Fonds institutionnel

Qu'est-ce qu'un fonds institutionnel ?

Un fonds institutionnel est un véhicule de placement collectif accessible uniquement aux grands investisseurs institutionnels. Ces fonds construisent des portefeuilles complets pour leurs clients, proposer des objectifs de marché variés, et peut investir à diverses fins, y compris les dotations éducatives, fondations à but non lucratif, et les régimes de retraite. Les types d'institutions qui investissent dans des fonds institutionnels comprennent les entreprises, les organismes de bienfaisance, et les gouvernements.

Points clés à retenir

• Un fonds institutionnel est un fonds d'investissement dont les actifs sont détenus exclusivement par des investisseurs institutionnels.
• Les fonds institutionnels existent parce que les grandes institutions ont des besoins différents de ceux des petits investisseurs.
• Les offres de fonds institutionnels peuvent inclure des actions institutionnelles d'un fonds commun de placement, fonds institutionnels agrégés, et des comptes institutionnels séparés.

Comprendre les fonds institutionnels

Des fonds institutionnels ont été créés pour répondre aux demandes et aux besoins uniques des grandes institutions, qui ont tendance à différer des autres types d'investisseurs. Ces fonds ont des exigences spécifiques, y compris d'importants investissements minimaux.

Les clients institutionnels ont généralement beaucoup plus d'argent à investir que l'investisseur moyen. Cet accès accru au capital, entre autres, peut entraîner une facturation moindre. Les investisseurs institutionnels ont également tendance à avoir des horizons temporels plus longs, offrant plus de possibilités d'investir dans des actifs illiquides qui peuvent générer des rendements plus élevés. Les fonds destinés aux investisseurs institutionnels misent parfois sur cet avantage.

Les institutions sont souvent confrontées à plus de limites que les investisseurs de détail, trop. De nombreuses organisations à but non lucratif ne peuvent pas investir dans des entreprises qui profitent de maux sociaux perçus. Une charité religieuse, par exemple, pourrait devoir éviter d'investir dans l'alcool, tandis qu'un groupe environnemental pourrait vouloir rester en dehors de la production de pétrole. De telles exigences spécifiques excluent d'investir dans un fonds indiciel répliquant l'indice S&P 500.

Les clients institutionnels ont souvent un conseil d'administration responsable de la gestion de leur portefeuille et peuvent choisir des gestionnaires de fonds pour investir pour eux.

Types de fonds institutionnels

Les gestionnaires d'investissement proposent quelques types de structures de fonds spécifiquement pour les clients institutionnels. Ces fonds font généralement partie d'un fonds commun géré de manière globale pour des opérations et des coûts de transaction efficaces. Les offres de fonds institutionnels peuvent inclure les éléments suivants :

Catégories d'actions de fonds communs de placement institutionnels

Les fonds communs de placement offrent des actions institutionnelles. Ces actions ont leurs propres exigences en matière d'investissement et leur propre structure de frais. Les actions institutionnelles présentent généralement les ratios de dépenses les plus bas de toutes les catégories d'actions d'un fonds commun de placement. L'investissement minimum est généralement d'environ 100 $, 000, bien qu'il puisse être beaucoup plus élevé.

Fonds institutionnels mixtes

En dehors des offres de fonds communs de placement, un gestionnaire d'investissement peut également créer des fonds mixtes institutionnels. Les fonds institutionnels mixtes auront des exigences d'investissement et de fonds similaires à celles des catégories d'actions de fonds communs de placement institutionnels. Ils ont également leur propre structure de frais et peuvent offrir des ratios de dépenses faibles en raison des économies d'échelle résultant d'investissements plus substantiels.

Comptes séparés

Les gestionnaires d'investissement proposent également une gestion de compte distincte pour les investisseurs institutionnels. Des comptes séparés sont le plus souvent utilisés lorsqu'un client institutionnel cherche à gérer des actifs en dehors des fonds d'investissement établis fournis par l'entreprise.

Dans certains cas, les gestionnaires d'investissement peuvent être chargés de gérer tous les actifs d'un client institutionnel dans un compte séparé largement diversifié. Les comptes distincts auront leurs propres structures de frais déterminées par le gestionnaire d'investissement, et ces frais peuvent être plus élevés que les autres frais de fonds institutionnels en raison de la plus grande personnalisation impliquée dans la gestion du fonds.