart de 5,41 % plus élevé de vendredi, dans la foulée des résultats du troisième trimestre qui ont battu les vues de haut et de bas.

Le bénéfice s'est élevé à 2,27 $ par action, en hausse de 75 % par rapport au trimestre de l'année précédente. Selon les données sur les bénéfices de MarketBeat, les analystes attendaient 1,80 $ par action.

Le chiffre d'affaires était de 11,2 milliards de dollars, en hausse de 22% et des vues en tête de 10,55 milliards de dollars.

Avec le rassemblement de vendredi, American Express a dégagé une base de tasse avec poignée au-dessus d'un point d'achat de 178,80 $. Les actions ont terminé la semaine à 187,08 $. Le volume des transactions vendredi était de 71% supérieur à la moyenne.'

Investisseurs institutionnels, qui étaient ceux qui offraient une part plus élevée, étaient satisfaits des dépenses plus élevées sur les cartes de crédit de l'entreprise. Comme il est apparu, les craintes concernant les dépenses limitées en raison de la résurgence de la pandémie au cours du trimestre étaient injustifiées.

L'entreprise revient maintenant aux niveaux d'avant la pandémie, les analystes s'attendant à un bénéfice annuel de 9,25 $ par action, avant les bénéfices de 2019 de 8,20 $ par action. Ce serait un gain de 73% par rapport à 2020; pourtant, le bénéfice est tombé à 5,34 $ par action l'an dernier, principalement en raison de voyages d'affaires fortement réduits.



Les dépenses par carte d'entreprise accusent toujours du retard

Lors de la conférence téléphonique sur les résultats, Le directeur financier Jeff Campbell a abordé la situation actuelle en matière de voyages d'affaires et de divertissement. Il a noté que les dépenses par carte d'entreprise, qui a été principalement pour les voyages et les divertissements, ont montré moins de signes de reprise que les autres catégories.

"Nous avons toujours dit que nous nous attendions à ce que ce soit le dernier type de client à voir les voyages reprendre, ", a déclaré Campbell.

Il a noté que les dépenses de la catégorie T&E étaient en bonne voie avec les attentes de l'entreprise d'atteindre 80% des niveaux de 2019 au quatrième trimestre.

« Les dépenses de T&E se sont améliorées séquentiellement par rapport au T2 et nous sommes ravis de voir les dépenses de restauration, notre catégorie T&E la plus résistante et désormais la plus importante, de retour au-dessus des niveaux d'avant la pandémie au cours du trimestre, " il a dit.

Campbell a ajouté qu'American Express a vu "des impacts modestes de la variante Delta dans la catégorie des compagnies aériennes, où le rythme de la reprise s'est un peu ralenti en août, mais il s'est encore renforcé en septembre et début octobre. Les tendances que nous avons observées renforcent notre point de vue. Les dépenses de voyage et de divertissement finiront par se redresser complètement, mais à des rythmes différents selon les types de clients et les zones géographiques."

Lorsqu'il s'agit de dépenses de consommation, American Express se tourne vers des titulaires de carte plus jeunes pour stimuler sa croissance.

Le PDG Steve Squeri a déclaré que les acquisitions de clients ont pris de l'ampleur au cours des cinq derniers trimestres, « avec 2,6 millions de nouvelles cartes en vigueur au troisième trimestre. La demande pour nos produits payants premium a été particulièrement forte, avec les acquisitions de nos cartes platine et or destinées aux particuliers et aux petites entreprises aux États-Unis, atteignant des sommets sans précédent au cours du trimestre. »



Croissance de la clientèle de la génération Y et de la génération Z

Il a déclaré que les clients de la génération Y et de la génération Z étaient à l'origine de cette croissance, avec 75 % des nouvelles cartes grand public en or et en platine aux États-Unis provenant de ces données démographiques. Il a ajouté que ces groupes ont montré le plus de résilience avec les dépenses de l'ère pandémique.

Les petites et moyennes entreprises ont également été des moteurs de croissance.

"En réalité, les dépenses de ces groupes ont continué de s'accélérer au troisième trimestre, les dépenses en biens et services des PME augmentant de 21 % par rapport aux niveaux de 2019. Et les dépenses globales pour les clients de la génération Y et de la génération Z, particulièrement fort, en hausse de 38 % par rapport aux niveaux de 2019, " dit Squeri.

Alors, American Express est-il une action achetable en ce moment ? Assurément, les fondamentaux semblent bons, tout comme l'analyse de rentabilisation.

Le modèle dégagé la semaine dernière était la deuxième tasse avec poignée de l'année. Le titre a effacé une tendance précédente fin avril, puis a grimpé de 19,4% avant de passer à sa prochaine correction.

C'est juste sur le point d'être une base de deuxième étape ou une deuxième base de première étape. En pratique, cela n'a pas vraiment d'importance; soit une base de première ou de deuxième étape peut être très constructive, car il n'y a pas eu de replis et de ruptures répétés qui ont abouti à des investisseurs institutionnels qui se sont vendus pour prendre des bénéfices.

Dès lundi, les actions d'American Express ont augmenté de moins de 2% par rapport au point d'achat de la poignée au-dessus de 178,80 $. Même dans le renversement de lundi, le stock n'a pas comblé l'écart de vendredi, tant de gains sont encore intacts. Tant que l'action ne grimpe pas de 5 % au-dessus du point d'achat, ou, inversement, tomber de plus de quelques points de pourcentage en dessous de ce niveau, il reste dans la fourchette d'achat.