GameStop :Je suis l'un des « dégénérés » de WallStreetBets – voici pourquoi l'engouement pour le commerce de détail ne fait que commencer

Ces DD ont été examinés et discutés par les membres et toute divergence dans les arguments ou les données a généralement été identifiée rapidement. Les membres existants ont continuellement rappelé aux nouveaux arrivants les risques liés aux transactions suggérées et ont mis en garde contre le fait que quiconque investissant plus de 2% de son capital total dans une transaction risquée commettait une erreur.

La caractéristique la plus importante du forum était la transparence. Les membres partageaient régulièrement l'état de leur commerce – à la fois les pertes et les bénéfices. Des traders comme Gill ont même régulièrement affiché l'état de leur portefeuille, y compris les pertes.

Les jeux commencent

Le forum a commencé à discuter de GameStop il y a environ un an. Mais à l'époque, ce n'était qu'une opportunité commerciale. Jusqu'à il y a deux mois, il n'avait pas été question de supprimer les fonds spéculatifs ou d'une guerre avec Wall Street. En janvier 2021, sur la base de la discussion dans le forum, J'ai acheté 11 actions dans GameStop, par étapes graduelles allant de 80 $ US à 350 $ US (en moyenne 200 $ US) en tant que transaction calculée sur la base des informations disponibles à l'époque.

Fin janvier, c'était devenu une frénésie alors que les membres du forum s'entassaient dans GameStop et d'autres stocks, dont BlackBerry et le groupe de cinéma AMC Entertainment, en utilisant des plateformes de trading à faible coût telles que Robinhood. Ceci était basé sur la connaissance que de nombreux hedge funds avaient beaucoup parié sur la baisse des cours de ces actions (appelées « positions courtes »), et que les faire monter coûterait une fortune aux gros investisseurs. Dans l'éventualité, les dégâts ont atteint des milliards de dollars et certains joueurs, dont Melvin Capital, Maplelane et Citron, s'est brûlé.

Le forum WallStreetBets a connu une croissance exponentielle. Le nombre de membres s'élève désormais à 8,4 millions et continue d'augmenter, et il est presque impossible de suivre la discussion ou d'extraire des informations du barrage de messages. Même les fondateurs du forum se sont plaints qu'il est victime de son propre succès.

La réponse des applications de trading a été discutable à mon avis. Ils ont soit arrêté soit sévèrement restreint les achats par les commerçants individuels tout en permettant à chacun de vendre, supprimant ainsi la demande et les prix. Et ces restrictions ne concernaient que les commerçants de détail - pas les fonds spéculatifs.

Les investisseurs de détail indignés intentent plus de 30 recours collectifs contre Robinhood, et une audience du comité de la Chambre par les législateurs américains est attendue plus tard en février. Le procureur général de New York, Letitia James, examine la réaction de Robinhood, tandis que des personnalités telles que l'animateur de CNN Chris Cuomo, Elon Musk de Tesla et l'investisseur technologique Chamath Palihapitiya se sont ouvertement demandé si Robinhood avait imposé des restrictions pour favoriser les hedge funds avec des positions courtes. Notamment, l'un des principaux clients pour les données des utilisateurs que Robinhood vend est Citadel Securities, qui est l'un des bailleurs de Melvin Capital.

Robinhood a répondu qu'il imposait les restrictions temporairement tout en mobilisant des fonds supplémentaires pour couvrir une énorme augmentation des montants que les chambres de compensation exigeaient pour couvrir la période jusqu'à ce que chaque transaction soit réglée. Il a depuis levé plus de 3 milliards de dollars américains auprès des bailleurs de fonds et a partiellement levé les restrictions.

Le nouveau rock'n'roll

Au-delà de ce forum Reddit individuel, un changement plus large semble s'opérer. Depuis quelques semaines, la plupart des communautés à la croissance la plus rapide sur Reddit sont liées aux discussions d'investissement et de trading. Et cette tendance se répand à travers le monde. Des forums similaires ont vu le jour au Royaume-Uni, Europe et Malaisie.

Les communautés à la croissance la plus rapide de Reddit

Les investisseurs institutionnels se rendent également compte que les utilisateurs de médias sociaux travaillant collectivement sont capables d'exposer des informations soigneusement cachées et de les diffuser comme une traînée de poudre. Cela peut signifier que davantage de personnes peuvent choisir de gérer leurs propres investissements à l'avenir plutôt que de payer des frais généreux aux fonds spéculatifs et à d'autres institutions financières pour le faire à leur place.

Cela peut également entraîner des changements importants dans les pratiques de gestion des risques et de divulgation. Par exemple, Citron, spécialisée dans la prise de positions courtes, dit qu'il ne mettra plus ses recherches dans le domaine public.

Sur un plan plus social, ce phénomène semble avoir rendu les jeunes beaucoup plus intéressés par le fonctionnement des marchés financiers. Les forums de médias sociaux et le trading sans commission semblent créer une nouvelle génération d'investisseurs.

Cette démocratisation des marchés des capitaux peut être une solution à l'indifférence qui a longtemps existé parmi la population ordinaire envers l'épargne et l'investissement - renversant une tendance qui existe depuis plus de trois décennies.

Quant à moi et mes 11 actions GameStop – actuellement d'une valeur de 990 $ US, ou environ la moitié de ce que j'ai payé pour eux - je prévois de les garder pour deux raisons. La société a désormais le soutien de 8,4 millions de membres WallStreetBets en tant que clients potentiels, dont beaucoup sont également les principaux clients de ses produits de jeux. GameStop est désormais également une marque bien reconnue parmi les jeunes utilisateurs de médias sociaux à travers le monde. Souhaite moi bonne chance.