Walmart se prépare pour le prochain pas plus haut

Walmart glisse après de bons résultats

Walmart (NYSE :WMT) a été l'un des plus grands gagnants de la pandémie et il semble que ces vents arrière continuent de souffler. La société a annoncé que ses résultats du troisième trimestre dépassaient les estimations du consensus et offraient de meilleures prévisions, mais les actions chutent de toute façon. Le marché s'attendait peut-être à plus, c'est difficile à dire, mais ce que nous pouvons dire, c'est que l'histoire fondamentale de Walmart est toujours solide. Alors que l'action des prix peut montrer une faiblesse maintenant, nous pensons que cela ne durera pas longtemps car l'entreprise est toujours en croissance et les indications techniques à long terme sont si haussières. Dans notre vision, l'action des prix chez Walmart se termine pour le prochain mouvement et nous pensons que ce sera un mouvement plus élevé.

Walmart a un bon trimestre malgré la cession

Walmart a connu un trimestre solide sur un an et sur deux ans, même avec la cession d'un segment d'activité international. La société a déclaré un chiffre d'affaires net de 140,5 milliards de dollars, en hausse de 4,3% par rapport à l'année dernière et de 18% par rapport au calendrier 2019. Les revenus ont également dépassé l'estimation du consensus de 480 points de base et témoignent de la force du consommateur. Les ventes aux États-Unis ont augmenté de 9,9% pour le trimestre avec une force notable dans le commerce électronique. Les ventes de commerce électronique ont augmenté de 8 % aux États-Unis, mais elles sont en hausse de 87 % par rapport à il y a deux ans. Creuser plus profond, les comps américains sont en hausse grâce à la combinaison d'un trafic de billets plus élevé et de moyennes de billets. Le nombre de billets a augmenté de 5,7% tandis que la moyenne des billets a augmenté de 3,3%.

Sams Club a également connu une forte croissance. L'unité Sams Club a augmenté de 13,9% et 25% par rapport à il y a deux ans et il semble que la croissance restera à deux chiffres pendant au moins un autre trimestre. La société rapporte que le nombre de membres a augmenté de plus de 11%, marquant le 5e trimestre de croissance à deux chiffres des membres. Le segment International a été le seul domaine de faiblesse et cela en raison de la cession. La société a signalé une baisse de 20 % de ses ventes nettes, qui est plus que compensée par la vente de l'entreprise. Cela a eu un impact sur les revenus nets de 670 points de base, soit plus de 9 milliards de dollars.

La marge de Walmart est un autre domaine de force malgré une légère contraction de la marge brute. La société a signalé une contraction de 42 points de base de sa marge brute que nous trouvons remarquable étant donné que Walmart est l'une des rares sociétés à ne pas augmenter ses prix. Walmart affirme également que les conditions de travail s'assouplissent, ce qui devrait également réduire la pression sur les marges. En descendant vers la ligne du bas, Walmart a pu enregistrer une amélioration de 4 points de base de sa marge d'exploitation, ce qui a contribué à renforcer ses résultats. Les bénéfices PCGR ont chuté de 0,29 $, mais les 1,45 $ ajustés sont en hausse d'un centime par rapport à l'année dernière et dépassent le consensus d'un nickel.

Walmart guide un marché haussier plus haut

Walmart a ajusté ses prévisions pour supposer une comparaison légèrement plus élevée aux États-Unis et pour que les bénéfices se situent dans une fourchette supérieure à la fois aux prévisions précédentes et au consensus de l'analyste. Dans cette lumière, nous nous attendons à une activité haussière des analystes et à une augmentation de l'estimation du consensus. L'estimation consensuelle de Marketbeat.com est déjà bien au-dessus du sommet historique actuel et suppose environ 20% de la hausse par rapport au niveau de 143 $.

Les perspectives techniques :Walmart est dans un triangle haussier

Walmart est dans un triangle haussier et c'est un grand, triangle à long terme à cela. Ce modèle a commencé à se former à la suite du pic de la vague d'achats pandémique et pourrait facilement faire grimper le stock à deux chiffres. Le triangle à lui seul vaut environ 30 $ ou 20 % de hausse par rapport au plus haut historique et nous pensons que Walmart pourrait aller encore plus haut.

Walmart fait partie de l'indice des entrepreneurs, qui suit certaines des plus grandes sociétés cotées en bourse fondées et dirigées par des entrepreneurs.