Surfing the Jobs Report:Pourquoi c'est important et stratégies pour l'échanger

Si vous avez déjà essayé d'attraper une vague, vous savez qu'en général, l'une des trois choses suivantes se produit :vous attrapez la vague et la surfez, tu te retiens et tu l'évites, ou, si vous avez le dos tourné, une vague scélérate peut vous surprendre et vous déséquilibrer. Lorsque les principaux rapports économiques sont publiés, ils peuvent être tout aussi fougueux (ou capricieux).

Un rapport à surveiller est le rapport sur la situation de l'emploi aux États-Unis, alias le « rapport sur les emplois ». Même si vous ne comprenez pas parfaitement ce que le rapport couvre en détail, vous savez probablement que le flux et le reflux des chiffres de l'emploi peuvent influencer la surface du sentiment du marché ainsi que susciter des courants plus profonds de l'économie américaine.

Examinons en profondeur le rapport sur les emplois, y compris les types de risques et d'opportunités qu'il pourrait présenter à ceux qui osent l'échanger. Nous verrons également comment vous pourriez en profiter, ou se couvrir contre, les vagues de volatilité qui bouleversent parfois un marché par ailleurs calme lorsqu'un nombre sort plus haut ou plus bas que prévu.

Qu'est-ce que le rapport sur les emplois ?

Le rapport sur la situation de l'emploi (rapport sur l'emploi) est publié par le Bureau of Labor and Statistics (BLS) à 8 h 30 HE le troisième vendredi après la soi-disant « semaine de collecte, », ce qui signifie généralement que les données sont rendues publiques le premier vendredi du mois. Les données brossent un tableau macro de qui travaille, qui ne l'est pas, et quelles industries créent ou perdent des emplois. La seule industrie que ce rapport ne prend pas en compte est l'agriculture (c'est pourquoi beaucoup appellent le rapport le rapport sur les salaires non agricoles).

Avec l'agriculture hors de l'image, ce qui reste est un résumé d'environ 89% de l'ensemble de la main-d'œuvre américaine (selon le département américain de l'Agriculture). Les analystes utilisent ce rapport pour prévoir les dépenses de consommation et d'autres facteurs susceptibles d'affecter l'économie. Donc, comment pourriez-vous surfer sur cette vague potentiellement volatile ?

Regardez devant vous et faites attention aux gros chiffres

Shawn Cruz, responsable de la stratégie commerciale des commerçants chez TD Ameritrade, a une suggestion. « Avant la sortie, vérifier les nombres consensuels, en particulier ceux de la croissance des salaires, " il a dit. « Si les chiffres font consensus, ou entrer un peu en dessous ou au-dessus, vous pourriez ne pas voir beaucoup de changement sur les marchés. Mais s'il y a un gros raté ou un gros battement (c'est-à-dire, les nombres d'emplois sont bien en deçà ou bien au-dessus de ce qui est prévu), alors c'est ce qui a tendance à faire bouger les marchés.

Au cas où vous ne le sauriez pas, « consensus » désigne les chiffres moyens que les analystes s'attendent à voir. Les chiffres du consensus servent de points de référence critiques pour les chiffres réels.

Le rapport sur les emplois peut apporter une volatilité très faible ou très élevée en fonction de la différence entre les chiffres réels et prévus. Donc, comment pourriez-vous échanger l'un ou l'autre scénario ?

Négocier un résultat attendu à faible volatilité

Si les numéros de tâche se situent dans la plage attendue, et si vous anticipez des changements de prix minimes sous la forme d'un « marché latéral, ” alors vous pouvez envisager d'utiliser des stratégies d'options (sur un ETF indiciel d'actions ou un contrat à terme) conçues pour potentiellement capitaliser sur un résultat non directionnel. Deux stratégies d'options populaires sont la condor de fer et papillon de fer . Les deux approches prévoient que le prix restera dans une fourchette fixe, et tous deux visent à profiter des primes décroissantes des options courtes de chaque « jambe ». (Faites défiler la galerie ci-dessous pour afficher les graphiques de risque pour le papillon de fer et le condor de fer, plus l'appel couvert, appel prolongé, et longue haleine.)

