Pourquoi les investisseurs ne devraient jamais simplement acheter et conserver

Voir, Je comprends :la négociation d'actions et la sélection d'actions sont beaucoup plus amusantes, intéressant, et excitant que de discuter de « l'investissement pour la retraite ».

Même le terme « retraite » semble endormi et ennuyeux, comme quelque chose pour vos grands-parents.

Personne ne dit d'arrêter la sélection d'actions. Mais il est important de séparer cette partie de vos investissements et de vos transactions de l'argent affecté à des objectifs à long terme.

Pendant des années, les traders et les investisseurs actifs ont utilisé l'expression « acheter et conserver » comme une manière péjorative de décrire l'investissement à long terme. Vous entendez ce terme de temps en temps, mais pas aussi souvent que par le passé, à mesure que l'allocation tactique d'actifs est devenue plus populaire, ainsi qu'une meilleure compréhension du rééquilibrage.

« Acheter et conserver » n'est pas du tout une philosophie d'investissement ; c'est une approche paresseuse qui signifie vraiment « définir et oublier ». Tu mets ton argent dans des fonds et tu les laisses là, intact, pendant des années.

Définir et oublier comporte des risques

Les commerçants ont raison de se moquer de ce concept. Ce n'est pas parce que l'investissement à long terme est une blague sans espoir, mais parce que la fixation et l'oubli peuvent entraîner des pertes importantes, duplication de portefeuille, et un risque très élevé.

Heureusement pour les épargnants pour la retraite, il n'est pas nécessaire d'être à l'extrême du day trading d'un côté, ou régler-et-oublier de l'autre. En réalité, tout individu peut facilement être à la fois un investisseur à long terme, ainsi qu'un commerçant. Les deux catégories sont différentes.

C'est essentiellement la même chose que de dire que vous pouvez avoir un dîner sain, suivi d'un dessert. (Pour continuer la métaphore telle qu'elle s'applique à l'investissement et au trading :les deux devraient être délicieux, et les deux doivent être servis en portions adaptées à vos besoins caloriques et nutritionnels !)

Par example, ce portefeuille sain et nutritif à long terme peut comprendre :

• Fonds d'actions domestiques qui incluent de grandes capitalisations, midcaps, et petites majuscules.
• Non américain les fonds des marchés développés comprenaient également toutes les capitalisations boursières.
• Une petite allocation aux actions des marchés émergents, qui rapportent plus que les actions des marchés développés, mais comportent aussi plus de risques.
• Placements alternatifs liquides, comme un fonds de matières premières ou de métaux précieux. Dans certains cas, un fonds immobilier ou un autre fonds spécialisé peut servir à cet effet.
• Une couverture en actions. Traditionnellement, cela s'est fait sous la forme d'un fonds obligataire, et cela peut encore fonctionner dans de nombreux cas, mais ce n'est plus la seule alternative. Master commanditaires, les sociétés de placement immobilier ou les sociétés de développement commercial, tous les actifs négociables, peut combler ce vide.

Ce n'est pas une prescription ou une formule pour l'allocation de votre portefeuille, mais cela vous donne une idée générale des principes qui sous-tendent l'allocation d'actifs.

C'est là que l'idée de rééquilibrage est si importante. Le rééquilibrage consiste à maintenir votre portefeuille en alignement avec des allocations prédéterminées, conçu pour correspondre à vos objectifs, horizon temporel, et la tolérance au risque.

Le rééquilibrage signifie simplement surveiller les rendements de votre portefeuille. Cela ne signifie pas regarder le marché pendant des heures chaque jour. En réalité, c'est contre-productif si vous n'êtes pas un day trader.

Le rééquilibrage semble contre-intuitif

Au lieu, vérifiez simplement tous les trimestres environ, voir quels fonds représentent un plus grand pourcentage de votre portefeuille que vous ne l'aviez prévu, et voyez lesquels ont diminué pour constituer une plus petite portion. Ensuite - et cela semble contre-intuitif - réduisez ceux qui ont trop grandi, et mettre l'argent dans les interprètes les plus faibles.

A titre d'illustration simple, imaginez que votre plan financier indique une allocation recommandée de 20 % d'actions nationales à grande capitalisation. Alors que ces actions se redressent, ils représentent désormais 25 % de votre portefeuille. Pour y remédier, vous vendez suffisamment d'actions du fonds américain à grande capitalisation pour ramener cette allocation à 20 %.

En même temps, un fonds obligataire désigné comme 10 % de vos avoirs totaux est tombé à 5 %. Vous prendriez le produit de la vente du fonds à grande capitalisation et le placeriez dans le fonds obligataire, ramener l'allocation du fonds obligataire à 10 %.

Dans un compte qualifié, comme un IRA ou 401(k), il n'y a aucune conséquence fiscale pour le rééquilibrage. Dans un compte de courtage non qualifié, vous devrez compenser les gains avec les pertes fiscales lors du rééquilibrage.

Achète et garde, sans rééquilibrage, peut être une recette pour un désastre, ajoutant des risques inutiles et entraînant un coût d'opportunité. Au cours des années, J'ai vu de nombreux cas où des comptes imposables, en particulier, ont été ignorés. Cela a conduit à d'énormes gains en capital en raison de la solide performance des marchés boursiers américains. Une philosophie d'investissement disciplinée est une bien meilleure façon d'augmenter la probabilité d'un meilleur résultat.

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