Comment le 11 septembre a affecté le marché boursier américain

La Bourse de New York (NYSE) et le Nasdaq n'ont pas ouvert leurs portes mardi matin, 11 septembre 2001 alors que des terroristes attaquaient le World Trade Center et le Pentagone. D'abord, Le vol 11 d'American Airlines s'est écrasé sur la tour nord du World Trade Center à 8 h 46 et le vol 175 d'United Airlines a heurté la tour sud à 9 h 03. Les tours ne sont qu'à quelques pâtés de maisons de Wall Street. Puis plus tard dans la matinée, un avion de ligne s'est écrasé sur le Pentagone, et un quatrième jet détourné à destination de Washington, D.C., a été abattu par des passagers à Shanksville, Pennsylvanie.

L'événement tragique marque son 20e anniversaire en septembre. Les attaques ont gravement endommagé ou détruit deux des symboles les plus reconnus de la puissance financière et militaire américaine, causant près de 3, 000 morts et envoi de secousses dans toute la bourse et l'économie.

L'anniversaire du 11 septembre de cette année survient également moins de deux semaines après le retrait des États-Unis le 30 août de leur guerre de 20 ans en Afghanistan, une guerre déclenchée par l'attentat terroriste.

Points clés à retenir

• L'attentat terroriste du 11 septembre 2001 a été marquée par une chute brutale de la bourse, causant une perte de 1,4 billion de dollars en valeur marchande.
• La première semaine de trading après les attaques a vu le S&P 500 chuter de plus de 14%, tandis que l'or et le pétrole se sont ralliés.
• Les secteurs les plus directement touchés sont :les compagnies aériennes, dont les vols ont par la suite été cloués au sol ; et assureurs, qui a payé des milliards de dollars de réclamations, y compris aux victimes et aux propriétaires.
• Le marché boursier américain a considérablement augmenté au cours des 20 dernières années malgré les ventes massives à relativement court terme après l'attaque du 11 septembre.
• Le marché boursier reste encore aujourd'hui vulnérable à une perturbation majeure, 20 ans après le 11 septembre.
• Les retombées du 11 septembre pourraient peser sur l'économie et les contribuables américains pendant des décennies après avoir dépensé des milliards de dollars pour les guerres en Irak et en Afghanistan.

Réaction du marché

Anticiper le chaos du marché, des ventes de panique et une perte de valeur catastrophique à la suite des attentats, le NYSE et le Nasdaq sont restés fermés jusqu'au 17 septembre, le plus long arrêt depuis la Grande Dépression. De plus, beaucoup de commerce, courtage, et d'autres sociétés financières avaient des bureaux dans le World Trade Center et étaient incapables de fonctionner immédiatement après la perte de vies humaines et l'effondrement des deux tours.

Le premier jour de cotation sur NYSE après le 11 septembre, le Dow Jones a perdu 684 points, une baisse de 7,1%, établissant un record à l'époque pour la plus grosse perte de l'histoire de la bourse pour un jour de bourse. (Cela a depuis été éclipsé par la réaction du marché lors de la pandémie mondiale de coronavirus). La clôture de la bourse ce vendredi a mis fin à une semaine qui a connu les plus grosses pertes de l'histoire du NYSE. Le Dow Jones Average a baissé de plus de 14%, l'indice S&P 500 a plongé de 11,6 %, et le Nasdaq a chuté de 16%. Une valeur estimée à 1,4 billion de dollars a été perdue au cours de cette période.

Des ventes massives d'actions ont touché les secteurs des compagnies aériennes et des assurances lors de la reprise des échanges. Les plus durement touchés ont été American Airlines et United Airlines, dont les avions ont été détournés pour les attentats terroristes du 11 septembre. L'impact immédiat a été important. Les prix de l'or ont bondi de près de 6% à 287 $ l'once, reflétant l'incertitude et la fuite vers la sécurité des investisseurs nerveux.

Les prix du gaz et du pétrole ont également grimpé en flèche alors que des craintes sont apparues que les importations de pétrole en provenance du Moyen-Orient seraient réduites. Dans une semaine, ces prix sont revenus aux alentours de leurs niveaux d'avant l'attaque car aucune nouvelle attaque n'a eu lieu et les expéditions de pétrole brut vers les États-Unis se sont poursuivies sans interruption.

Les compagnies aériennes et les assureurs en pâtissent

Les actions des compagnies aériennes ont connu l'une des pires baisses dues à l'attaque. Compagnies aériennes américaines (AAL) l'action a chuté de 39% entre le 11 septembre et la clôture du 17 septembre, et United Airlines (UAL) a chuté de 42 %.