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Si vous détenez déjà au moins 100 actions d'un ETF indiciel ou d'un contrat à terme sur indice, alors vous pourriez envisager de vendre une option d'achat pour l'un ou l'autre des actifs à un prix d'exercice plus élevé pour initier une appel couvert position. Dans ce cas, vous cherchez à percevoir un « revenu » de la prime d'options décroissante dont vous ne pensez pas que votre ETF ou vos contrats à terme atteindront le prix d'exercice plus élevé. N'oubliez pas que si vous vous trompez, et si le prix évolue bien au-dessus du prix d'exercice, vous devrez peut-être liquider votre position d'options à perte ou livrer vos actions ou votre contrat à terme si votre option d'achat est attribuée.

Négocier un mouvement à la hausse ou à la baisse

Si vous recherchez un battement important ou un manque, vous voudrez peut-être envisager de négocier le mouvement de marché qui en résulte de la même manière que vous le feriez pour tout autre scénario de négociation. Par exemple, vous pouvez acheter un ETF indiciel ou un contrat à terme sur indice pour tirer profit de la hausse. De la même manière, vous pouvez vendre l'un ou l'autre instrument pour rechercher un profit à la baisse.

Vous pouvez également acheter un call pour rechercher les rendements d'un mouvement haussier ou un put pour un mouvement baissier. Vous pouvez acheter des actions d'un ETF indiciel ou d'un contrat à terme sur indice pour potentiellement capitaliser à la hausse, ou allez court pour rechercher des rendements sur un mouvement baissier.

Si vous n'attendez qu'un mouvement haussier modéré, vous pouvez envisager d'acheter un propagation d'appel . C'est simultanément acheter un call hors de la monnaie et vendre un call à un prix d'exercice plus élevé. L'appel « court » peut aider à payer la prime sur l'appel long, mais il limite également le potentiel de profit à la différence entre les deux prix d'exercice, moins la prime payée pour le spread et tous les frais de transaction. Si le prix du sous-jacent tombe bien en deçà du long call, votre perte serait limitée à la prime que vous avez payée pour placer l'écart.

Dans le scénario inverse, dans lequel vous vous attendez à ce que le nombre d'emplois fasse chuter les marchés, vous pourriez envisager d'acheter un mettre la propagation —une option de vente longue jumelée à une option de vente courte à un prix d'exercice inférieur.

Si vous cherchez à haie une position longue (ou position courte) existante dans un portefeuille d'actions en corrélation avec le marché au sens large, vous pouvez choisir d'acheter une option de vente pour vous protéger contre une baisse du marché ou une option d'achat pour protéger votre position courte contre une flambée des prix. Et n'oubliez pas de vous souvenir du multiplicateur et des autres spécificités du contrat de toute position que vous tradez.

Méfiez-vous des niveaux techniques clés lors d'un gros travail raté ou manqué

Les traders techniques recherchent souvent le support et la résistance lorsqu'ils envisagent des entrées ou des sorties clés du marché. Mais Cruz a prévenu :« S'il y a un gros rapport d'emplois battu ou manqué, les niveaux de prix historiques peuvent ne plus tenir, car les chiffres de l'emploi peuvent finir par revaloriser la structure fondamentale des marchés. » Les niveaux antérieurs de support et de résistance peuvent devenir non pertinents à mesure que les marchés, répondre aux nouvelles données, peut redéfinir les niveaux de prix dits de « surachat » et de « survente ».

Conclusion :Surf’s Up - Premier vendredi du mois

Il existe de nombreuses façons de potentiellement tirer parti des vagues de volatilité qui peuvent accompagner un rapport sur l'emploi ou de se protéger contre celles-ci. Ce ne sont là que quelques-unes des nombreuses stratégies à considérer. Mais quelle que soit la manière dont vous décidez de parcourir le rapport sur les emplois, rappelez-vous que la préparation peut être la clé. En d'autres termes, assurez-vous que vous pouvez voir les vagues venir, ne serait-ce que pour éviter de se faire dépasser par de grosses vagues qui pourraient potentiellement faire basculer votre portefeuille.

Les options sont-elles bon choix pour vous?

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Karl Montevirgen n'est pas un représentant de TD Ameritrade, Inc. Le matériel, vues, et les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'auteur et peuvent ne pas refléter celles détenues par TD Ameritrade, Inc.