Investisseur institutionnel étranger (FII)

Qu'est-ce qu'un investisseur institutionnel étranger (FII) ?

Un investisseur institutionnel étranger (FII) est un investisseur ou un fonds d'investissement investissant dans un pays en dehors de celui dans lequel il est enregistré ou siège. Le terme investisseur institutionnel étranger est probablement le plus couramment utilisé en Inde, où il fait référence à des entités extérieures investissant sur les marchés financiers du pays. Le terme est également utilisé officiellement en Chine.

Investisseur institutionnel étranger (FII)

Comprendre les investisseurs institutionnels étrangers (FII)

Les FII peuvent inclure des fonds spéculatifs, les compagnies d'assurance, les fonds de pension, Banques d'investissement, et les fonds communs de placement. Les FII peuvent être d'importantes sources de capitaux dans les économies en développement, pourtant de nombreux pays en développement, comme l'Inde, ont imposé des limites à la valeur totale des actifs qu'un FII peut acheter et au nombre d'actions qu'il peut acheter, en particulier dans une seule entreprise. Cela permet de limiter l'influence des FII sur les entreprises individuelles et les marchés financiers du pays, et les dommages potentiels qui pourraient survenir si les FII fuyaient en masse pendant une crise.

Investisseurs institutionnels étrangers (FII) en Inde

Certains des pays avec le volume le plus élevé d'investissements institutionnels étrangers sont ceux avec des économies en développement, qui offrent généralement aux investisseurs un potentiel de croissance plus élevé que les économies matures. C'est l'une des raisons pour lesquelles les FII sont couramment trouvées en Inde, qui a une économie à forte croissance et des entreprises individuelles attrayantes dans lesquelles investir. Toutes les FII en Inde doivent s'inscrire auprès du Securities and Exchange Board of India (SEBI) pour participer au marché.

Points clés à retenir

• Un investisseur institutionnel étranger est un investisseur sur un marché financier en dehors de son pays d'origine officiel.
• Les investisseurs institutionnels étrangers peuvent inclure des fonds de pension, Banques d'investissement, fonds spéculatifs, et les fonds communs de placement.
• Certains pays imposent des restrictions sur la taille des investissements des investisseurs étrangers.

Exemple d'investisseur institutionnel étranger (FII)

Si un fonds commun de placement aux États-Unis voit une opportunité d'investissement à forte croissance dans une société cotée en Inde, il peut prendre une position longue en achetant des actions sur un marché boursier indien. Ce type d'arrangement profite également aux investisseurs privés américains qui pourraient ne pas être en mesure d'acheter directement des actions indiennes. Au lieu, ils peuvent investir dans le FCP et participer au fort potentiel de croissance.

Réglementation sur l'investissement dans les sociétés indiennes

Les FII sont autorisés à investir sur les marchés de capitaux primaires et secondaires de l'Inde uniquement par le biais du programme d'investissement de portefeuille du pays. Ce programme permet aux FII d'acheter des actions et des obligations de sociétés indiennes sur les bourses publiques du pays.

Cependant, il existe de nombreuses réglementations. Par exemple, Les FII sont généralement limités à un investissement maximum de 24% du capital libéré de la société indienne recevant l'investissement. Cependant, Les FII peuvent investir plus de 24% si l'investissement est approuvé par le conseil d'administration de la société et qu'une résolution spéciale est adoptée. Le plafond des investissements des FII dans les banques publiques indiennes n'est que de 20 % du capital libéré des banques.

La Reserve Bank of India surveille quotidiennement le respect de ces limites en mettant en place des seuils de 2 % en dessous de l'investissement maximum. Cela lui donne une chance de mettre en garde la société indienne qui reçoit l'investissement avant d'autoriser l'achat des 2 % finaux.

Investisseurs institutionnels étrangers en Chine

La Chine est également une destination populaire pour les institutions étrangères qui cherchent à investir dans des marchés de capitaux à forte croissance. En 2019, La Chine a décidé de supprimer les quotas sur la quantité d'actions et d'obligations du pays que les FII peuvent acheter. La décision faisait partie des efforts visant à attirer plus de capitaux étrangers alors que son économie ralentissait et qu'elle menait une guerre commerciale avec les États-Unis.