Les compagnies d'assurance auraient finalement payé 40 milliards de dollars de réclamations liées à l'attaque du 11 septembre. Berkshire Hathaway de Warren Buffett figure parmi les plus grands perdants. La plupart des compagnies d'assurance ont par la suite abandonné la couverture antiterroriste. La majorité des assureurs ont survécu aux retombées financières de l'attaque parce qu'ils détenaient des réserves de liquidités suffisantes pour couvrir ces obligations.

Investir dans la protection

Certains secteurs boursiers, cependant, connu des gains importants après les attentats. Certaines entreprises technologiques, ainsi que les entreprises de défense et d'armement, vu leurs parts augmenter. Bon nombre des acheteurs étaient des investisseurs qui anticipaient une augmentation des affaires du gouvernement alors que le pays se préparait à la longue guerre contre le terrorisme. Les cours des actions ont également grimpé en flèche pour les entreprises de communication et pharmaceutiques.

Sur les bourses d'options du pays, y compris le Chicago Board Options Exchange, plus grand du monde, le volume des ventes et des appels a augmenté en conséquence. Options de vente, qui permettent à un investisseur de tirer profit si le prix d'une action spécifique baisse, ont été achetés en grand nombre sur la compagnie aérienne, bancaire, et les actions d'assurance. Options d'appel, qui permettent à un investisseur de profiter d'actions dont le prix monte, ont été achetés sur des sociétés liées à la défense et à l'armée. A court terme, de nombreux investisseurs qui avaient acheté ces options ont gagné de l'argent.

Le marché reste vulnérable à une perturbation majeure

L'attaque du 11 septembre a fermé le marché boursier pendant près d'une semaine et a révélé sa vulnérabilité à la destruction physique. Alors que le bâtiment du NYSE n'a pas été endommagé, de nombreux liens de communication ont été coupés par la chute des deux tours de commerce. Et la réouverture du NYSE a été entravée par l'opération de récupération de Ground Zero à proximité.

En réponse, le NYSE et d'autres bourses ont pris des mesures spectaculaires pour renforcer leurs défenses contre une perturbation physique, y compris le passage en grande partie au commerce électronique. Bien que cela ait rendu les marchés américains moins vulnérables aux attaques physiques, cela les a rendus beaucoup plus vulnérables à une cyberattaque majeure. « Alors que nous avons numérisé nos vies, qui a généralement été une grande bénédiction, nous avons semé les graines d'une destruction encore plus grande en termes de capacité à pirater nos systèmes, », a déclaré Harvey Pitt, ancien président de la Securities and Exchange Commission, qui a dirigé l'agence le 11 septembre, 2001. « C'est aujourd'hui l'équivalent d'un attentat du 11 septembre. Il y a un événement potentiel de « cygne noir » chaque jour."

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, partage un point de vue similaire. Il a déclaré dans une interview à CBS en avril que les cyberattaques étaient devenues le principal risque pour le système financier, plus grand que les facteurs qui ont conduit à la crise financière de 2008.

Le marché et l'économie au cours des 20 dernières années

À long terme, le marché boursier et l'économie des États-Unis ont connu une forte croissance malgré l'impact négatif à court terme de l'attaque. Au cours des près de 20 ans depuis le 11 septembre, l'indice S&P 500 a presque quadruplé, malgré des périodes de fortes baisses, y compris la crise financière de 2007-2008. Et l'économie américaine a connu plusieurs longues expansions au cours de cette période au milieu de perturbations majeures qui incluent la Grande Récession de décembre 2007 à juin 2009, et les retombées économiques de la pandémie de COVID-19.

Mais les retombées du 11 septembre pèsent encore aujourd'hui sur les États-Unis. Pour les décennies à venir, les contribuables paient peut-être des milliers de milliards de dollars d'intérêts sur la dette utilisée pour financer les guerres Irak-Afghanistan, pesant sur l'économie. Alors que le gouvernement finançait les guerres par la dette, pas d'impôts, les contribuables ont déjà aidé à payer près de 1 000 milliards de dollars d'intérêts sur des milliards de dollars de dette utilisés pour financer les deux guerres, selon l'Institut Watson de l'Université Brown. Ces frais d'intérêt devraient atteindre 2 000 milliards de dollars d'ici 2030 et 6 500 milliards de dollars d'ici 2050.