Comment les investisseurs perdent-ils de l'argent lorsque la bourse s'effondre ?

Au cours des 100 dernières années, il y a eu plusieurs grands krachs boursiers qui ont tourmenté le système financier américain. Par exemple, pendant la Grande Dépression de 1929, les cours des actions ont chuté à 10 % de leurs sommets précédents et pendant le krach de 1987, le marché a chuté de plus de 20% en une journée. 

Points clés à retenir

• Les marchés boursiers ont tendance à monter. Cela est dû à la croissance économique et aux bénéfices continus des entreprises.
• Parfois, cependant, l'économie tourne ou une bulle d'actifs éclate, auquel cas, les marchés s'effondrent.
• Les investisseurs qui subissent un krach peuvent perdre de l'argent s'ils vendent leurs positions, au lieu d'attendre une hausse.
• Ceux qui ont acheté des actions sur marge peuvent être contraints de liquider à perte en raison d'appels de marge.

Vendre après un crash

En raison de la façon dont les actions sont négociées, les investisseurs peuvent perdre pas mal d'argent s'ils ne comprennent pas comment la fluctuation des cours boursiers affecte leur richesse. Au sens le plus simple, les investisseurs achètent des actions à un certain prix et peuvent ensuite vendre les actions pour réaliser des gains en capital. Cependant, si la diminution de l'intérêt des investisseurs et une baisse de la valeur perçue de l'action entraîne une chute spectaculaire du cours de l'action, l'investisseur ne réalisera pas de gain.

Par exemple, supposons qu'un investisseur achète 1, 000 actions d'une entreprise pour un total de 1 $, 000. En raison d'un krach boursier, le prix des actions baisse de 75 %. Par conséquent, la position de l'investisseur passe de 1, 000 actions d'une valeur de 1 $, 000 à 1, 000 actions d'une valeur de 250 $. Dans ce cas, si l'investisseur vend la position, ils subiront une perte nette de 750 $. Cependant, si l'investisseur ne panique pas et laisse l'argent dans l'investissement, il y a de fortes chances qu'ils finissent par récupérer la perte lorsque le marché rebondira.

N'oubliez pas que si les marchés boursiers ont historiquement augmenté au fil du temps, ils connaissent également des marchés baissiers et des krachs où les investisseurs peuvent et ont perdu de l'argent.

Acheter sur marge

Un investisseur peut également perdre de grosses sommes d'argent lors d'un krach boursier en achetant sur marge. Dans cette stratégie d'investissement, les investisseurs empruntent de l'argent pour faire des profits. Plus précisement, un investisseur met en commun son propre argent avec une très grande quantité d'argent emprunté pour réaliser un profit sur de petits gains sur le marché boursier. Une fois que l'investisseur vend la position et rembourse le prêt et les intérêts, un petit bénéfice restera.

Par exemple, si un investisseur emprunte 999 $ à la banque à un taux d'intérêt de 5 % et le combine avec 1 $ de ses propres économies, cet investisseur aura 1 $, 000 disponibles à des fins d'investissement. Si cet argent est investi dans une action qui rapporte un rendement de 6 %, l'investisseur recevra un total de 1 $, 060. Après avoir remboursé le prêt (avec intérêts), environ 11 $ seront laissés en bénéfice. Sur la base de l'investissement personnel de 1 $ de l'investisseur, cela représenterait un retour de plus de 1, 000%.

Cette stratégie fonctionne certainement si le marché monte, mais si le marché s'effondre, l'investisseur aura beaucoup de mal. Par exemple, si la valeur du $1, 000 investissement tombe à 100 $, l'investisseur perdra non seulement le dollar qu'il a contribué personnellement, mais devra également plus de 950 $ à la banque (c'est 950 $ dus sur un investissement initial de 1,00 $ par l'investisseur).

Marge et la dépression

Dans les événements qui ont précédé la Grande Dépression, de nombreux investisseurs ont utilisé des positions de marge très importantes pour tirer parti de cette stratégie. Cependant, quand la dépression a frappé, ces investisseurs ont aggravé leur situation financière globale car non seulement ils ont perdu tout ce qu'ils possédaient, ils devaient aussi de grosses sommes d'argent. Étant donné que les établissements de crédit n'ont pas pu récupérer l'argent des investisseurs, de nombreuses banques ont dû déclarer faillite. Afin d'éviter que de tels événements ne se reproduisent, la Securities and Exchange Commission a créé des réglementations qui empêchent les investisseurs de prendre des positions importantes sur marge.

En adoptant une vision à long terme lorsque le marché réalise une perte et en réfléchissant longuement avant d'acheter sur marge, un investisseur peut minimiser le montant d'argent qu'il perd lors d'un krach boursier.